Harley-Davidson (NYSE:HOG), Inc. (HDMC) rapporteerde een uitdagend derde kwartaal in 2024, waarbij het bedrijf te maken kreeg met aanzienlijke tegenwind in de wereldwijde markt die leidde tot een daling van de verkoop en omzet. Het bedrijf zag een daling van 13% in de totale retailverkoop, met een sterke daling van 23% in de EMEA-regio. Ondanks deze uitdagingen bleef de retailverkoop in de VS relatief stabiel, met een daling van slechts 1%, dankzij een groei van bijna 10% in het touring-segment. De geconsolideerde omzet van Harley-Davidson daalde met 26%, en het bedrijfsresultaat daalde met 49% tot €106 miljoen. De winst per aandeel daalde met 34% jaar-op-jaar naar €0,91. Het bedrijf herzag zijn vooruitzichten voor het volledige jaar en neemt strategische maatregelen om de winstgevendheid en dealerondersteuning te verbeteren, met focus op het verminderen van de voorraad en kostenbeheersing.
Belangrijkste punten
- De wereldwijde retailverkoop van Harley-Davidson daalde met 13%, met een daling van 23% in de EMEA-regio.
- De retailverkoop in de VS daalde met 1%, ondersteund door een groei van bijna 10% in het touring-segment.
- De geconsolideerde omzet daalde met 26%, en het bedrijfsresultaat daalde met 49% tot €106 miljoen.
- De winst per aandeel daalde met 34% tot €0,91 jaar-op-jaar.
- Het bedrijf streeft ernaar de dealervoorraad met 20% te verminderen tegen het einde van het jaar en herzag zijn vooruitzichten voor het volledige jaar.
- LiveWire, het EV-segment van Harley-Davidson, heeft een marktaandeel van 69% in de VS en plant een productaankondiging op EICMA in november.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Harley-Davidson herzag zijn vooruitzichten voor 2024 en verwacht nu een retail- en groothandelsverkoop tussen 149.000-153.000 eenheden, lager dan eerdere schattingen.
- De omzet zal naar verwachting dalen met 14%-16%, met een verwachte bedrijfsresultaatmarge tussen 7,5%-8,5%.
- Het bedrijf blijft gericht op het financieren van winstgevende groei en geeft prioriteit aan dividenden en aandeleninkoop.
- Er wordt gestreefd naar een bedrijfsresultaatmarge van 15% tegen eind 2025.
Negatieve hoogtepunten
- De retailverkoop in de EMEA-regio daalde sterk met 23%.
- Het bedrijf rapporteerde een daling van 32% in HDMC-omzet en een daling van 39% in groothandels motorleveringen.
- De brutomarge daalde naar 30,1% van 31,7% jaar-op-jaar.
Positieve hoogtepunten
- De omzet van Harley-Davidson Financial Services steeg met 10% tot €286 miljoen.
- Het bedrijfsresultaat voor HDFS steeg met 29% tot €77 miljoen.
- Het bedrijf kocht 9,5 miljoen aandelen in voor €350 miljoen gedurende het jaar.
Tegenvallers
- De winst per aandeel voor het volledige jaar staat op €4,27, een daling van 8% ten opzichte van 2023.
- Year-to-date bereikte de totale geconsolideerde omzet €4,5 miljard, een daling van 6% vergeleken met het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf is van plan om in Q4 selectieve promotionele ondersteuning te implementeren om de dealervoorraad te beheren.
- Er zijn lopende discussies over meer betaalbare motorfietsaanbiedingen, met specifieke plannen voor RevMax-producten in 2025.
- Het management richt zich op conservatieve budgettering en kostenproductiviteit, met als doel €400 miljoen aan besparingen.
Samenvattend navigeert Harley-Davidson door een moeilijk economisch klimaat met een strategische focus op voorraadvermindering, kostenbeheer en dealerondersteuning. Hoewel het bedrijf te maken heeft met dalingen in retailverkoop en omzet, blijft de leiding voorzichtig optimistisch over toekomstige vooruitzichten, met nadruk op operationele discipline en groei van het marktaandeel in het touring-segment. Harley-Davidson zal zijn inspanningen op het gebied van productinnovatie en prestaties van financiële diensten voortzetten, met als doel een sterkere positie in de komende jaren.
InvestingPro Inzichten
Ondanks het uitdagende derde kwartaal dat Harley-Davidson (HOG) rapporteerde, onthullen InvestingPro-gegevens enkele interessante aspecten van de financiële positie van het bedrijf. Per de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024, staat de P/E-ratio van Harley-Davidson op een lage 6,14, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst. Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf op winstgevendheid en kostenbeheersing die in het winstrapport worden genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat Harley-Davidson al 32 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in uitdagende tijden. Dit is vooral relevant gezien de verklaring van het bedrijf over het prioriteren van dividenden en aandeleninkoop. Bovendien biedt de tip die aangeeft dat liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen enige geruststelling over de financiële stabiliteit van het bedrijf terwijl het door de huidige markttegenwind navigeert.
De recente aandelenprestaties, zoals opgemerkt door een andere InvestingPro Tip, tonen aan dat het aandeel van Harley-Davidson een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week, met een totaalrendement van -13,59% over 1 week. Deze daling weerspiegelt waarschijnlijk de reactie van de markt op de uitdagende Q3-resultaten en herziene vooruitzichten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die verdere context kunnen geven aan de financiële situatie en marktpositie van Harley-Davidson. Er zijn 11 meer InvestingPro Tips beschikbaar voor HOG, die waardevol kunnen zijn voor het begrijpen van de vooruitzichten van het bedrijf terwijl het werkt aan zijn doelstelling voor de bedrijfsresultaatmarge in 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.