De recente stijging in Amerikaanse small-cap aandelen heeft geleid tot een aanzienlijke toename in de handel in opties, met een bijzondere nadruk op contracten die zouden profiteren van een aanhoudende stijgende trend. De Russell 2000 index, die zich richt op kleine bedrijven, is de afgelopen 10 sessies met 9% gestegen. De Nasdaq 100 daarentegen, die bekend staat om zijn grote technologiebedrijven, is in dezelfde periode met 3% gedaald. Deze verschuiving in de marktdynamiek wordt deels toegeschreven aan de anticipatie op renteverlagingen en positieve ontwikkelingen voor de Republikeinse presidentskandidaat Donald Trump.
Te midden van deze rally zijn er in de iShares Russell 2000 ETF in de afgelopen 10 dagen dagelijks gemiddeld 1,35 miljoen callopties verhandeld, wat volgens Trade Alert-gegevens een nieuw record is. Calls worden meestal gekocht door beleggers die geloven dat een aandeel zal stijgen.
Dit momentum vertoont echter tekenen van wankeling, toen de techsector maandag een sterke comeback maakte. Analisten suggereren dat small-cap aandelen het moeilijk kunnen krijgen om hun huidige groeitraject vast te houden na de scherpe stijgingen van deze maand. Joe Mazzola, directeur handel en onderwijs bij Charles Schwab (NYSE:SCHW), merkte op dat soortgelijke marktrotaties de afgelopen jaren moeite hebben gehad om stand te houden. Gegevens geven aan dat de Russell 2000 in de afgelopen twee jaar slechts drie keer beter heeft gepresteerd dan de Nasdaq 100 met een marge van ten minste 5 procentpunten.
De Russell 2000 steeg bijvoorbeeld 22% van november tot december 2023 dankzij de verwachtingen van renteverlagingen, maar de vooruitgang stagneerde toen de verwachte verlagingen niet werden gerealiseerd.
Derivatenstrategen van Barclays hebben erop gewezen dat de huidige macro-economische fundamenten geen langdurige rally voor small-cap aandelen ondersteunen, en het lopende winstseizoen zou hun kracht verder kunnen testen.
Beleggers zien small caps vaak als potentiële begunstigden van lagere rentetarieven. Het beleid van Trump, waaronder importtarieven en belastingverlagingen, wordt over het algemeen gezien als gunstig voor kleinere bedrijven.
Aangezien er later vandaag winstrapporten verschijnen van grote bedrijven zoals Tesla (NASDAQ:TSLA) en Alphabet (NASDAQ:GOOGL), zouden positieve resultaten de zorgen van beleggers kunnen verlichten en mogelijk de interesse in de techsector kunnen aanwakkeren.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.