Nabors Industries (NYSE: NYSE:NBR), een toonaangevende leverancier van geavanceerde technologie voor de energiesector, hield op 1 november 2024 zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, waarbij een stabiele financiële prestatie en strategische groei-initiatieven werden aangekondigd.
Voorzitter en CEO Tony Petrello benadrukte samen met CFO William Restrepo een aangepaste EBITDA van €222 miljoen en de succesvolle overname van Parker Wellbore, waarvan wordt verwacht dat deze het Drilling Solutions-segment van Nabors aanzienlijk zal versterken. Ondanks een lichte daling van het aantal boorplatforms in de Lower 48 van de VS, meldde het bedrijf een sterke internationale aanwezigheid en verwacht het een verdere uitbreiding met een robuuste pijplijn voor 2025.
Belangrijkste punten
- Nabors Industries rapporteerde een aangepaste EBITDA van €222 miljoen in Q3 2024.
- Het bedrijf handhaaft stabiele dagelijkse marges boven €15.000 in de Lower 48 van de VS.
- Het internationale segment blijft robuust, met plannen om nog drie boorplatforms in te zetten voor het einde van 2024.
- Significante groei in de segmenten Drilling Solutions en Rig Technologies, met een gecombineerde EBITDA van meer dan €40 miljoen.
- Van de overname van Parker Wellbore wordt verwacht dat deze €180 miljoen zal bijdragen aan de EBITDA voor 2024.
- De vrije kasstroom jaar-tot-datum overschrijdt €80 miljoen; de vrije kasstroom in Q3 bedroeg €18 miljoen.
- De netto kapitaaluitgaven voor Q3 bedroegen €128 miljoen, voornamelijk voor het SANAD nieuwbouwprogramma.
- Het bedrijf richt zich op duurzaamheid, waarbij de PowerTAP-module binnenkort in Argentinië in gebruik wordt genomen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Nabors verwacht een sterke pijplijn voor 2025, inclusief negen toekenningen voor boorplatforms.
- Het bedrijf is optimistisch over zijn internationale groei en streeft naar 85 internationale boorplatforms tegen eind 2024.
- Het management sprak vertrouwen uit in het groeitraject, vooral met de integratie van Parker Wellbore.
Bearish hoogtepunten
- Het aantal boorplatforms in de Lower 48 van de VS daalde licht in 2024 als gevolg van consolidatie in de sector.
- De vrije kasstroom in het derde kwartaal daalde naar €18 miljoen van €57 miljoen in het voorgaande kwartaal.
Bullish hoogtepunten
- De internationale boorplatformmarkt vertoont een robuuste vraag, met potentiële toekenningen voor maximaal 40 boorplatforms in Azië, het Midden-Oosten en Noord-Afrika, en Latijns-Amerika.
- De omzet per boorplatform is aanzienlijk gestegen, met een piek van €17.000, met extra inkomsten uit diensten met toegevoegde waarde.
Tegenvallers
- Een extra €11,7 miljoen aan rentebetalingen als gevolg van obligaties die vorig jaar zijn uitgegeven.
- Hogere dan verwachte CapEx voor Q3 van €118 miljoen.
Hoogtepunten Q&A
- Het management besprak de strategische focus op het verbeteren van de puteconomie door middel van langere lateralen en geavanceerde ondergrondse technologie.
- Nabors identificeerde kansen in Latijns-Amerika, het Midden-Oosten en Noord-Afrika, en Azië, met een strategische nadruk op het optimaliseren van bestaande activa voor betere rendementen.
- Verwachte stijging van de onderhouds-CapEx voor 2025 met ongeveer 10%, waarbij het budget nog wordt herzien.
Samenvattend heeft Nabors Industries veerkracht en strategisch inzicht getoond in zijn prestaties in Q3 2024. Met een sterke focus op internationale expansie en technologische vooruitgang in booroplossingen is het bedrijf goed gepositioneerd om te navigeren in de dynamische energiemarkt en te profiteren van opkomende kansen. De overname van Parker Wellbore zal naar verwachting de capaciteiten en financiële metrics van Nabors versterken, waarmee het zijn toewijding aan groei en aandeelhouderswaarde verder onderstreept.
InvestingPro Inzichten
De conference call over de resultaten van Q3 2024 van Nabors Industries onthulde een gemengd financieel beeld dat aansluit bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Ondanks de optimistische vooruitzichten van het bedrijf op internationale expansie en technologische vooruitgang, benadrukken de gegevens van InvestingPro enkele uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
Volgens de meest recente gegevens heeft Nabors Industries een marktkapitalisatie van €670,03 miljoen, wat zijn positie in de energiesector weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €2.926,11 miljoen, met een lichte omzetdaling van 3,76% over dezelfde periode. Dit komt overeen met het rapport van het bedrijf over een lichte daling van het aantal boorplatforms in de Lower 48 van de VS, hoewel dit gedeeltelijk wordt gecompenseerd door sterke internationale prestaties.
InvestingPro Tips bieden aanvullende context voor de financiële situatie van Nabors. Een tip merkt op dat het bedrijf niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden, wat consistent is met de gerapporteerde aangepaste EBITDA van €222 miljoen in Q3 2024 en de uitdagingen in de vrije kasstroom die in de conference call werden genoemd. Een andere tip geeft aan dat liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat suggereert dat Nabors ondanks uitdagingen op het gebied van winstgevendheid een stabiele financiële positie op korte termijn handhaaft.
De focus van het bedrijf op duurzaamheid en technologische vooruitgang, zoals de PowerTAP-module, sluit aan bij zijn strategie om de operationele efficiëntie en marktpositie te verbeteren. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat de aandelenkoers slecht heeft gepresteerd over het afgelopen decennium en de afgelopen drie maanden aanzienlijk is gedaald, wat mogelijk de aanhoudende uitdagingen in de sector en het marktsentiment weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Nabors Industries. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor NBR, die waardevolle perspectieven kunnen bieden voor degenen die een investering in het bedrijf overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.