Morgan Stanley handhaafde vrijdag zijn Overweight-rating voor het aandeel Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) met een ongewijzigd koersdoel van €82,00, ondanks dat de autofabrikant zijn financiële vooruitzichten voor het fiscale jaar 2024 naar beneden heeft bijgesteld.
Mercedes-Benz Group verwacht nu een Return on Sales (RoS) van 7,5-8,5% voor zijn Cars-divisie, een daling ten opzichte van de eerder voorspelde bandbreedte van 10-11%. Deze aanpassing suggereert een marge van ongeveer 6% voor de tweede helft van 2024.
De verwachtingen van het bedrijf voor de divisies Vans en Mobility blijven ongewijzigd, waarbij Vans mikt op een RoS van 14-15% en Mobility een Return on Equity (RoE) van 8,5-9,5% nastreeft.
Ondanks deze stabiele projecties wordt verwacht dat de algehele earnings before interest and taxes (EBIT) voor Mercedes-Benz Group "significant lager" zullen uitvallen dan de resultaten van het voorgaande jaar, wat duidt op een jaar-op-jaar daling van meer dan 15%, in tegenstelling tot de eerdere schatting van een "licht lager" resultaat.
De verwachte industrial free cash flow (FCF) zal naar verwachting ook "significant lager" uitvallen dan het niveau van het voorgaande jaar, wat een jaar-op-jaar daling van meer dan 25% impliceert. Deze herziene projecties kunnen leiden tot een verlaging van ongeveer 20% in de consensusschattingen voor de groeps-EBIT. De consensusverwachting ging eerder uit van een EBIT-marge van 10,1% voor de Cars-divisie in het fiscale jaar 2024.
Met een verwachte gelijkblijvende omzet zou de nieuwe prognose kunnen resulteren in een daling van ongeveer 20% in de consensus Cars EBIT en ongeveer 15% voor de groep als geheel. De impact op de groeps-EBIT zou echter rond de 20% kunnen liggen wanneer factoren zoals een zwakkere productmix en aanhoudende "dynamische prijsstelling" in overweging worden genomen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.