De Amerikaanse economie vertoont verdere tekenen van afkoeling nu we de tweede helft van 2024 ingaan. De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zal later vandaag spreken op het jaarlijkse forum van de Europese Centrale Bank in Sintra, Portugal, wat inzicht zou kunnen geven in de beleidsrichting van de centrale bank tegen de achtergrond van een vertragende groei.
Volgens de juni-enquête van het Institute for Supply Management kromp de Amerikaanse productiesector voor de derde maand op rij. Deze inkrimping ging gepaard met een daling van de prijzen die fabrieken betaalden voor inputs en bereikte een dieptepunt in zes maanden als gevolg van de afgenomen vraag naar goederen.
Het 'GDPNow' model van de Atlanta Fed verlaagde zijn groeischatting naar slechts 1,7%, het laagste niveau van dit jaar. Tegelijkertijd heeft de Amerikaanse economische verrassingsindex het meest negatieve punt in bijna twee jaar bereikt. Ondanks deze indicatoren bestaat er onzekerheid over de vraag of de Fed de rente zal verlagen voor de komende verkiezingen in november. De futuresmarkten gaan uit van een kans van minder dan 70% op een renteverlaging in september.
Er is veel aandacht voor politieke gebeurtenissen, waarbij in Frankrijk parlementsverkiezingen worden gehouden en Groot-Brittannië donderdag naar de stembus gaat. In de VS zijn de politieke gokmarkten verschoven na een presidentieel tv-debat vorige week, waardoor Donald Trump nu de voorkeur krijgt voor een overwinning in november. Deze verschuiving wordt weerspiegeld in de obligatiemarkt, waar de langetermijnrente op schatkistpapier is gestegen tot het hoogste punt in een maand tijd en de spread op de rentecurve tussen 2-jaars en 10-jaars schatkistpapier aanzienlijk is verkleind.
De fiscale implicaties van een mogelijke overwinning van Trump, waaronder meer belastingverlagingen en hogere tarieven, zorgen voor bezorgdheid op de Treasury-markt. De rentecurve van 2 tot 30 jaar is nu het minst omgekeerd in bijna vijf maanden, wat duidt op een verschuiving in het beleggerssentiment.
In Europa is de premie voor de Frans-Duitse 10-jaarsrente licht gestegen, als gevolg van de onzekerheid over de uitkomst van de Franse verkiezingen. De inflatiecijfers van de eurozone toonden een lichte daling, maar omdat de diensteninflatie hoog blijft, bestaat er bezorgdheid dat de prijsdruk kan aanhouden.
De euro is teruggevallen van zijn hoogste punt in twee weken en handelt vandaag rond 1,0710, terwijl de dollar sterker is geworden en op 161,74 een hoogste punt in 38 jaar bereikte ten opzichte van de Japanse yen. Er zijn geen aanwijzingen dat Japan zal ingrijpen om de yen te ondersteunen, ondanks de aanhoudende zwakte.
De wereldwijde aandelenmarkten zijn gedaald, inclusief de Chinese markten, die werden beïnvloed door de gemengde resultaten van bedrijfsenquêtes. De Japanse Nikkei-index steeg echter met meer dan 1% en bereikte voor het eerst in drie maanden de grens van 40.000, mede dankzij de zwakke yen.
In de aanloop naar de openingsbel noteren de aandelenfutures op Wall Street 0,4% lager en is de rente op staatsobligaties gedaald. Beleggers zijn ook in afwachting van de Amerikaanse JOLTS vacaturecijfers van mei later vandaag, die extra context zouden kunnen geven aan de toestand van de arbeidsmarkt te midden van de huidige economische vertraging.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.