Xerox (NASDAQ:XRX) Holdings Corporation (NYSE: XRX) kende een uitdagend derde kwartaal in 2024 met een omzetdaling van 7,5% naar €1,5 miljard en een daling van de aangepaste winst per aandeel (EPS) naar €0,25, een daling van €0,21 ten opzichte van het voorgaande jaar. Ondanks de neergang genereerde het bedrijf €107 miljoen aan vrije kasstroom en boekt het vooruitgang in zijn meerjarige heruitvindingsstrategie, met focus op digitale en IT-diensten. De aanstaande overname van ITsavvy is een belangrijk onderdeel van deze strategie, waarvan verwacht wordt dat het het IT-dienstenaanbod van het bedrijf zal versterken en zal bijdragen aan toekomstige omzetgroei.
Belangrijkste punten
- De omzet van Xerox daalde naar €1,5 miljard, een afname van 7,5% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
- De aangepaste EPS daalde naar €0,25, een daling van €0,46 jaar-op-jaar.
- Het bedrijf realiseerde meer dan 100% vrije kasstroomconversie, waarbij €107 miljoen werd gegenereerd.
- De bedrijfskosten werden met meer dan €50 miljoen verlaagd ten opzichte van vorig jaar.
- De aangepaste operationele marge verbeterde met 110 basispunten tot 5,2%.
- Verwacht wordt dat de overname van ITsavvy het klantenaanbod zal verbeteren en de groei in IT-diensten zal stimuleren.
- Xerox herzag zijn prognose voor de omzetdaling in 2024 naar ongeveer 10% in constante valuta.
- De richtlijn voor de vrije kasstroom voor het hele jaar is aangepast naar €450 miljoen tot €500 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Xerox verwacht in 2025 terug te keren naar omzetgroei, ondersteund door de ITsavvy-overname en verbeterde verkoopproductiviteit.
- Het bedrijf trok zijn vooruitzicht in voor een groei van de aangepaste bedrijfswinst van €300 miljoen boven het niveau van 2023 tegen 2026.
- Het management blijft vertrouwen houden in de heruitvindingsstrategie, die aanzienlijke organisatorische veranderingen en een herstructurering van het personeelsbestand omvat.
Negatieve hoogtepunten
- De verkoop van apparatuur daalde met 12% door vertragingen bij productlanceringen en lagere productiviteit van de verkooporganisatie.
- De prognose voor de omzetdaling in 2024 werd aangepast naar ongeveer 10% in constante valuta.
- De richtlijn voor de vrije kasstroom voor het hele jaar werd verlaagd van minimaal €550 miljoen naar een bereik van €450 miljoen tot €500 miljoen.
Positieve hoogtepunten
- De procesomzet toonde verbetering, gedreven door groei in digitale en beheerde IT-diensten.
- Het bedrijf streeft naar dubbele cijfers in aangepaste operationele winstmarges in de toekomst.
- Verwacht wordt dat de ITsavvy-overname een positief effect zal hebben op de winst per aandeel en de EBITDA-marges zal verhogen tot boven de 9%.
Tegenvallers
- De omzet en vrije kasstroom bleven achter bij de verwachtingen, met een lichte daling van de vrije kasstroom vergeleken met het voorgaande jaar.
- Het bedrijf heeft kostenbesparingsinitiatieven uitgesteld tot 2025, wat invloed heeft op de financiële prestaties op korte termijn.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Xerox besprak zijn inspanningen om de verkoopproductiviteit en operationele efficiëntie te verbeteren.
- De overname van ITsavvy, gewaardeerd op ongeveer €440 miljoen, zal naar verwachting €15 miljoen aan synergiën opleveren.
- Het bedrijf streeft ernaar de omzet uit IT- en digitale diensten te verhogen naar 15%, op weg naar een doel van 20% niet-printgerelateerde omzet.
Ondanks de huidige uitdagingen op het gebied van omzet en apparatuurverkoop, kijkt Xerox uit naar een betere toekomst met strategische overnames en een focus op het uitbreiden van zijn digitale en IT-dienstenaanbod. De verwachte integratie van ITsavvy in de activiteiten van Xerox zal naar verwachting een cruciale rol spelen in de transformatie en financiële gezondheid van het bedrijf op lange termijn.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische zetten van Xerox worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,03 miljard, wat zijn positie als prominente speler in de sector Technologische Hardware, Opslag & Randapparatuur benadrukt.
Ondanks de uitdagende resultaten in het derde kwartaal, suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst van Xerox dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten verwachten dat het bedrijf zal terugkeren naar winstgevendheid. Dit sluit aan bij Xerox's eigen vooruitzichten voor verbeterde prestaties in 2025, ondersteund door strategische initiatieven zoals de ITsavvy-overname.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijft sterk, waarbij InvestingPro-gegevens een aanzienlijk dividendrendement van 12,15% laten zien. Een InvestingPro Tip merkt op dat Xerox al 18 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van het bedrijf aan het creëren van waarde voor investeerders onderstreept, zelfs in uitdagende periodes.
De recente prestaties van het aandeel zijn echter zorgwekkend. InvestingPro-gegevens laten zien dat de aandelenkoers van Xerox de afgelopen drie maanden een daling van 23,92% heeft doorgemaakt en momenteel dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt. Dit sluit aan bij de gerapporteerde omzetdaling en aangepaste winstdaling van het bedrijf in het derde kwartaal.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 14 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Xerox, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.