Cadence Bank (CADE) rapporteerde een solide prestatie tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 op 30.10.2024, met een GAAP nettowinst van €134,1 miljoen, of €0,72 per verwaterd aandeel. De aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten steeg met 6% ten opzichte van het vorige kwartaal tot €135,6 miljoen, of €0,73 per aandeel.
De kernklantendeposito's van de bank groeiden met meer dan 11% op jaarbasis, ondanks een lichte stijging van de depositokosten. Cadence Bank toonde ook een stabiele kredietkwaliteit en een sterke kapitaalpositie, met een CET1-ratio van 12,3%. Vooruitkijkend is het managementteam optimistisch over het handhaven van de groei in kredietverstrekking en het verbeteren van de netto rentemarge.
Belangrijkste punten
- De GAAP nettowinst voor Q3 bedroeg €134,1 miljoen, met €0,72 winst per verwaterd aandeel.
- De aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten steeg met 6% kwartaal-op-kwartaal.
- De kernklantendeposito's groeiden met meer dan 11% jaar-op-jaar, tot ongeveer €985 miljoen.
- Leningsaldi bleven vlak door aflossingen; nieuwe leningtoezeggingen waren echter sterk.
- De netto rentemarge verbeterde voor het vierde opeenvolgende kwartaal tot 3,31%.
- De bank kocht meer dan 323.000 aandelen in en handhaaft een sterke kapitaalpositie.
- Het management is optimistisch over de toekomst, met focus op kredietverstrekking en netto rentemarge.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De inkomstengroei zal naar verwachting de kostengroei overtreffen tot in 2025.
- De bank is van plan door te gaan met haar strategie van aandeleninkoop.
- Potentiële fusie- en overnameactiviteiten worden geëvalueerd na de verkiezingen, met interesse in uitbreiding binnen bestaande markten.
Negatieve punten
- De kredietgroei staat onder druk door aflossingsactiviteiten.
- Concurrentiedruk kan de depositokosten beïnvloeden, hoewel verwacht wordt dat deze dit kwartaal hun piek bereiken.
Positieve punten
- Het gemiddelde rentetarief voor leningen die binnen het komende jaar opnieuw geprijsd worden, is 6,34%.
- Het management verwacht de depositokosten in de toekomst te kunnen verlagen.
- Er is een gezonde leningpijplijn en er zijn strategische wervingsinspanningen gaande.
Tegenvallers
- Bepaalde transacties die naar verwachting aan het einde van het kwartaal zouden worden afgesloten, zijn niet gerealiseerd, hoewel de pijplijn sterk blijft.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de impact van niet-renderende leningen, voornamelijk van SBA- en FHA-kredieten, maar uitte geen significante zorgen over inningsproblemen.
- Cadence Bank is van plan om in november €215 miljoen aan achtergestelde schuld af te lossen, wat tijdelijk het Tier 2-kapitaal zal verminderen.
- Het bedrijf werft actief, met focus op het normaliseren van de kosten.
- Verwacht wordt dat de leningrendementen zich zullen aanpassen aan marktveranderingen, waarbij nieuwe leningen worden verstrekt tegen ongeveer 7,70% tot 7,75%.
- De niet-rente-inkomsten zullen naar verwachting stijgen als de hypotheekrentes dalen.
Samenvattend heeft Cadence Bank een sterke prestatie laten zien in het derde kwartaal van 2024, met groei in kernklantendeposito's en een stabiele kredietkwaliteit. De vooruitzichten van de bank blijven positief, ondersteund door een robuuste leningpijplijn en strategische initiatieven. Het management blijft gericht op operationele efficiëntie en is voorzichtig optimistisch over de vooruitzichten van de bank in het licht van de concurrerende marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.