New York Community Bancorp, Inc. (NYSE: NYCB) heeft tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 een strategische transitie uiteengezet. CEO Joseph Otting leidde de discussie en beschreef in detail de verschuiving van de bank naar een gediversifieerde regionale bank, inclusief een transformatie van de raad van bestuur en de werving van nieuwe krediet- en informatiemanagers. De bank rapporteerde een aanzienlijke toename van retail- en private banking-deposito's, een proactieve vermindering van niet-kernactiviteiten en een rebranding naar Flagstar Financial. Ondanks een nettoverlies voor het kwartaal en verwachte uitdagingen, waaronder verhoogde voorzieningen voor kredietverliezen en FDIC-heffingen, blijft het management vertrouwen houden in hun strategie om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen en groei te realiseren in de komende jaren.
Belangrijkste punten
- De overgang naar een gediversifieerde regionale bank is gaande met een nieuwe raad van bestuur en managementteam.
- Retaildeposito's stegen met €2,5 miljard (8%), en private banking-deposito's groeiden met €1,8 miljard (11%).
- Afstoting van niet-kernactiviteiten en een geplande verkoop van hypotheekservicerechten aan Mr. Cooper.
- CET1-ratio staat op 11,4%, met verbeteringen in liquiditeit en verminderde groothandelskredieten.
- Verwachte voorzieningen voor kredietverliezen voor 2024 verhoogd naar €1,1 miljard tot €1,2 miljard.
- Rebranding naar Flagstar Financial, vanaf maandag handelend onder het symbool FLG.
- Een significant kostenreductie-initiatief wordt verwacht jaarlijks €200 miljoen te besparen.
- Management is gericht op het verbeteren van risicobeheer en naleving van regelgeving.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwacht wordt dat de bank een vlakke balans zal handhaven tot 2026, met groei voorzien in 2027.
- Verwachte groei van deposito's en leningen vanaf eind 2025.
- Doorlopende evaluaties van kern- versus niet-kernactiva om blootstelling in bepaalde sectoren te verminderen.
- De bank streeft naar een genormaliseerd niveau van leningen waarbij de groei van leningen overeenkomt met de groei van deposito's.
Bearish hoogtepunten
- Het nettoverlies toerekenbaar aan gewone aandeelhouders voor Q3 was €289 miljoen, of €0,79 per aandeel.
- De voorziening voor kredietverliezen voor 2024 wordt nu geschat op €1,1 miljard tot €1,2 miljard, hoger dan eerdere verwachtingen.
- Niet-rentelasten zullen naar verwachting stijgen, voornamelijk door hogere FDIC-heffingen.
- Leningrendementen zijn vier opeenvolgende kwartalen gedaald als gevolg van niet-renderende leningen.
Bullish hoogtepunten
- Solide groei van deposito's met een aanzienlijke toename in zowel retail- als private banking-deposito's.
- Succesvol beheer van de commerciële vastgoedportefeuille, met €1 miljard aan aflossingen tegen pari in Q3.
- Het kredietrisicoprofiel van de bank verbeterde met ongeveer €200 miljoen door een recente daling van de rentetarieven.
Tegenvallers
- De voorziening voor kredietverliezen steeg, beïnvloed door afschrijvingen voornamelijk uit de multi-family portefeuille.
- Verwachte druk op rente-inkomsten door toegenomen niet-renderende leningen en significante herindeling van rentelasten op bewaardeposito's.
- Eenmalige lasten van ongeveer €100 miljoen worden verwacht in Q4 gerelateerd aan het verlaten van de hypotheekactiviteiten.
Hoogtepunten Q&A
- Discussies over het verminderen van de portefeuille niet-renderende leningen, met focus op interne oplossingen.
- Vragen over kredietkwaliteit en voorzieningen voor leningen die aflopen tot 2026.
- Strategie om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, vermindering van commercieel vastgoed en toename van C&I-leningen.
Het management van New York Community Bancorp heeft duidelijk gemaakt dat ze zich inzetten om de bank door een periode van strategische transformatie en uitdagingen te loodsen. Met een focus op het versterken van de depositobasis, het opnieuw in evenwicht brengen van de leningenportefeuille en het verbeteren van risicobeheer, positioneert de bank zich voor toekomstige stabiliteit en groei. De overgang naar Flagstar Financial markeert een nieuw hoofdstuk voor de instelling terwijl ze navigeert door het veranderende financiële landschap.
InvestingPro Inzichten
Terwijl New York Community Bancorp (NYCB) zijn strategische transitie navigeert, werpen recente gegevens van InvestingPro licht op de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt €4,37 miljard, wat de huidige waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt te midden van zijn transformatie-inspanningen.
InvestingPro-gegevens laten zien dat de omzet van NYCB voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €2,026 miljard bedroeg, met een omzetgroeidaling van 4,84% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de gerapporteerde uitdagingen van het bedrijf en de strategische beslissing om niet-kernactiviteiten af te stoten, wat tijdelijk invloed kan hebben op inkomstenstromen.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat overeenkomt met de verwachting van de bank om een vlakke balans te handhaven tot 2026. Deze conservatieve benadering weerspiegelt de focus van het management op het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille en risicobeheer.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat NYCB al 31 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendementen kan enige geruststelling bieden aan investeerders tijdens de overgangsperiode van de bank, hoewel het vermeldenswaard is dat het huidige dividendrendement bescheiden is met 0,35%.
De koers-boekwaarde verhouding van 0,56 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde, wat mogelijk de zorgen van de markt over de aanhoudende uitdagingen en het transformatieproces van de bank weerspiegelt.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van NYCB. Momenteel zijn er 9 aanvullende tips beschikbaar op het InvestingPro-platform voor NYCB, die waardevol kunnen zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen tijdens deze cruciale periode voor de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.