Op woensdag handhaafde Deutsche Bank zijn buy-rating op Glencore Plc (LON:GLEN:LN) met een koersdoel van GBP5,50. De analist van het bedrijf benadrukte de naderende voltooiing van Glencore's overname van EVR voor $6,9 miljard, die wordt verwacht in het derde kwartaal van 2024. De deal wordt gezien als kosteneffectief en zal waarschijnlijk de kasstroom verbeteren.
De overname zal naar verwachting leiden tot een snelle beslissing over Glencore's 'CoalCo' afsplitsingsstrategie. Dit volgt op de aanbeveling van Deutsche Bank in maart om te upgraden naar Kopen, waarbij de mogelijkheid werd genoemd dat de splitsing zou kunnen worden uitgesteld. Als dit gebeurt, zal Glencore naar verwachting terugkeren naar zijn vorige nettoschulddoelstelling van $ 10 miljard en mogelijk binnen de komende zes tot twaalf maanden beginnen met het uitkeren van aanzienlijke contanten aan zijn aandeelhouders.
De analyse van Deutsche Bank suggereert dat de toevoeging van EVR, in combinatie met recente prijsstijgingen, Glencore's vrije kasstroomrendement (FCFy) zou kunnen opdrijven van 8-9% in 2024 tot 12-13% in 2025. Deze prognose plaatst Glencore boven zijn sectorgenoten, die naar schatting een FCFy hebben tussen 5-9%.
De opmerkingen van de analist weerspiegelen een positieve kijk op de financiële strategie van Glencore en de gevolgen daarvan voor het rendement voor aandeelhouders. De overname van EVR wordt gepositioneerd als een strategische zet die Glencore's marktpositie en financiële prestaties zou kunnen versterken.
De handhaving van de buy rating en het koersdoel van GBP5,50 geeft aan dat Deutsche Bank vertrouwen heeft in het vermogen van Glencore om de overname van EVR succesvol te integreren en te profiteren van de daaruit voortvloeiende financiële voordelen. De aandeelhouders van het bedrijf zijn klaar om de impact van deze ontwikkelingen op de prestaties van Glencore in de komende kwartalen te observeren.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Deutsche Bank's gehandhaafde Buy rating voor Glencore Plc, versterken verschillende belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro de positieve vooruitzichten op de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandeelhouderswaarde. Het management van Glencore heeft proactief aandelen ingekocht, wat een indicator kan zijn voor het vertrouwen van het bedrijf in zijn eigen aandelen en toekomstige vooruitzichten. Bovendien heeft het bedrijf een geschiedenis van het belonen van aandeelhouders met een hoog rendement. Het heeft zijn dividend drie jaar op rij verhoogd en betaalt consequent een aanzienlijk dividend, momenteel met een aantrekkelijk rendement van 6,33%.
De cijfers van InvestingPro Data ondersteunen het standpunt van de analist. Glencore's aangepaste koers-winstverhouding over de laatste twaalf maanden eindigend in het vierde kwartaal van 2023 staat op een bescheiden 11,88, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel in vergelijking met sectorgenoten. Bovendien wordt het sterke rendement op de vrije kasstroom van het bedrijf geïmpliceerd door de waardering, wat in lijn is met de analyse van Deutsche Bank van een verwachte stijging van het rendement op de vrije kasstroom van Glencore na de overname van EVR.
InvestingPro Tips voor Glencore benadrukken de stabiliteit van het bedrijf, waarbij het aandeel over het algemeen wordt verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, en de positie als prominente speler in de Metals & Mining industrie. Ondanks een uitdagende omgeving, gekenmerkt door een afname van de omzetgroei in de afgelopen twaalf maanden, blijft Glencore winstgevend en wordt door analisten voorspeld dat de winstgevendheid dit jaar gehandhaafd zal blijven.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gegevens en strategische positionering van Glencore, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn nog 10 andere InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden die richting kan geven aan beleggingsbeslissingen. Om toegang te krijgen tot deze waardevolle inzichten, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.