Intuitive Surgical Inc (NASDAQ: ISRG) heeft robuuste resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een groei van 18% in DaVinci-procedures en sterke kapitaalplaatsingen. Het bedrijf heeft zijn prognose voor de proceduregroei voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar 16-17%.
Belangrijkste punten:
• De omzet steeg met 17% jaar-op-jaar naar €2 miljard
• DaVinci-procedures namen toe met 18%
• De geïnstalleerde basis bereikte ongeveer 9.300 multi-port systemen wereldwijd
• 379 systemen geplaatst in Q3, waaronder 110 DaVinci 5 en 58 Ion-systemen
• Prognose voor proceduregroei voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar 16-17%
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht brede lancering van DaVinci 5 tegen medio 2025
• Verwacht een pro forma bruto winstmarge van 68,5% tot 69% voor 2024
• Projecteert kapitaaluitgaven tussen €1 miljard en €1,2 miljard
• Streeft naar internationale uitbreiding van het Ion-systeem, met name in China en Europa
Positieve hoogtepunten
• DaVinci 5-systeem gelanceerd in maart 2024 met 188 installaties en meer dan 12.000 uitgevoerde procedures
• Ion endoluminaal systeem heeft nu 736 installaties met meer dan 150.000 uitgevoerde longbiopsieën
• Digitale initiatieven uitgebreid met bijna 3.000 geïnstalleerde DaVinci virtual reality-simulatoren
• 510(k)-goedkeuring verkregen voor de 8 mm SureForm 30 nietmachine
Negatieve hoogtepunten
• Aanhoudende prijsdruk in China door aanpassingen in waardegebaseerde prijzen en binnenlandse concurrentie
• Kapitaalomgeving onder druk in Europa en China door budgetbeperkingen
Hoogtepunten uit de Q&A
• Innovatiecycli voor software naar verwachting sneller dan voor hardware
• Gebruiksovereenkomsten voor systeemplaatsingen gestegen van 12% naar 15%
• DaVinci 5-systemen worden gebruikt voor verschillende procedures, maar vergelijkingen met Xi-basis zijn nog prematuur
Intuitive Surgical rapporteerde een sterk derde kwartaal voor 2024, met aanzienlijke groei in procedures en systeemplaatsingen. De omzet van het bedrijf bereikte €2 miljard, een stijging van 17% jaar-op-jaar, gedreven door een toename van 18% in DaVinci-procedures en sterke prestaties in de Ion-divisie.
De geïnstalleerde basis van DaVinci-systemen groeide tot ongeveer 9.300 multi-port systemen wereldwijd, wat een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 17% over vijf jaar vertegenwoordigt. Het bedrijf plaatste 379 systemen in Q3, waaronder 110 DaVinci 5 en 58 Ion-systemen.
Het nieuwste DaVinci 5-systeem van Intuitive, gelanceerd in maart 2024, heeft 188 installaties gezien en meer dan 12.000 uitgevoerde procedures. Het Ion endoluminale systeem, geïntroduceerd in Q3 2019, heeft nu 736 installaties en is gebruikt bij meer dan 150.000 longbiopsieën.
De digitale initiatieven van het bedrijf zijn uitgebreid, met bijna 3.000 geïnstalleerde DaVinci virtual reality-simulatoren en meer dan 14.000 actieve gebruikers van de My Intuitive-app. Intuitive introduceerde ook "Case Insights", een analytisch hulpmiddel voor postoperatieve rapporten dat kinematische, krachtterugkoppeling- en videogegevens integreert om klinische analyses te verbeteren.
Wat de financiële prestaties betreft, was de pro forma brutomarge van Intuitive voor Q3 69,1%, en steeg de nettowinst naar €669 miljoen, of €1,84 per aandeel, vergeleken met €524 miljoen, of €1,46 per aandeel, in Q3 2023. Het bedrijf eindigde het kwartaal met €8,3 miljard aan contanten en investeringen.
Vooruitkijkend heeft Intuitive zijn prognose voor de proceduregroei voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar een bereik van 16% tot 17%. Het bedrijf verwacht een brede lancering van DaVinci 5 tegen medio 2025, samenvallend met een belangrijke software-update. Intuitive richt zich ook op het internationaal uitbreiden van het Ion-systeem, met name in China en Europa.
Het bedrijf wordt echter geconfronteerd met aanhoudende prijsdruk in China door aanpassingen in waardegebaseerde prijzen en de introductie van binnenlandse concurrenten. De kapitaalomgeving blijft stabiel in de VS, maar staat onder druk in Europa en China door budgetbeperkingen en lokale concurrentie.
Intuitive Surgical blijft investeren in innovatie, waarbij de pro forma R&D-uitgaven worden gehandhaafd op ongeveer 11% van de omzet. Het bedrijf benadrukt zijn toewijding aan het verbeteren van chirurgische resultaten en patiëntenzorg, terwijl het R&D-investeringen afweegt op basis van marktkansen.
InvestingPro Inzichten
De sterke resultaten van Intuitive Surgical in het derde kwartaal worden weerspiegeld in zijn robuuste financiële cijfers en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een aanzienlijke marktkapitalisatie van €168,4 miljard, wat zijn dominante positie in de markt voor chirurgische robotica onderstreept. De omzetgroei van 13,62% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de gerapporteerde 17% jaar-op-jaar stijging in het laatste kwartaal, wat een consistente expansie aantoont.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de indrukwekkende brutowinstmarge van 66,86% over de laatste twaalf maanden, die nauw aansluit bij de verwachte pro forma brutowinstmarge van 68,5% tot 69% voor 2024. Deze hoge marge weerspiegelt het vermogen van Intuitive Surgical om prijskracht te behouden ondanks concurrentiedruk in bepaalde markten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Intuitive Surgical dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een aanzienlijke prijsstijging van 27,13% over de laatste zes maanden. Dit sluit aan bij de verhoogde prognose voor proceduregroei en positieve vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien suggereert de tip dat liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen een sterke financiële positie, wat cruciaal is voor het ondersteunen van de ambitieuze R&D- en uitbreidingsplannen van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat Intuitive Surgical handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 80,27, wat het vertrouwen van beleggers in de groeimogelijkheden weerspiegelt. Dit betekent echter ook dat het aandeel tegen een premie wordt geprijsd, wat beleggers in overweging moeten nemen bij hun waarderingsbeoordelingen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Intuitive Surgical, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.