Op woensdag behield Texas Instruments (NASDAQ:TXN), een groot halfgeleiderbedrijf, de Peer Perform rating van Wolfe Research. De analyse van het bedrijf merkte op dat Texas Instruments een asynchrone voorraadcorrectie heeft ondergaan in al zijn bedrijfssegmenten. Sommige segmenten, zoals persoonlijke elektronica en die in China, beginnen zich te herstellen, terwijl andere, waaronder industriële en automotive, nog steeds aan het corrigeren zijn.
Tijdens de Capital Management update call van het bedrijf op 20 augustus 2024 kondigde Texas Instruments een verlaging aan van de Capital Expenditure (CapEx) guidance voor het kalenderjaar 2026 van $5 miljard naar een range van $2 miljard tot $5 miljard, afhankelijk van verschillende omzetscenario's. Ondanks deze wijziging wees Wolfe Research erop dat Texas Instruments de Capital Expenditure (CapEx) guidance voor het kalenderjaar 2026 heeft verlaagd. Ondanks deze wijziging wees Wolfe Research erop dat Texas Instruments nog steeds te maken heeft met tegenwind door afschrijvingen die de brutomarges (GM's) in 2026 zouden kunnen beïnvloeden.
Bovendien merkte het bedrijf op dat, hoewel er een verbetering wordt verwacht in de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf voor het kalenderjaar 2026, dit niet voldoende tegenwicht biedt aan de rijke waardering van het bedrijf.
Texas Instruments wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 34 keer de door Wolfe Research geschatte winst per aandeel (WPA) voor het kalenderjaar 2025 en tegen 30 keer de bull case WPA van $ 6,75. Deze waardering ligt opmerkelijk boven die van het bedrijf voor het kalenderjaar 2026. Deze waardering is aanzienlijk hoger dan de gemiddelde koers-winstverhouding van het bedrijf over vijf jaar van ongeveer 23,5 keer, waardoor Texas Instruments een ruime voorsprong heeft op zijn analoge sectorgenoten.
In termen van relatieve prestaties is het aandeel Texas Instruments in de afgelopen 12 maanden met ongeveer 22% gestegen. Deze prestatie wordt vergeleken met een stijging van 50% voor de SOX-index, een stijging van 28% voor de S&P 500 en stijgingen voor analoge peers zoals Analog Devices (ADI) met 27%, NXP Semiconductors (NXPI) met 29% en Microchip Technology (MCHP) met 1%.
In ander recent nieuws heeft Texas Instruments belangrijke ontwikkelingen gezien in zijn financiële traject en strategische investeringen. Het halfgeleiderbedrijf kreeg onlangs een opgewaardeerde rating van Citi, van Neutral naar Buy, op basis van verbeterde vooruitzichten voor de marges en een verlaging van de prognose voor de kapitaaluitgaven in 2026.
Dit komt overeen met recente uitspraken van Deutsche Bank, die ook zijn koersdoel voor Texas Instruments bijstelde naar $200,00 en een 'hold'-rating op het aandeel handhaafde.
Ondertussen handhaafde Stifel een 'hold'-rating met een koersdoel van $200,00 voor aandelen van Texas Instruments, waarmee het een fundamentele verschuiving in de strategie van het bedrijf erkent. Het bedrijf heeft ook een aanzienlijke stijging van de vrije kasstroom per aandeel voorspeld tegen 2026, met schattingen variërend van $8 tot $12, waarmee de consensusschatting van analisten van $6,91 wordt overtroffen.
Daarnaast omvat de strategie van Texas Instruments de bouw van drie nieuwe faciliteiten en de uitbreiding van de 300mm productiecapaciteit, een stap die is geprezen door Elliott Investment Management. Het bedrijf heeft tot $1,6 miljard aan financiering verkregen van de Amerikaanse CHIPS and Science Act voor de bouw van nieuwe faciliteiten. Deze ontwikkelingen benadrukken de strategische investeringen en financiële prestaties van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Texas Instruments (NASDAQ:TXN) navigeert door de uitdagingen en kansen binnen de halfgeleiderindustrie, bieden InvestingPro-gegevens en tips extra context voor de analyse van Wolfe Research. Met een marktkapitalisatie van $184,93 miljard en een verwachte koers-winstverhouding van 34,9 toont Texas Instruments zijn substantiële aanwezigheid in de markt.
Het bedrijf heeft een consistente dividendgroei behouden en heeft het dividend 20 jaar op rij verhoogd, wat de toewijding aan het rendement voor aandeelhouders onderstreept. Bovendien overtreffen de liquide middelen van Texas Instruments de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide financiële positie voor het afhandelen van lopende verplichtingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Texas Instruments wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat overeenkomt met Wolfe Research's observatie van de rijke waardering van het bedrijf. Bovendien hebben zes analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een potentiële stijging van de prestatieverwachtingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht zijn er 17 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Texas Instruments, inclusief informatie over winstgevendheid en markttrends, die toegankelijk zijn via het InvestingPro platform.
Gezien de strategische aanpassingen van Texas Instruments en de vooruitzichten van Wolfe Research kunnen deze InvestingPro Insights beleggers een beter inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.