Stijgende gasprijs goed voor Equinor
Het winterweer en daarmee het hoogseizoen voor gasverbruik schijnt volgende week alweer in aantocht te zijn, maar dat is niet de reden waarom gisteren de gasprijs opliep. Daar lag het Duitse ministerie van Economische Zaken aan ten grondslag. Het werd bekend dat het ministerie vorige week staatsbedrijf Deutsch Energy Terminal (DET) heeft gewaarschuwd om tot nader order geen ladingen Russisch LNG meer te accepteren. Die import ondermijnt immers de reden waarom Duitsland sinds 2022 meerdere LNG-importterminals heeft gebouwd: om Europa onafhankelijker te maken van Russisch gas. Als je dan ziet dat de Europese import van LNG in de eerste negen maanden van dit jaar voor 20 procent bestond uit Russisch LNG, tegenover 14 procent vorig jaar, dan gaat er waarschijnlijk ergens iets mis. De politiek lijkt zich dat nu ook te beseffen, alhoewel het voor Europa in tegenstelling tot de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk lastig zal worden een totaal invoerverbod uit te vaardigen. Grote winnaar bij dit ‘nieuwe inzicht’ was Europa’s grootste gasleverancier Equinor (OL:EQNR) (NYSE:EQNR). Dankzij de gestegen gasprijs wist het Noorse olie- en gasconcern gisteren op de beurs met 5,3 procent te stijgen. Ook Shell (AS:SHEL), dat eveneens groot in gas is, deed het fraai met een plus van 1,4 procent.
ASML stelt gerust
Beleggers in ASML (AS:ASML) keken gisteren met spanning uit naar diens beleggersdag, nadat het concern een maand geleden nog zo zwaar teleurstelde. Niet dat de winst- en omzetcijfers over het derde kwartaal tegenvielen. Maar de halvering van de verwachte orderintake en de outlookverlaging voor 2025, joeg menigeen de stuipen op het lijf. Voor ASML was het dus zaak om het vertrouwen zo goed als mogelijk terug te winnen en die kans heeft het met beide handen aangegrepen. CEO Christophe Fouquet benadrukte dat ASML voor het jaar 2030 nog altijd heel, heel optimistisch is. ASML verwacht tegen die tijd nog altijd een omzet van 44 tot 60 miljard euro te behalen met een bijbehorende winstmarge van 56 tot 60 procent. Daarnaast zal ASML stevig eigen aandelen blijven inkopen en het dividend verder verhogen.
Die omzetverwachting voor 2030 is niet zomaar uit de lucht gegrepen. De monopoliepositie van ASML op de markt voor de meeste geavanceerde chipmachines is immers nog steeds onbedreigd. Daarnaast rekent menig analist en onderzoeksbureau erop dat de wereldwijde chipmarkt tot 2030 jaarlijks met 9 procent zal groeien naar een omzet van 1.000 miljard dollar. Daarbij zullen de AI-chips volgens ASML tegen die tijd ongeveer 40 procent van de markt innemen. Maar ook over de sectoren die de laatste tijd wat achterblijven, denk aan chips voor digitale camera’s, laptops of televisies, maakt ASML zich niet al te druk. De lange termijn groeitrends hiervan zijn nog steeds intact en de huidige neergang in die cyclus wordt momenteel meer dan gecompenseerd door de hoge vraag naar sterke rekenchips.
In China mag de omzet van ASML dan wel dalen als gevolg van exportrestricties, maar is dat niet de reden dat elders in de wereld veel nieuwe chipfabrieken worden gebouwd? Volgens ASML worden er tot en met 2027 wereldwijd meer dan 100 nieuwe chipfabrieken gebouwd, waarvan velen graag uitgerust wensen te worden met de chipmachines van ASML. De beleggersdag gisteren was na het debacle in oktober een hele geruststelling. Het werd beloond met een koersstijging van 7 procent.