De Amerikaanse dollar kende vandaag een opmerkelijke daling en bereikte zijn laagste niveau ten opzichte van de Japanse yen sinds eind december, naar aanleiding van mediaberichten die suggereren dat de Federal Reserve mogelijk een grotere renteverlaging van 50 basispunten overweegt tijdens de aankomende beleidsvergadering.
Marktanalisten schrijven de verschuiving in verwachtingen toe aan artikelen van de Wall Street Journal en de Financial Times, gepubliceerd op donderdag, die aangaven dat een renteverlaging van 50 basispunten nog steeds een mogelijkheid was.
De speculatie werd verder aangewakkerd door opmerkingen van een voormalige Federal Reserve-functionaris die pleitte voor een aanzienlijke renteverlaging.
Als gevolg van deze ontwikkelingen heeft de Amerikaanse rentefutures markt haar projecties aangepast en kent nu een waarschijnlijkheid van 45% toe aan een versoepeling van 50 basispunten door de Fed aan het einde van de vergadering op woensdag.
Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 15% kans die begin donderdag was ingeprijsd. Daarnaast zijn handelaren begonnen met het anticiperen op een totaal van 117 basispunten aan verlagingen voor 2024, een toename ten opzichte van de 107 basispunten die in de vorige sessie werden verwacht.
Boris Kovacevic, een wereldwijde macro-strateeg bij Convera in Wenen, Oostenrijk, gaf commentaar op de situatie en stelde: "De algehele onduidelijkheid rond de volgende Fed-verlaging zet de Amerikaanse dollar echt onder druk."
Hij merkte op dat vóór de blackout-periode van de Fed een verlaging van 25 basispunten werd verwacht, vooral omdat het laatste banenrapport net voor die periode werd gepubliceerd, waardoor er weinig tijd was voor de markt om zich aan te passen aan de mogelijkheid van een grotere verlaging.
Kovacevic wees er ook op dat de beslissing uiteindelijk zou weerspiegelen hoe de Fed door de markten wil worden gezien, waarbij een verlaging van 50 basispunten aandacht voor de arbeidsmarkt zou signaleren en een verlaging van 25 basispunten zou wijzen op een focus op het inflatiedoel.
In de late ochtendhandel daalde de dollar met 0,7% tot 140,69 yen, na eerder te zijn gedaald tot 140,285, het laagste niveau sinds eind december. Over de week daalde de dollar met 1%. De euro zag ook beweging en steeg 0,2% ten opzichte van de dollar naar $1,1091.
De recente renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank en de opmerkingen van ECB-president Christine Lagarde, die de verwachtingen voor verdere verlagingen volgende maand temperden, hebben de positie van de euro beïnvloed.
De winsten van de euro hebben bijgedragen aan een daling van 0,2% van de dollarindex tot 100,97. De dollar beperkte echter enkele verliezen na een rapport dat een verbetering in het Amerikaanse consumentenvertrouwen in september liet zien te midden van afnemende inflatie.
De voorlopige lezing van de algemene index van het consumentenvertrouwen van de University of Michigan voor september was 69,0, vergeleken met de definitieve augustuslezing van 67,9. Dit overtrof de voorspellingen van economen van een voorlopige lezing van 68,5.
Ondanks de economische gegevens van deze week die een meer typische verlaging van 25 basispunten leken te ondersteunen, deed voormalig president van de Federal Reserve Bank of New York, Bill Dudley, vandaag uitspraken die pleitten voor een verlaging van 50 basispunten. Hij betoogde dat de huidige rentes 150-200 basispunten boven het neutrale tarief voor de Amerikaanse economie lagen en vroeg: "Waarom begin je niet gewoon?"
Andere valuta's zagen ook veranderingen, waarbij het Britse pond licht steeg met 0,2% naar $1,3147, dicht bij het hoogste niveau in een week. Verwacht wordt dat de Bank of England de rente volgende week op 5% zal houden, na een eerste versoepeling met een verlaging van 25 basispunten in augustus. De dollar verzwakte ook ten opzichte van de Zwitserse frank en daalde 0,4% naar 0,8480 frank.
De aandacht verschuift ook naar het rentebesluit van de Bank of Japan volgende week vrijdag, waar verwacht wordt dat de rente stabiel zal blijven op 0,25%.
BOJ-bestuurslid Naoki Tamura verklaarde onlangs dat de centrale bank de rente moet verhogen tot ten minste 1% zo snel als de tweede helft van het volgende fiscale jaar, hoewel hij suggereerde dat renteverhogingen waarschijnlijk geleidelijk en in fasen zouden plaatsvinden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.