JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS) besprak zijn financiële resultaten van het derde kwartaal en toekomstvooruitzichten tijdens de laatste earnings call, waarbij een lichte sequentiële omzetstijging en een aanzienlijke daling op jaarbasis werden onthuld. Het bedrijf rapporteerde een brutomarge van 15,7% en een nettowinst van $3,2 miljoen, met een totale omzet van ongeveer $3,5 miljard.
Ondanks lagere gemiddelde verkoopprijzen voor zonnepanelen zag JinkoSolar de leveringen oplopen tot 25,9 gigawatt, waarvan een aanzienlijk deel in het buitenland werd geleverd, met name naar de Amerikaanse markt. Het bedrijf kondigde ook zijn voornemen aan om tegen het tweede kwartaal van 2024 Global Depositary Receipts (GDR) in Frankfurt te noteren, wat naar verwachting zal resulteren in een verwatering van 5% tot 6%.
Belangrijkste punten
- De omzet van JinkoSolar in Q3 bedroeg ongeveer $3,5 miljard, met een sequentiële stijging van 2% maar een daling van 23% op jaarbasis.
- De brutomarge bedroeg 15,7%, met een nettowinst van in totaal $3,2 miljoen.
- De leveringen voor het kwartaal bedroegen 25,9 gigawatt, waarvan 60% naar overzeese markten.
- Het bedrijf lanceerde het Tiger Neo 3.0 zonnepaneel en blijft investeren in R&D en digitale transformatie.
- Q4-projecties omvatten een daling van de gemiddelde verkoopprijzen en module-leveringen variërend van 22,3 tot 32,3 gigawatt.
- Een GDR-notering in Frankfurt is gepland voor Q2 2024, met als doel RMB 4,5 miljard op te halen met een verwachte verwatering van 5% tot 6%.
Bedrijfsvooruitzichten
- JinkoSolar verwacht dat de module-leveringen in Q4 zullen dalen, waarbij ook wordt verwacht dat de gemiddelde verkoopprijzen zullen dalen vanwege markttrends.
- Het bedrijf bereidt zich voor op een GDR-notering in Frankfurt, met als doel RMB 4,5 miljard op te halen.
- De kapitaaluitgaven voor 2024 worden geschat op RMB 9 miljard, met een operationele kasstroom van ongeveer RMB 5 miljard.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf wordt geconfronteerd met risico's in verband met het Amerikaanse handelsbeleid en aankomende regelgeving.
- De totale schuld steeg naar $5,23 miljard in Q3, een stijging ten opzichte van $3,86 miljard in Q2.
Bullish hoogtepunten
- JinkoSolar verwacht lagere logistieke kosten en een daling van de operationele uitgaven, inclusief G&A, voor Q4 in vergelijking met het vorige kwartaal.
- Het nutssegment maakt 63% van de activiteiten uit, terwijl het segment voor zonnepanelen op daken ongeveer 37% uitmaakt, wat wijst op een gediversifieerde portfolio.
Tegenvallers
- De omzet op jaarbasis daalde met 23%.
- Het bedrijf voorspelt een negatieve vrije kasstroom van RMB 4 miljard voor 2024.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Details over de berekening van de verwaterde winst per aandeel van 0,57 per ADS zullen na de call worden verstrekt.
- De opbrengsten van de aankomende GDR-notering zullen voornamelijk worden gebruikt voor fabrieksuitbreidingen en werkkapitaal.
De earnings call van JinkoSolar voor het derde kwartaal weerspiegelde een bedrijf dat navigeert in een uitdagende markt met strategische initiatieven, waaronder nieuwe productlanceringen en een focus op digitale transformatie. Hoewel het bedrijf te maken heeft met tegenwind zoals dalende moduleprijzen en risico's van het Amerikaanse handelsbeleid, neemt JinkoSolar stappen om kosten te beheersen en zijn financiële basis uit te breiden via een GDR-notering. De gediversifieerde activiteiten van het bedrijf in de segmenten nutsvoorzieningen en zonnepanelen op daken bieden enige stabiliteit terwijl het verdergaat met zijn investeringsplannen in een dynamische marktomgeving.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en marktpositie van JinkoSolar worden verder belicht door gegevens van InvestingPro. Ondanks de uitdagingen die tijdens de earnings call werden benadrukt, heeft het aandeel van het bedrijf veerkracht getoond, waarbij InvestingPro-gegevens wijzen op een aanzienlijk rendement van 28,36% over de afgelopen drie maanden. Deze positieve trend sluit aan bij de strategische initiatieven en marktaanpassingen van het bedrijf die tijdens de call werden besproken.
InvestingPro Tips onthullen dat JinkoSolar handelt tegen een lage koers-boekwaarde multiple van 0,47, wat wijst op een potentiële onderwaardering ten opzichte van zijn activa. Dit kan bijzonder relevant zijn gezien de uitbreidingsplannen van het bedrijf en de aankomende GDR-notering in Frankfurt. Bovendien geeft de koers-winstverhouding van JinkoSolar van 5,07 aan dat het tegen een lage winstmultiple handelt, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers die de marktpositie van het bedrijf in de zonne-energiesector in overweging nemen.
Opmerkelijk is dat JinkoSolar een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een huidig dividendrendement van 12,25%. Dit hoge rendement kan een aantrekkelijke factor zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden, zoals vermeld in de InvestingPro Tips.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor JinkoSolar, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.