Op vrijdag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van Overweight naar Equalweight en het koersdoel werd verlaagd van €925,00 naar €800,00.
Het investeringsbedrijf wees op potentiële tegenwind voor de halfgeleider kapitaalgoederensector in Europa, waaronder een mogelijke vertraging in de uitgaven die de winstgroei voor ASML in de jaren 2025 en 2026 zou kunnen beïnvloeden.
ASML, bekend om zijn halfgeleiderfabricage-apparatuur, kan uitdagingen tegenkomen door een verwachte daling in DRAM-uitgaven, die momenteel ongeveer 46% van de systeemverkopen van het bedrijf uitmaken in het tweede kwartaal van 2024. De fluctuatie van DRAM-uitgaven is een belangrijke factor voor ASML, aangezien het de financiële prestaties van het bedrijf direct kan beïnvloeden.
Ondanks de zorgen over DRAM erkende Morgan Stanley dat bepaalde segmenten binnen de halfgeleiderindustrie naar verwachting sterk zullen blijven. High Bandwidth Memory (HBM), dat deel uitmaakt van de DRAM-uitgaven en wordt gebruikt bij de productie van AI-chips, zal naar verwachting zijn robuuste prestaties handhaven. Bovendien zullen investeringen in nieuwe halfgeleider nodes, met name die bij TSMC, zoals N2/A16, waarschijnlijk doorgaan.
Het rapport benadrukte ook potentiële risico's buiten DRAM, waaronder problemen met betrekking tot Intel's foundry-activiteiten en bezorgdheid over mogelijke overbesteding aan halfgeleidercapaciteit in China. Deze factoren samen zouden kunnen leiden tot een bredere vertraging in de verwachtingen voor de sector naarmate de industrie 2026 nadert.
Deze aanpassing door Morgan Stanley weerspiegelt een voorzichtige vooruitblik voor ASML, rekening houdend met de bredere context van de halfgeleidermarkt en de gevoeligheid voor verschuivingen in uitgavenpatronen binnen de industrie.
In ander recent nieuws is ASML Holding NV het onderwerp geweest van verschillende andere analistenherzieningen. Citi heeft zijn koersdoel voor ASML verlaagd van €1.250 naar €1.150, maar handhaaft een Buy-rating. Deze aanpassing werd beïnvloed door een langzamere industriecyclus en verminderde kapitaaluitgavenprognoses van Intel.
De groeiverwachtingen van Citi voor ASML blijven echter robuust, ondersteund door potentiële groei in kunstmatige intelligentie en verbeteringen in toolproductiviteit en lithografie-intensiteit.
Deutsche Bank verlaagde ook zijn doel voor ASML naar €950, verwijzend naar een voorspelde daling van 22% in de verkoop in China tegen 2025 vanwege uitdagingen in de halfgeleidermarkt. Desondanks handhaafde Deutsche Bank zijn Buy-rating. Ook BofA Securities herzag zijn koersdoel vanwege lagere winstprognoses voor 2025 en 2026, maar handhaafde eveneens een Buy-rating.
Ondertussen verlaagde UBS het ASML-aandeel van Buy naar Neutral, en Barclays verhoogde het van Equal Weight naar Overweight. Deze aanpassingen waren een reactie op recente ontwikkelingen, waaronder verhoogde exportcontroles op ASML's chipproductieapparatuur door Nederland, in lijn met Amerikaanse beperkingen, en ontevredenheid geuit door China over deze controles. Dit zijn de laatste ontwikkelingen rondom ASML Holding NV.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Morgan Stanley's recente ratingaanpassing voor ASML Holding NV, is het essentieel om de financiële cijfers en marktprestaties van het bedrijf te overwegen. Volgens InvestingPro-gegevens heeft ASML een marktkapitalisatie van $324,52 miljard en wordt het verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 43,07. Ondanks een lichte omzetdaling over de laatste twaalf maanden, handhaaft ASML een sterke bruto winstmarge van 51,44% en een operationele inkomstenmarge van 30,66%, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om aanzienlijke winsten te genereren uit zijn verkopen.
InvestingPro Tips suggereren dat ASML een prominente speler is in de Halfgeleiders & Halfgeleiderapparatuur industrie, wat aansluit bij Morgan Stanley's erkenning van de cruciale rol van het bedrijf in de halfgeleiderfabricage. Daarnaast heeft ASML zijn toewijding aan aandeelhouders aangetoond door 18 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen te handhaven, met een recente dividendgroei van 8,84%. Hoewel het aandeel een neergang heeft ervaren over de laatste maand, met een totaal rendement van -14,94% over één maand, merkt InvestingPro op dat ASML winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen ook winstgevendheid voor dit jaar.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in ASML's financiële gezondheid en marktpositie, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips. Er zijn momenteel 14 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die waardevolle inzichten kunnen bieden in ASML's waarderingsmultiples, schuldniveaus en langetermijnprestatietrends. Deze inzichten zijn toegankelijk op https://nl.investing.com/pro/ASML, en bieden een uitgebreide analyse voor degenen die investeringsbeslissingen in de halfgeleidersector overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.