Old National Bancorp (ONB) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met een winst per aandeel (EPS) die in lijn is met de marktverwachtingen. Voorzitter en CEO Jim Ryan rapporteerde een GAAP EPS van $0,44 en een aangepaste EPS van $0,46, ondersteund door een geannualiseerde groei van 10,1% in kerndeposito's en een stijging van 4,1% in commerciële leningen.
De bank zag ook een stijging van 8% in de tastbare boekwaarde per gewoon aandeel sinds het tweede kwartaal van 2024, wat een stijging van 21% op jaarbasis betekent. Ondanks een gematigdere vooruitzicht voor het vierde kwartaal vanwege rentewijzigingen, verwacht de bank een gestage groei van leningen en netto rente-inkomsten (NII), met een focus op het handhaven van een sterke kapitaalpositie.
Belangrijkste Punten
- GAAP EPS van $0,44 en aangepaste EPS van $0,46, in lijn met verwachtingen.
- Sterke groei van kerndeposito's met 10,1% op jaarbasis en commerciële leningen stegen met 4,1%.
- Aangepast rendement op tastbaar gewoon vermogen van 16,8% en aangepaste efficiencyratio van 51,2%.
- Tastbare boekwaarde per aandeel steeg 8% sinds Q2 en 21% op jaarbasis.
- CET1-ratio stond op 11% met een leninggroei van 2,7% op jaarbasis.
- Verwachte $2 miljard aan kasstromen uit de beleggingsportefeuille om NII te stimuleren.
- Richtlijn voor afschrijvingen aangescherpt tot 17-20 basispunten, wat wijst op genormaliseerde kredietniveaus.
- Selectieve aanwervingen met focus op fee-inkomsten bedrijven en integratie van CapStar verwacht jaarlijkse besparingen van $30 miljoen op te leveren tegen Q4.
Vooruitzichten Bedrijf
- Verwachtingen voor bescheiden NII-groei in Q4 dankzij $2 miljard aan kasstromen uit de beleggingsportefeuille.
- Verwachte stijging van CET1-ratio met ongeveer 100 basispunten per jaar.
- Plannen om kapitaal snel op te bouwen met mogelijkheid tot aandeleninkoop volgend jaar.
- Focus op langetermijninvesteringen om positieve operationele hefboomwerking te behouden.
Negatieve Punten
- Gematigder vooruitzicht voor Q4 vergeleken met eerdere verwachtingen.
- Fee-inkomsten naar verwachting licht dalend door seizoensgebonden factoren.
- Niet-renderende leningen stegen tot $25 miljoen, hoewel toegeschreven aan individuele kredietkwesties.
Positieve Punten
- Sterke kapitaalpositie met een CET1-ratio van 11%.
- Positieve operationele hefboomwerking en lage efficiencyratio gehandhaafd.
- Optimisme over toenemende vraag naar commerciële leningen na de verkiezingen.
Tegenvallers
- Fee-inkomsten naar verwachting met ongeveer $8 miljoen dalend in Q4 door seizoensgebondenheid en zwakkere hypotheekactiviteit.
Hoogtepunten Q&A
- Management besprak de toename van niet-renderende leningen, benadrukkend dat het unieke kwesties betreft in plaats van systemische trends.
- Achterstallige betalingen en niet-presterende trends worden als beheersbaar gezien met verwachtingen voor stabiliteit en mogelijke verbeteringen.
- Selectieve aanwervingen om fee-inkomsten bedrijven te versterken en uitgaven te monitoren.
- M&A-mogelijkheden hebben geen prioriteit maar worden overwogen als ze hoge aandeelhouderswaarde bieden.
Old National Bancorp blijft navigeren in een uitdagend economisch landschap met focus op groei van kerndeposito's, prudente uitbreiding van leningen en het behoud van een robuuste kapitaalpositie. De conservatieve benadering van de bank voor groei en risicobeheer positioneert haar om rentewijzigingen te doorstaan en kansen te benutten in markten zoals Tennessee. Met een gedisciplineerde strategie voor aanwervingen en investeringen streeft Old National Bancorp naar duurzame groei en het leveren van waarde aan aandeelhouders.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.