Boeing Co . (NYSE:BA) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waaruit een lichte omzetdaling en een kernverlies per aandeel blijkt, grotendeels toe te schrijven aan de impact van een aanhoudende staking door de International Association of Machinists (IAM). CEO Kelly Ortberg besprak de noodzaak van significante veranderingen binnen het hele bedrijf, met focus op culturele transformatie, stabilisatie van de bedrijfsvoering en verbeterde uitvoering van nieuwe platforms om een duurzame toekomst voor Boeing op te bouwen. Ondanks de uitdagingen, waaronder een aangetast vertrouwen en hoge schulden, behoudt het bedrijf een robuust orderboek en een toegewijde werknemersgroep. CFO Brian West gaf inzicht in de financiën, waarbij hij wees op een totale omzet van €17,8 miljard en een kernverlies per aandeel van €10,44. West lichtte ook de operationele en financiële herstelplannen van het bedrijf toe, inclusief de impact van productieverstoringen en lopende herstelwerkzaamheden in de commerciële vliegtuig- en defensiesegmenten.
Belangrijkste punten
- Boeing rapporteerde een lichte omzetdaling naar €17,8 miljard en een kernverlies per aandeel van €10,44 in Q3 2024.
- Het bedrijf benadrukte de urgentie om de IAM-staking op te lossen die de productie en leveringen heeft beïnvloed.
- Er bestaat een robuust orderboek van ongeveer €0,5 biljoen, waarbij Boeing Commercial Airplanes 116 vliegtuigen leverde in het kwartaal.
- Boeing Defense & Space boekte voor €8 miljard aan orders maar kampte met uitdagingen, waaronder negatieve operationele marges.
- Boeing Global Services presteerde goed, met €6 miljard aan orders en een omzetstijging van 2%.
- Het bedrijf heeft een nieuwe kortetermijnkredietfaciliteit van €10 miljard opgezet, met als doel zijn investment-grade kredietbeoordeling te behouden.
- De vrije kasstroom zal naar verwachting negatief zijn in Q4 en 2025, met verbeteringen in het vooruitzicht naarmate de productie stabiliseert.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Langetermijnprognoses worden herzien, waarbij de vrije kasstroom in 2025 naar verwachting zal verbeteren in de tweede helft.
- Boeing richt zich op zijn kernactiviteiten van commerciële vliegtuigen en defensiesystemen, terwijl het zijn kapitaalstructuur en liquiditeit beheert.
Bearish hoogtepunten
- De IAM-staking heeft geleid tot verstoringen in productie en leveringen, vooral in de commerciële sector.
- Boeing meldde 30 vliegtuigen in voorraad die herbewerking vereisen, met vertragingen die doorlopen tot in 2024.
- Het 777X-programma liep een last van €2,6 miljard vóór belastingen op, waardoor de eerste levering werd uitgesteld tot 2026.
Bullish hoogtepunten
- Boeing Defense & Space verzekerde zich van belangrijke orders, waaronder een toekenning van €2,6 miljard van de U.S. Air Force.
- Boeing Global Services noteerde een omzetstijging en een operationele marge van 17%.
Tegenvallers
- Boeing Commercial Airplanes zag een daling in leveringen door de IAM-staking en uitdagingen in de 737- en 787-programma's.
- Boeing Defense & Space ervoer een negatieve operationele marge van -43,1% door programma-uitdagingen.
Hoogtepunten Q&A
- Ortberg besprak de noodzaak van betere samenwerking met klanten bij defensiecontracten en het stroomlijnen van operaties voor winstgevendheid.
- Beslissingen over mogelijke portfolioactiviteiten, inclusief desinvesteringen, worden verwacht tegen het einde van het jaar.
- Het Global Services-segment toonde bescheiden groei, met focus op het behouden van momentum en het verbeteren van klantresultaten.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Boeing onderstreepte de vastberadenheid van het bedrijf om door de huidige uitdagingen te navigeren en tegelijkertijd de basis te leggen voor toekomstige stabiliteit en groei. Met een duidelijke strategie en focus op operationele efficiëntie is Boeing klaar om zijn robuuste orderboek en toegewijde werknemers te benutten om zijn erfgoed te herstellen en langetermijnsucces in de luchtvaartindustrie te verzekeren.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten en strategische vooruitzichten van Boeing kunnen verder in context worden geplaatst met inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €97,09 miljard, wat zijn significante positie in de luchtvaartindustrie weerspiegelt ondanks de huidige uitdagingen.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Boeing's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €73,56 miljard bedroeg, met een omzetgroei van -0,07% over dezelfde periode. Dit komt overeen met de gerapporteerde lichte omzetdaling in de recente conference call. Het negatieve bedrijfsresultaat van €509 miljoen voor dezelfde periode onderstreept de financiële druk waarmee Boeing wordt geconfronteerd, met name in het licht van de aanhoudende IAM-staking en productiekwesties die in de conference call werden besproken.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat Boeing "mogelijk moeite heeft met het betalen van rente op schulden", wat bijzonder relevant is gezien de oprichting van een nieuwe kortetermijnkredietfaciliteit van €10 miljard die in het resultatenoverzicht werd genoemd. Deze tip benadrukt het belang van Boeing's inspanningen om zijn kapitaalstructuur te beheren en zijn investment-grade kredietbeoordeling te behouden.
Een andere InvestingPro Tip suggereert dat Boeing "lijdt onder zwakke brutowinst marges". Dit wordt weerspiegeld in de gerapporteerde brutowinstmarge van 10,46% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze metric biedt context voor de focus van het bedrijf op het verbeteren van operationele efficiëntie en winstgevendheid in alle segmenten, zoals besproken door CEO Kelly Ortberg in de conference call.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor Boeing, die investeerders een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor het begrijpen van Boeing's uitdagingen en potentieel terwijl het werkt aan herstel en langetermijnstabiliteit in de luchtvaartsector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.