Op vrijdag onderging Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) een verschuiving in het marktsentiment toen Aletheia Capital zijn standpunt over het aandeel bijstelde en het verlaagde van Kopen naar Houden.
De ratingwijziging volgt op een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers van Micron sinds november 2023, waarbij het aandeel nu wordt verhandeld boven zijn historische koers-boekverhouding (PBR) van 2,5x.
De verlaging werd ingegeven door verschillende factoren, waaronder uitdagingen bij de uitvoering van Micron's High Bandwidth Memory 3E (HBM3E), die mogelijk de omzetdoelstellingen en winstgevendheid van het bedrijf op de korte termijn kunnen beïnvloeden.
De analist merkte op dat problemen met HBM3E ertoe kunnen leiden dat een belangrijke klant de commerciële verzending van nieuwe producten moet uitstellen, wat de voortgang van Micron in het herwinnen van vertrouwen in zijn HBM-aanbod kan vertragen. Bijgevolg heeft Aletheia Capital zijn vorige omzetprognose van $500 miljoen voor Micron's HBM voor het fiscale jaar 2024 (FY24E) ingetrokken.
Een ander punt van zorg voor Micron is de verwachte stijging van de kapitaaluitgaven (capex) die nodig zijn om de capaciteit in de boekjaren 2025 en 2026 uit te breiden. Het bedrijf wees erop dat de kapitaaluitgaven van Micron stagneren of zelfs dalen sinds het kalenderjaar 2021, wat zou kunnen betekenen dat er aanzienlijke investeringen nodig zijn om aan de toekomstige vraag te voldoen.
Ondanks deze uitdagingen erkende de analist de positieve aspecten van de activiteiten van Micron, waaronder de voortdurende opwaartse trend van de gemiddelde verkoopprijzen van geheugens (ASP), de sterke vraag naar HBM van AI-servers en de recente opwaartse winstherzieningen. Bovendien werd de vrije kasstroom (FCF) van Micron voor het eerst sinds het eerste kwartaal van het boekjaar 2023 weer positief.
De combinatie van deze factoren leidde tot het besluit van Aletheia Capital om het koersdoel van $120,00 voor Micron Technology in te trekken. Beleggers en marktwatchers zullen de komende maanden nauwlettend in de gaten houden hoe Micron deze uitdagingen op het gebied van uitvoering en capaciteitsuitbreiding aanpakt.
In ander recent nieuws is Micron Technology het onderwerp geweest van talrijke upgrades door analisten. Wells Fargo handhaafde een Overweight-rating op het bedrijf en verhoogde het koersdoel naar $190, wat het vertrouwen in het winstpotentieel van het bedrijf weerspiegelt.
Ook Fox Advisors verhoogde het koersdoel voor Micron-aandelen naar $185, terwijl Stifel het koersdoel voor Micron verhoogde naar $165. UBS verhoogde ook zijn koersdoel naar $155 op basis van opwaartse trends in de industrie voor DRAM- en NAND-geheugen.
Deze recente ontwikkelingen volgen op de anticipatie van Micron's winstrapport over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024. Analisten van Wells Fargo, Fox Advisors, Stifel en UBS noemen een combinatie van structurele en seculiere factoren, positieve resultaten in het aankomende fiscale derde kwartaalrapport van het bedrijf, optimisme over de prijsstelling van geheugen en opwaartse trends in de sector voor DRAM- en NAND-geheugen als basis voor hun positieve vooruitzichten.
Op het juridische front werd Micron Technology veroordeeld tot het betalen van $445 miljoen aan Netlist in een patentgeschil. Deze beslissing kan mogelijk verdrievoudigen door de vaststelling van opzettelijke inbreuk.
Daarnaast heeft de New York Independent Grid Operator zijn bezorgdheid geuit over mogelijke tekorten in de energievoorziening, wat gevolgen kan hebben voor energie-intensieve projecten zoals de Micron NY Semiconductor-fabriek. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Micron Technology.
InvesteringsPro-inzichten
Na de recente verlaging door Aletheia Capital van Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU), wegen beleggers mogelijk de gemengde signalen rond de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf. Real-time gegevens van InvestingPro werpen licht op enkele belangrijke statistieken. De marktkapitalisatie van Micron staat op een robuuste $159,67 miljard. Ondanks de uitdagingen op het gebied van inkomsten, met een jaar-op-jaar daling van 20,6%, heeft het bedrijf een opvallend eenjarig koersrendement van 120,42% behaald, wat een sterk marktvertrouwen in de langetermijnvooruitzichten weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Micron zijn dividend al drie opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een teken is van toewijding aan aandeelhoudersrendement ondanks recente zorgen over de winstgevendheid. Analisten blijven optimistisch over de omzetgroei in het lopende jaar en er zijn negen winstherzieningen naar boven voor de komende periode, wat zou kunnen wijzen op een positieve verschuiving in de marktverwachtingen. Bovendien wordt Micron erkend als een prominente speler in de industrie van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, wat een goed voorteken kan zijn voor zijn concurrentiepositie.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Micron, biedt InvestingPro verdere inzichten en analyses. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, dat toegang geeft tot een uitgebreide lijst van meer dan 16 extra InvestingPro Tips voor Micron Technology.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.