De obligaties van het conglomeraat ThyssenKrupp (ETR:TKAG) staan onder druk, dit als gevolg van de stijging van de rentetarieven en van de bezorgdheid over de Duitse industriële productie, dit tegen een achtergrond van de stijgende energieprijzen.
De obligatie met een looptijd van minder dan twee jaar van ThyssenKrupp, dat plaatstaal, onderzeeërs, auto-onderdelen en zelfs elektrolyzers produceert, ziet haar jaarrendement oplopen tot 5,45%, gebaseerd op een prijs onder pari van 96,40% van de nominale waarde.
De obligatie die in onze selectie van obligaties te vinden is, is verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro. Ze hoort thuis in de speculatieve categorie volgens Standard & Poor's (BB-rating).
De stijging van het rendement van de obligatie in kwestie moet worden bekeken tegen de achtergrond van de evolutie van de Duitse Bund met een looptijd van twee jaar, wiens rendement de afgelopen zes maanden met 175 basispunten is gestegen.
De stijging van de marktrente heeft ook geleid tot een extra financiële last van ongeveer 480 miljoen euro in het tweede kwartaal, zo maakte de industriële groep bekend naar aanleiding van de publicatie van zijn resultaten begin augustus.
In combinatie met de bevoorradingsmoeilijkheden en de inflatie heeft de stijging van de geldkosten ThyssenKrupp er ook toe gedwongen zijn nettowinstprognoses voor het fiscale jaar 2021/22 naar beneden bij te stellen. Die nettowinst zou onder een miljard euro uitkomen.
Het bedrijfsresultaat verdrievoudigde in het tweede kwartaal echter bijna tot 721 miljoen euro, dankzij de staaldochter van het bedrijf die de op één na grootste in Europa is. Dit tegen een achtergrond van stijgende staalprijzen maar ook van positieve effecten als gevolg van de herstructurering.
De omzet van alle activiteiten samen steeg met 26% tot 11 miljard euro.
De marine-activiteiten van de groepen kunnen terugvallen op een recordorderboek van ongeveer 14 miljard euro. ThyssenKrupp kocht in juni de Duitse scheepswerven van MV Werften in Wismar, dat in januari failliet ging als gevolg van de pandemie, met het oog op de productie van onderzeeërs op de site. Deze nieuwe productiecapaciteit is de volgende groeifase van het bedrijf, zegt het conglomeraat.
ThyssenKrupp heeft ook zijn voornemen bevestigd om zijn waterstofactiviteiten naar de beurs te brengen, nadat het zijn vlaggenschip liftactiviteiten twee jaar geleden al had verkocht.
Als onderdeel van een zware herstructurering heeft het conglomeraat al 9.000 banen geschrapt van de meer dan 12.000 die tegen het boekjaar 2023-2024 waren aangekondigd.
De beleggers zullen de volgende berichten van de groep nauwlettend in de gaten houden, wetende dat het produceren van staal steeds onhoudbaarder wordt in Europa en dit op de eerste plaats in Duitsland vanwege de stijgende energieprijzen.
Om het hoofd te bieden aan de vraaguitval en de explosie van de energieprijzen, kondigde ArcelorMittal (AS:MT) onlangs de tijdelijke sluiting aan van twee van zijn hoogovens in Europa, waaronder één in Bremen.
