Exane BNP Paribas is begonnen met de dekking van SEB SA (SK:FP) en heeft het aandeel een Outperform-rating gegeven met een koersdoel van €125,00. Het bedrijf benadrukte de daling van het aandeel met 17% sinds het begin van het jaar en merkte op dat het momenteel aan de onderkant van zijn historische waarderingsrange handelt, wat een gunstig risico/rendement scenario voor beleggers biedt.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op verschillende belangrijke factoren. Ten eerste werden SEB's sterke fundamenten en leidende marktposities benadrukt. Daarnaast wees het bedrijf op de winstgroeiverwachtingen van het bedrijf, met een prognose van een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 13% voor de winst per aandeel (EPS) van het boekjaar 2023 tot 2026.
Een ander aandachtspunt voor Exane BNP Paribas is SEB's strategische uitbreiding naar de professionele markt, waarvan wordt verwacht dat deze een hogere groei en marges zal hebben. Bovendien werd SEB's sterke aanwezigheid in China, waar het meer dan 25% van zijn omzet genereert, onderstreept als een belangrijke kracht.
Vanuit waarderingsoogpunt wordt de aantrekkelijkheid van het aandeel verder versterkt door de huidige handelsmetrieken. SEB-aandelen worden verhandeld tegen minder dan 10 keer de verwachte koers-winstverhouding (K/W) voor het boekjaar 2025, met een vrije kasstroom (FCF) rendement van ongeveer 9% en een ondernemingswaarde ten opzichte van winst voor rente en belastingen (EV/EBIT) multiple van ongeveer 8,5 keer.
Daarnaast wees het bedrijf erop dat de stub-waardering van SEB, exclusief de activiteiten in China, ook op aantrekkelijk lage niveaus ligt, op ongeveer 5 keer de K/W.
De analyse van het bedrijf wordt afgesloten met de bewering dat hun koersdoel van €125,00 een potentiële stijging van meer dan 30% impliceert ten opzichte van de huidige koers van het aandeel, wat duidt op een sterk vertrouwen in het marktprestatiepotentieel van SEB SA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.