Micron Technology Inc (MU)

Investing.com -- Het aandeel Micron Technology daalde in de nabeurshandel met 5,5% naar $ 930,20, waarmee de aandelen hun meerwekenlange terugtocht vanaf recordhoogtes voortzetten nu bearish druk van een prominente short-seller samenviel met aanhoudende juridische en concurrentiële zorgen. De directe katalysator die de beweging van vandaag versterkt, is de veelbesproken short-these van Michael Burry, de hedgefondsbeheerder die bekendstaat om het voorspellen van de huizencrash van 2008. Hij heeft een shortpositie in Micron bekendgemaakt die hij inging rond $ 1.052 per aandeel en beschreef het bedrijf publiekelijk als een "vernietiger van kapitaal", waarbij hij wees op een mediaan rendement op geïnvesteerd kapitaal van slechts 4% over 40 jaar en betoogde dat het AI-geheugen supercycle-verhaal klassieke kenmerken van een bubbelpiek vertoont.

De neerwaartse druk wordt verder versterkt door verschillende samenkomende factoren die zich sinds eind juni hebben opgebouwd. Een federale class-action rechtszaak in de Verenigde Staten, ingediend in het Northern District of California, beschuldigt Micron, Samsung en SK Hynix ervan sinds 2022 DRAM-aanbod te hebben beperkt om de prijzen op te drijven — een beschuldiging die het handelssentiment in de geheugenssector heeft belast. Daarnaast hebben regelgevende documenten aangetoond dat CEO Sanjay Mehrotra voor meer dan $ 45 mln. aan Micron-aandelen heeft verkocht, wat de zorgen van beleggers over waarderingsrisico's op korte termijn heeft aangewakkerd, terwijl rapporten dat hedgefondsen de afgelopen weken netto verkopers van chipaandelen zijn geweest een bredere herpositionering weg van de meest uitgebreide namen in de sector weerspiegelen.

Het concurrentielandschap is deze week ook een bron van ongerustheid. SK Hynix — Micron's naaste concurrent in high-bandwidth geheugen — zal op 10 juli debuteren op de Nasdaq in wat de grootste beursgang van een buitenlands bedrijf in de geschiedenis van de Amerikaanse aandelenmarkt zou worden, en sommige handelaren verwachten een kapitaalrotatie van Micron naar de goedkopere HBM-marktleider. Ondanks dit was de bredere markt vandaag constructief, met de S&P 500 die 0,7% steeg en de Nasdaq die 1,1% steeg, wat onderstreept dat de zwakte van vandaag in Micron bedrijfs- en sectorspecifiek is in plaats van macro-gedreven. UBS herhaalde vandaag zijn Buy-rating en noemde de terugval waarschijnlijk tijdelijk, terwijl het zijn DDR-contractprijsprognoses verhoogde. Citi handhaafde een 90-daagse upside catalyst watch op het aandeel.

Al met al heeft de combinatie van Burry's spraakmakende short, de aanhoudende juridische last van de DRAM-prijsafspraken rechtszaak, insider-verkopen en pre-IPO rotatiezorgen rond het Nasdaq-debuut van SK Hynix de bullish analistensteun overweldigd, waardoor de nabeurskoers van Micron naar $ 930,20 werd geduwd — nu ongeveer 26% onder het 52-weken hoogtepunt van $ 1.255 — zelfs terwijl de onderliggende fundamenten van het bedrijf, waaronder recordomzet in het fiscale derde kwartaal en een robuuste outlook voor het vierde kwartaal, grotendeels intact blijven.