BofA Securities heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor de aandelen van Progyny (NASDAQ:PGNY), een aanbieder van diensten voor vruchtbaarheidsvoordelen, herzien. De analist van het bedrijf heeft het koersdoel verlaagd van $30 naar $22, maar handhaaft een koopadvies voor het aandeel. Deze aanpassing volgt op de recente aankondiging dat de grootste klant van Progyny hun contract zal beëindigen met ingang van 1 januari 2025.
De beëindiging van dit belangrijke contract heeft geleid tot een verlaging van het verwachte ledenaantal voor het jaar 2025. De analist heeft de schatting voor 2025 verlaagd van 7,55 miljoen naar 6,66 miljoen leden, rekening houdend met het verlies van ongeveer 670.000 leden door het vertrek van de klant. Ondanks de toevoeging van ongeveer 820.000 nieuwe leden in het huidige verkoopseizoen, is de netto-impact aanzienlijk.
Het verlies van deze klant zal naar verwachting een tegenwind van ongeveer 11 procentpunten creëren voor de omzetgroei van het bedrijf in 2025, exclusief de impact van veranderingen in de gebruiksmix. Ook wordt verwacht dat de benuttingsgraad negatief zal worden beïnvloed, aangezien nieuwe leden doorgaans tijd nodig hebben om hun gebruik van diensten op te voeren. Voor het eerste kwartaal van 2025 worden de laagste omzetcijfers verwacht, waarbij de groei naar verwachting zal verbeteren naarmate het jaar vordert door een toegenomen gebruik door nieuwe leden.
Naast het klantverlies zijn er lichte verlagingen van de schattingen voor de omzet uit apotheekvoordelen voor 2025. Het herziene model verwacht nu een jaar-op-jaar omzetgroei van ongeveer 1% in 2025, een aanzienlijke daling ten opzichte van de eerder verwachte groei in de hoge tienallen procenten.
De analist merkt op dat het klantverlies vragen oproept over het concurrentielandschap en bijdraagt aan bestaande zorgen over benuttingstrends. Hoewel de situatie nog wordt beoordeeld, blijft de analist positief over het langetermijngroeipotentieel van de vruchtbaarheidsmarkt en de leidende positie van Progyny daarin. Het nieuwe koersdoel van $22 weerspiegelt een 10-voudige 2025 EV/EBITDA-multiple, naar beneden bijgesteld van de eerdere 11,5-voudige, om rekening te houden met onzekerheden met betrekking tot klantbehoud en mogelijke verschuivingen in de concurrentieomgeving.
In ander recent nieuws rapporteerde Progyny, een bedrijf gespecialiseerd in vruchtbaarheidsvoordelen, een recordomzet van $304,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf staat echter voor uitdagingen, aangezien Jefferies het koersdoel voor Progyny heeft herzien en verlaagd naar $24, terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd. Ook JPMorgan verlaagde het koersdoel voor het bedrijf, maar handhaafde een Overweight-rating. Dit was een reactie op de bekendmaking van Progyny dat een belangrijke klant vertrekt, die ongeveer 13% van de omzet in 2023 vertegenwoordigt.
Daarnaast handhaafden BTIG en JMP Securities respectievelijk een Neutral- en Market Perform-rating voor het aandeel van het bedrijf, waarbij ze bezorgdheid uitten over groei en concurrentie. KeyBanc Capital Markets handhaafde ook een Sector Weight-rating voor Progyny, waarbij zorgen werden geuit over de ambitieuze financiële doelstellingen van het bedrijf voor de middellange termijn.
Bovendien maakte Progyny bekend dat een belangrijke klant het contract beëindigt met ingang van 1 januari 2025, wat ongeveer 12% tot 13% van de omzet vertegenwoordigt. Ondanks dit verwacht het bedrijf een toename van het totale ledenaantal in 2025. In lijn met zijn groeistrategie kondigde Progyny plannen aan om nieuwe producten te lanceren in 2025. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Progyny.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.