Op vrijdag heeft Jefferies een downgrade afgegeven voor het aandeel van Burberry Group PLC (LON:BRBY:LN) (OTC: BBRYF), waarbij de rating werd aangepast van Hold naar Underperform. Het bedrijf stelde ook een nieuw koersdoel vast voor Burberry op GBP 4,90, een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige doel van GBP 8,00.
De downgrade komt in de nasleep van verwachte veranderingen in het management van Burberry, waarvan analisten verwachten dat ze zullen leiden tot een verschuiving in de strategische richting van het bedrijf. Deze veranderingen, in combinatie met een uitdagende vraagomgeving, dragen bij aan een voorspelling van een onzekere toekomst voor het luxe modemerk.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een verwachte kalender 2025/2026 K/W-verhouding van 29,2x/15,3x. Het rapport van Jefferies bevat belangrijke prognose-aannames, waarbij wordt voorspeld dat de vergelijkbare kwartaalomzet in de detailhandel zal dalen met 20% en 10,9% in de komende twee kwartalen van het boekjaar 2024/2025, gevolgd door een bescheiden stijging van 3,6%. Voor het boekjaar 2025/2026 wordt een groei van 2,3% verwacht.
De downgrade weerspiegelt zorgen over het verlies van marktaandeel van Burberry en het gebrek aan duidelijkheid over het commerciële traject van het merk. De recente benadering van het bedrijf om een balans te vinden tussen zijn erfgoed als luxemerk en pogingen om zijn aanbod te democratiseren, is niet unaniem goedgekeurd.
De lente/zomer 2025-collectie kreeg in het bijzonder gemengde recensies, waarbij sommige critici suggereerden dat de toegankelijke modelijn de "wow-factor" miste die van een luxemerk wordt verwacht.
De analyse van Jefferies geeft aan dat zelfs als Burberry erin slaagt te herstellen van de huidige druk op de brutomarge, de waarderingscase voor het bezit van zijn aandelen minder overtuigend blijft in vergelijking met branchegenoten. Deze beoordeling suggereert dat het aandeel mogelijk blijft worden beïnvloed door de onzekerheid rond de richting en prestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.