Micron Technology Inc (MU)

Investing.com -- Het aandeel Micron Technology daalt vandaag 3,6% in de ochtendhandel tot $ 897,39, waarmee een neerwaartse trend van meerdere sessies wordt voortgezet die begon toen de Chinese geheugenchipontwikkelaar ChangXin Memory Technologies, bekend als CXMT, vooruitgang aankondigde op het gebied van een nieuwe 4F²-celarchitectuur en een DRAM-chipdesign voor datacenters dat tegen het einde van het jaar op de markt moet komen, wat het vertrouwen van beleggers in Microns technologische voorsprong op het gebied van hoogrendabele servergeheugen heeft doen wankelen. De aandelen zijn blijven dalen na de DRAM-doorbraak van CXMT en de aankondiging van het 4F2-datacenterchipdesign, waarbij meerdere verkoopgolven die aan deze nieuwsberichten zijn gekoppeld, MU fors lager hebben geduwd nu handelaren de vermeende technologische voorsprong opnieuw beoordelen. CXMT heeft ongeveer 9,5% van de wereldwijde DRAM-markt in handen, terwijl DRAM ongeveer 73% van de totale omzet van Micron vertegenwoordigt, waardoor elke geloofwaardige concurrentiedreiging uit China bijzonder gevoelig ligt voor het aandeel.

Naast de druk van CXMT houden twee aanvullende bedrijfsspecifieke risico's de aandelen onder druk. De situatie in Taiwan is bijzonder urgent, aangezien vakbondsleden bij Microns vestiging in Taoyuan met 99% voor een staking hebben gestemd na een geschil over een bonusprogramma, waarbij het personeel een permanente winstdelingsregeling eist die rechtstreeks aan de bedrijfsresultaten is gekoppeld. De Taiwanese president Lai Ching-te drong er bij zowel Micron als de vakbond op aan om te goeder trouw te onderhandelen om een werkonderbreking te voorkomen, hoewel er nog geen stakingsdatum is vastgesteld en er op 22 oktober een bemiddelingssessie op de agenda staat. Bovendien heeft Micron een alomvattende schikking bereikt met Netlist voor alle lopende octrooigeschillen, met betalingen van $ 30 mln. per kwartaal vanaf Q4 2026 tot en met Q3 2031, in totaal $ 600 mln.

De macro-economische achtergrond heeft de verkopen versterkt. China's CXMT meldde vooruitgang op het gebied van een compacter 4F-vierkant DRAM-ontwerp gericht op servergeheugen, en hoewel commerciële productie op grote schaal en validatie door bedrijven nog onzeker blijven, vrezen beleggers dat de technologie uiteindelijk de prijszettingsmacht en marges van Micron onder druk zou kunnen zetten — een zorg die wordt verergerd door de hoger dan verwachte Amerikaanse inflatie die druk uitoefent op technologieaandelen met een hoge groei. DRAM-concurrent SK Hynix daalt naast MU, wat aantoont dat de bezorgdheid sectorbreed is, en de iShares PHLX Semiconductor ETF heeft zes opeenvolgende dalingen geregistreerd, aangevoerd door de zwakte van Micron nu handelaren chipaandelen verkopen. De NASDAQ Composite staat vandaag 0,2% lager, terwijl de S&P 500 nauwelijks positief is, wat onderstreept dat de halfgeleidersector een onevenredig groot deel van de pijn van de markt draagt.

Ondanks de turbulentie op korte termijn zien sommige analisten waarde ontstaan. KeyBanc-analist John Vinh voorspelt dat de DRAM-prijzen in Q4 2026 met 15% tot 20% op jaarbasis zullen stijgen, terwijl de NAND-prijzen met 20% stijgen, waardoor Micron op twee manieren kan profiteren van een wereldwijd tekort aan geheugenchips. Micron blijft onder druk staan nu beleggers hun blootstelling aan geheugenchip- en AI-aandelen blijven verminderen, hoewel de daling meer lijkt te worden gedreven door het sectorsentiment en concurrentiezorgen dan door enige verslechtering van de gerapporteerde fundamentals van het bedrijf. Nu het aandeel 28,5% onder zijn 52-weekshoogte van $ 1.255 noteert, heeft de samenloop van de CXMT-dreiging, de onzekerheid over de arbeidssituatie in Taiwan en de macro-economische rentevrees een uitdagende omgeving op korte termijn gecreëerd, zelfs voor een bedrijf dat recordomzetten boekt.