Weatherford International (WFT), een toonaangevend olie- en gasdienstverlener, presenteerde op 1 november 2024 zijn resultaten over het derde kwartaal, waarbij CEO Girish Saligram, CFO Arun Mitra en Senior VP Luke Lemoine aanwezig waren. Het bedrijf handhaafde een aangepaste EBITDA-marge van 25,2% en genereerde een aangepaste vrije kasstroom van €184 miljoen.
De omzet bleef opeenvolgend stabiel maar steeg met 7% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat werd toegeschreven aan een stijging van 9% in de internationale omzet. Weatherford kondigde een kapitaalteruggaveprogramma aan, inclusief een kwartaaldividend en aandeleninkoop, en gaf inzicht in strategische overnames en technologische verbeteringen gericht op toekomstige groei en margegroei.
Belangrijkste punten
- De aangepaste EBITDA-marge bedroeg 25,2%, met een aangepaste vrije kasstroom van €184 miljoen, een conversiepercentage van 52%.
- De omzet bleef opeenvolgend stabiel maar steeg met 7% op jaarbasis, gedreven door internationale markten.
- Er is een kapitaalteruggaveprogramma geïnitieerd, inclusief een kwartaaldividend van €0,25 per aandeel en €50 miljoen aan aandeleninkoop.
- Het bedrijf verwacht in Q4 een vlakke tot lage enkelcijferige omzetgroei met EBITDA-marges rond de 25%.
- Strategische focus op margegroei en kasstroomefficiëntie, met een doelstelling voor het werkkapitaalpercentage onder de 25%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Weatherford verwacht in Q4 een vlakke tot lage enkelcijferige omzetgroei, met een consistente aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 25%.
- De verwachting voor het hele jaar omvat meer dan €500 miljoen aan aangepaste vrije kasstroom en een verwachte jaarlijkse EBITDA-groei van ongeveer 20%.
- Het bedrijf blijft zich richten op strategische fusies en overnames en het verbeteren van technologie en dienstaanbod, met focus op wireline-technologie.
Negatieve punten
- Er zijn uitdagingen geconstateerd in Latijns-Amerika en verschuivingen in de planning in het Midden-Oosten en Noord-Afrika.
- De prestaties in Latijns-Amerika zullen naar verwachting vlak tot licht dalend zijn, waarbij Mexico te maken heeft met politieke veranderingen en Colombia waarschijnlijk zijn vertraging zal voortzetten.
Positieve punten
- Veertien opeenvolgende kwartalen van jaar-op-jaar internationale omzetgroei, waarbij Saudi-Arabië een stijging van 29% laat zien sinds het begin van het jaar.
- Het bedrijf streeft ernaar om in de komende drie jaar EBITDA-marges in de hoge 20% te bereiken en is van plan ongeveer 50% van de gegenereerde kasstroom terug te geven aan aandeelhouders.
- Weatherford heeft dit jaar vier kleinere overnames afgerond, waardoor de portfolio is versterkt zonder significante hiaten.
Tegenvallers
- De omzetgroei blijft opeenvolgend vlak, wat wijst op een langzamere groeiomgeving.
- Het bedrijf staat voor uitdagingen bij het verbeteren van de werkkapitaalefficiëntie, met name gericht op een verlaging van 25,8% naar 25% of lager.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De CEO besprak de orderactiviteit en marktvooruitzichten, waarbij hij wees op mogelijke hoge enkelcijferige groei in bepaalde landen in het Midden-Oosten.
- Het belang van het handhaven van hoogwaardig werk en het niet compromitteren van marges voor omzetgroei werd benadrukt.
- De digitale productiegerelateerde aanbiedingen van het bedrijf, zoals het ForeSite-productieplatform en de overname van Datagration, werden belicht als groeimogelijkheden.
Samenvattend laat de prestatie van Weatherford International in het derde kwartaal stabiliteit zien en een strategische benadering van groei ondanks een uitdagende markt. De focus van het bedrijf op margegroei, kasstroomefficiëntie en strategische overnames positioneert het goed voor toekomstige waardecreatie. De leiding van Weatherford blijft optimistisch over hun vermogen om de marktdynamiek te navigeren en de winstgevendheid te verbeteren door middel van technologie, dienstenaanbod en operationele efficiëntie. De volgende update van het bedrijf wordt verwacht in februari tijdens de presentatie van de resultaten over het vierde kwartaal.
InvestingPro Inzichten
De recente winstrapportage en strategische vooruitzichten van Weatherford International (WFT) kunnen verder in context worden geplaatst met real-time gegevens van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,71 suggereert dat het relatief laag gewaardeerd wordt in vergelijking met zijn winsten, wat aansluit bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat WFT "handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn." Dit kan een aantrekkelijk punt zijn voor waardebeleggers, vooral gezien de sterke financiële prestaties en strategische initiatieven die in de earnings call werden geschetst.
De omzetgroei van 13,55% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, ondersteunt het verhaal van het bedrijf over consistente jaar-op-jaar internationale omzetgroei. Bovendien overtreft de EBITDA-groei van 25,67% over dezelfde periode de richtlijn van het bedrijf voor een jaarlijkse EBITDA-groei van ongeveer 20%, wat aangeeft dat Weatherford beter presteert dan zijn eigen projecties.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de "liquide activa van Weatherford de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat de sterke financiële positie van het bedrijf en het vermogen om zijn nieuw aangekondigde kapitaalteruggaveprogramma te financieren, versterkt. Deze liquiditeitssterkte is vooral belangrijk gezien de plannen van het bedrijf om een kwartaaldividend en aandeleninkoop te initiëren.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Weatherford International, die beleggers een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen op basis van zowel kwalitatieve als kwantitatieve gegevens.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.