Lloyds Banking Group (LLOY.L) heeft een robuuste financiële prestatie gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een statutaire winst na belastingen van £3,8 miljard voor de eerste negen maanden en een rendement op tastbaar vermogen (ROT) van 14%. De netto rentebaten van het bedrijf stegen naar £3,2 miljard in Q3, een stijging van 2%, met een netto rentemarge (NIM) van 2,95%.
Lloyds zag ook de leningbalansen groeien tot £457 miljard, voornamelijk door een stijging van £3,2 miljard aan hypotheken. De kwaliteit van de activa van de bank blijft sterk, met een lage bijzondere waardevermindering van £273 miljoen jaar-tot-datum. Vooruitkijkend is Lloyds vol vertrouwen in zijn richtlijnen voor 2024 en zijn strategische doelen voor 2026, waaronder een ROT van meer dan 15% en een kosten-inkomstenratio van minder dan 50%.
Belangrijkste Punten
- Statutaire winst na belastingen bedroeg £3,8 miljard voor de eerste negen maanden van 2024.
- ROT bereikte 14%, met netto-inkomsten van £12,7 miljard jaar-tot-datum.
- Q3 netto rentebaten stegen met 2% tot £3,2 miljard, met een NIM van 2,95%.
- Leningbalansen groeiden tot £457 miljard, gedreven door een stijging van £3,2 miljard aan hypotheken.
- Sterke activakwaliteit met een jaar-tot-datum bijzondere waardevermindering van £273 miljoen.
- Operationele kosten voor 2024 worden verwacht rond £9,4 miljard te liggen.
- Tastbare nettoactiva per aandeel stegen tot 52,5p.
Vooruitzichten Bedrijf
- Lloyds verwacht dat de netto rentemarge voor 2024 meer dan 290 basispunten zal bedragen.
- Activakwaliteitsratio's zullen naar verwachting onder de 20 basispunten blijven.
- Kapitaalgeneratie blijft sterk met een CET1-ratio van 14,3%.
- De bank is goed gepositioneerd voor toekomstige groei en strategische initiatieven.
Bearish Hoogtepunten
- Operationele kosten zijn jaar-op-jaar met 5% gestegen tot £7 miljard.
- Autoleningen daalden met £0,6 miljard door securitisatie en dealervoorraadafbouw.
Bullish Hoogtepunten
- Lloyds verwacht een verlaging van de CET1-ratio tot 13,5% tegen eind 2024, met een bescheiden positief effect van Basel 3.1 in 2026.
- Hypotheekgroei was sterk in Q3, met een marktaandeelinstroming van 21,5%.
- UK retail zag een stijging van 7% jaar-tot-datum, met persoonlijke leningen die met £0,6 miljard stegen.
Tegenvallers
- Aandeleninkopen gaan door maar tegen hogere prijzen, wat strategische vragen oproept over dividenden en mogelijke overnames.
Hoogtepunten Q&A
- Het management verduidelijkte complexiteiten in hedging en rendementsdynamiek in antwoord op vragen over hedge-meewind.
- Verwachtingen dat de netto rentemarge geleidelijk zal stijgen in 2025, ondanks verwachte renteverlagingen.
- Uitkomsten van rechtszaken over autofinanciering zijn over het algemeen gunstig geweest voor het bedrijf, met de FCA-evaluatie van autocommissies verwacht in mei 2025.
Lloyds Banking Group heeft een solide financiële prestatie laten zien in het derde kwartaal van 2024, met een focus op het handhaven van een robuuste activakwaliteit en het stimuleren van hypotheekgroei. De strategische investeringen en gedisciplineerde kostenbeheersing van het bedrijf hebben bijgedragen aan de positieve vooruitzichten, terwijl het blijft navigeren in een gunstige macro-economische omgeving.
Met sterke kapitaalgeneratie en lopende strategische initiatieven is Lloyds goed gepositioneerd om zijn doelen voor 2026 te bereiken, waaronder significante rendementen op tastbaar vermogen en een concurrerende kosten-inkomstenratio. Het management van de bank blijft betrokken bij overheidsvoorstellen voor groei en is voorbereid op de effecten van Basel 3.1-regelgeving.
Terwijl Lloyds naar de toekomst kijkt, blijft het een evenwicht zoeken tussen aandeelhoudersrendementen en strategische investeringen, met als doel winsten te consolideren en incrementele omzetgroei te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Lloyds Banking Group in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 8,68 en de aangepaste K/W-verhouding van 7,73 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 geven aan dat het aandeel tegen een relatief lage waardering handelt in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip dat Lloyds "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn".
De robuuste winst en het rendement op tastbaar vermogen van de bank worden weerspiegeld in de marktkapitalisatie van $48,86 miljard. Bovendien heeft Lloyds een indrukwekkende omzetgroei laten zien, met een stijging van 18,82% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groeitrajectorie ondersteunt de positieve vooruitzichten en strategische doelen van het bedrijf voor 2026.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat Lloyds "zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd", wat consistent is met de sterke kapitaalgeneratie en focus op aandeelhoudersrendement die in het artikel worden genoemd. Het huidige dividendrendement staat op 3,37%, wat een aantrekkelijk inkomensvoorstel biedt voor beleggers.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 9 aanvullende tips biedt voor Lloyds Banking Group, waardoor beleggers een uitgebreidere analyse krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.