Commerzbank AG (ticker: CBK) heeft robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, waarbij het zijn eigen doelstellingen overtrof met een nettowinst van €1,9 miljard en een rendement op tastbaar eigen vermogen (RoTE) van 8,8%, hoger dan de doelstelling van 8% voor het jaar.
De Chief Executive Officer van de bank, Bettina Orlopp, kondigde tijdens de earnings call aan dat het bedrijf zijn Strategie 2027 zou actualiseren, met een herziene RoTE-doelstelling van meer dan 12% en een kosten/inkomstenratio van 54%.
Daarnaast staat de bank op het punt om een aandeleninkoopprogramma van €600 miljoen te lanceren, met plannen om een aanvraag in te dienen voor nog eens €400 miljoen aan inkoop.
Belangrijkste punten
- Commerzbank AG rapporteerde een nettowinst van €1,9 miljard voor Q3 2024.
- De RoTE van de bank bereikte 8,8%, hoger dan de doelstelling van 8% voor het jaar.
- De CET1-ratio verbeterde tot 14,8%.
- Doelstellingen van Strategie 2027 bijgewerkt om te streven naar een RoTE van meer dan 12% en een kosten/inkomstenratio van 54%.
- Vooruitzicht voor netto rentebaten (NII) voor 2024 verhoogd tot €8,2 miljard.
- Een aandeleninkoopprogramma van €600 miljoen zal starten, met een aanvraag voor een extra inkoop van €400 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- 2027-doelstellingen herzien met een streven naar een RoTE van meer dan 12% en een kosten/inkomstenratio van 54%.
- Prognoses voor risicogewogen activa (RWA) aangepast naar €174 miljard voor 2024.
- CET1-ratio naar verwachting 15% tegen het einde van het jaar.
- Uitgebreide dienstverlening voor ultra-vermogende particulieren en geoptimaliseerde kapitaalinzet zijn belangrijke strategische initiatieven.
Bearish hoogtepunten
- Operationele kosten zijn gestegen door hogere personeelskosten en de overname van Aquila.
- Kosten in Q4 naar verwachting hoger dan in Q3 vanwege IT-investeringen en inflatiecompensatie voor personeel.
Bullish hoogtepunten
- Vooruitzicht voor netto rentebaten (NII) voor 2024 verhoogd, met verwachtingen voor 2025 NII variërend van €7,6 miljard tot €7,9 miljard.
- Totale inkomsten naar verwachting €10,9 miljard, wat een groei van meer dan 5% in fee-inkomsten weerspiegelt.
- Nettoresultaat voor 2025 geraamd op ongeveer €2,4 miljard.
Tegenvallers
- Kosten/inkomstenratio bereikte 58% in Q3, boven de doelstelling van 54%.
- Voorzieningen voor klimaatrisico's werden geboekt in Stage 2, in lijn met de verwachtingen van toezichthouders.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Geen verdere significante RWA-reducties verwacht op korte termijn.
- Groei in kernactiviteiten blijft een aandachtspunt ondanks gematigde BBP-groei in Duitsland.
- NII voor volgend jaar zou potentieel €8,5 miljard kunnen bereiken, wat positieve bijdragen weerspiegelt van de replicatieportefeuille en kredietverlening.
- Nieuwe 5% CAGR-doelstelling voor netto commissie-inkomsten.
- Voorzieningen voor FX-rechtszaken wijzen op een afname van uitstaande rechtszaken, met vooruitgang richting schikkingen.
De earnings call van Commerzbank AG benadrukte de sterke prestaties van de bank in het derde kwartaal van 2024 en haar toewijding aan strategische doelen, kapitaalrendementen en operationele efficiëntie. Met de geactualiseerde Strategie 2027 streeft de bank ernaar haar groeitraject voort te zetten terwijl ze risico's en kapitaal efficiënt beheert.
Ondanks enkele verhoogde operationele kosten en de complexe regelgevingsomgeving blijven de vooruitzichten positief, met een focus op aandeelhouderswaarde en duurzame rendementen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.