Op maandag verhoogde HSBC het koersdoel voor Adyen NV (AS:ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) naar €1.800 van het eerdere €1.600, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De bank wees op de potentiële voordelen van de investeringen van het bedrijf in verkoop, waarvan wordt verwacht dat ze positieve resultaten zullen opleveren ondanks een zwakke bestedingsomgeving en uitdagende vergelijkingen in de tweede helft van 2024.
De analist van HSBC merkte op dat vanaf 2025 wordt verwacht dat Adyen de voorzichtige consensus zal overtreffen met sterkere omzetgroei en operationele hefboomwerking. Dit optimisme is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder verhoogde penetratie van het aandeel in de portefeuille, het aantrekken van nieuwe klanten en de opschaling na één jaar. De analyse van de bank suggereert dat de waardering van Adyen niet overdreven hoog is, waarbij wordt opgemerkt dat de aandelenkoers van het bedrijf jaar-tot-datum met 15% is gestegen, wat in lijn is met de prestaties van de AEX-index.
De analist benadrukte de waarderingsmetriek van Adyen, waarbij werd gesteld dat het bedrijf handelt tegen een ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) multiple van 28 keer en een koers-winstverhouding (PE) van 37 keer voor de schattingen van 2025. Deze waardering is ongeveer 1,5 keer de gemiddelde winst per aandeel (EPS) groei van 27% van 2023 tot 2026.
HSBC gelooft dat verbeterde communicatie van Adyen, in combinatie met een verwachte geleidelijke versnelling van de prestaties van de groep en lagere volatiliteit, het vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf zal versterken. Er wordt verwacht dat dit vertrouwen zal bijdragen aan een verdere herwaardering van het aandeel. De aanpassing van het koersdoel weerspiegelt ook hogere schattingen en een verlaagde gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC), die is verlaagd naar 7,5% van 8,0%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.