Ontvang premium-data deze Cyber Monday: tot wel 55% korting op InvestingProBENUT DE SALE

Kwartaalcijfers: Siltronic navigeert door tegenwind in halfgeleiderindustrie in Q3

RedacteurEmilio Ghigini
Gepubliceerd 25-10-2024, 10:14
WAFGn
-

In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Siltronic (ETR:WAFGn), een wereldleider in de halfgeleiderwaferindustrie, resultaten die in lijn waren met de verwachtingen te midden van een uitdagende vraagomgeving. CEO Michael Heckmeier benadrukte de bescheiden omzetgroei en robuuste EBITDA-marge van het bedrijf, ondanks tegenwind zoals hoge voorraadniveaus binnen de industrie.

De financiële stabiliteit van het bedrijf werd versterkt door een succesvolle plaatsing van een promesse lening van €370 miljoen, en de vooruitzichten blijven voorzichtig optimistisch, met een focus op het groei potentieel op middellange tot lange termijn, vooral in de AI-sector.

Belangrijkste punten

  • De omzet in Q3 steeg met 1,7% kwartaal-op-kwartaal naar €357 miljoen, maar daalde met 9% jaar-op-jaar.

  • De EBITDA-marge bleef sterk op 25%, met een lichte daling ten opzichte van het vorige kwartaal.

  • Het bedrijf plaatste een promesse lening van €370 miljoen om de liquiditeit te verbeteren.

  • De aangepaste EBITDA-marge verwachting is nu 24%-26%.

  • De omzetverwachting voor 2024 voorziet een daling met een hoog enkelcijferig percentage ten opzichte van 2023.

  • De afschrijvingsverwachting is bijgesteld naar €230 miljoen tot €250 miljoen.

  • Het management blijft optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van de halfgeleiderindustrie, met name in AI.

Bedrijfsvooruitzichten

  • Siltronic verwacht dat de omzet voor 2024 lager zal zijn dan in 2023, beïnvloed door volumedalingen en lichte negatieve effecten van wisselkoersen en prijzen.

  • Het bedrijf is van plan de opschaling van zijn nieuwe fabriek in Singapore aan te passen op basis van de marktvraag en normalisatie van de voorraad.

  • De algehele siliciumvraag zal naar verwachting licht dalen met 2% in de industriële sector, terwijl de vraag uit de automobielsector stabiel is.

  • Er wordt omgegaan met concurrentiedruk van Chinese fabrikanten, met plannen om de activiteiten in de 150mm en kleinere wafersegmenten tegen 2025 te beëindigen.

Bearish hoogtepunten

  • De halfgeleiderindustrie kampt met hoge voorraadniveaus, wat de vraag tot in 2025 kan beïnvloeden.

  • Discussies over productiebenutting zijn gaande, zonder gedetailleerde richtlijnen over mogelijke reducties.

  • Concurrentiedruk op de wafermarkt, vooral van Chinese fabrikanten, leidt tot strategische terugtrekkingen uit bepaalde segmenten.

Bullish hoogtepunten

  • De nieuwe fabriek in Singapore vordert goed, met verminderde levertijden voor apparatuur die flexibiliteit bieden voor toekomstige investeringen.

  • Ondanks uitdagingen handhaaft het bedrijf een steady-state CapEx van ongeveer €200 miljoen, aanpasbaar op basis van marktomstandigheden.

  • Het management gelooft in de groeidrivers van de industrie op middellange tot lange termijn, vooral AI.

Tegenvallers

  • Er was een daling van 9% in de jaar-op-jaar omzet.

  • Het bedrijf ondervond negatieve wisselkoerseffecten.

  • Vertragingen in productkwalificaties hebben geleid tot een aangepaste EBITDA-marge verwachting.

Hoogtepunten uit de Q&A

  • Het bedrijf heeft geen specifieke verslechtering waargenomen in Q4 vergeleken met Q3, en schrijft veranderingen toe aan normale kwartaalfasering.

  • Er is onzekerheid over de duur van de voorraadcorrectiefase, wat mogelijk invloed heeft op 2025.

  • Kasuitstromen voor schuldaflossingen worden verwacht te beginnen in 2025, waarbij de uitstromen in dat jaar naar verwachting hoger zullen zijn dan de instromen.

Siltronic heeft in zijn recente earnings call investeerders een overzicht gegeven van zijn financiële prestaties en strategische positionering te midden van een periode van onzekerheid in de halfgeleiderindustrie. Het vermogen van het bedrijf om een robuuste EBITDA-marge te handhaven en extra liquiditeit veilig te stellen via een promesse lening plaatsing, toont financiële veerkracht aan.

De industriebrede uitdagingen van hoge voorraadniveaus en concurrentiedruk, vooral van Chinese fabrikanten, hebben echter strategische aanpassingen noodzakelijk gemaakt, waaronder de geplande terugtrekking uit bepaalde wafersegmenten.

Met de verwachting van een bescheiden omzetdaling voor het komende jaar, richt het management van Siltronic zich op efficiëntie en het groeipotentieel in gebieden zoals AI, terwijl het de marktvraag nauwlettend in de gaten houdt om toekomstige investerings- en productiebeslissingen te sturen. De aankomende voorlopige jaarcijfers en het jaarverslag begin 2025 zullen verder inzicht geven in de prestaties en strategische richting van het bedrijf.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.