RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) heeft sterke verhuurresultaten gemeld voor het tweede kwartaal van 2024, met een toegezegde bezettingsgraad van 98,3% en een record verhuurspread op nieuwe deals van 52,5%.
De leasestrategie van de onderneming, die zich richt op essentiële huurders, heeft geleid tot een stijging van 19% van de gemiddelde nettohuur van nieuwe huurovereenkomsten ten opzichte van de gemiddelde nettohuur. Terwijl RioCan de voorkeur geeft aan huurders van hoge kwaliteit voor groei op lange termijn, neemt het bedrijf ook maatregelen om de schuld te verminderen en de balans te versterken, waaronder het pauzeren van het opstarten van nieuwe projecten en de verkoop van vastgoed.
Het bedrijf kondigde aan dat de Funds From Operations (FFO) voor het kwartaal $ 0,43 per eenheid bedroegen, een lichte daling ten opzichte van $ 0,44 per eenheid in het voorgaande jaar. Ondanks enkele uitdagingen, waaronder de impact van de COVID-19 pandemie op de activiteiten, blijft RioCan vertrouwen houden in haar portefeuille en groeistrategie.
Belangrijkste resultaten
- Gecommitteerde bezettingsgraad bereikt 98,3% in Q2 2024.
- Record huurspreiding op nieuwe contracten van 52,5%.
- Gemiddelde nettohuur van nieuwe huurovereenkomsten steeg met 19%.
- FFO voor het kwartaal was $0,43 per eenheid, een daling ten opzichte van $0,44 per eenheid vorig jaar.
- De autonome NOI-groei bedroeg 0,3%, of 2,6% exclusief bepaalde voorzieningen.
- Nettoschuld/EBITDA-ratio daalde naar 9,18 keer.
- Succesvolle start van Wellington Market, een project voor gemengd gebruik in Toronto.
- Verkoop van een onderbenutte winkellocatie in Laval, Quebec, met een opbrengst die 84% boven de boekwaarde lag.
Bedrijfsvooruitzichten
- RioCan streeft naar groei op lange termijn met een focus op kwaliteitshuurders.
- Het bedrijf is van plan om de nettoschuld te verlagen en de verhouding tussen schuld en EBITDA verder te verlagen.
- Ontwikkelingsprojecten zoals Wellington Market in Toronto dragen bij aan de groei.
- RioCan verwacht dat de inkomsten uit appartementen in de toekomst zullen bijdragen aan schuldvermindering.
Verlagende hoogtepunten
- Tijdelijke uitval en vermindering van NOI in hetzelfde pand als gevolg van prioritering van huurders.
- FFO per eenheid licht gedaald ten opzichte van het kwartaal vorig jaar.
- Invloed van COVID-19 op activiteiten en marktdynamiek.
- Verzwakking in de meubel- en huisdierencategorieën en onafhankelijke restaurants.
Positieve punten
- Grote vraag naar de portefeuille van RioCan in belangrijke Canadese markten.
- Succesvolle verhuurstrategie gericht op essentiële huurders.
- Sterke operationele cijfers en potentieel voor duurzame distributiestijgingen.
- Positief effect verwacht van The Well project op NOI en FFO na stabilisatie.
Mist
- Verhuurstrategie kan resulteren in tijdelijke downtime en lagere NOI voor hetzelfde pand.
- FFO per eenheid iets lager dan vorig jaar.
V&A Hoogtepunten
- Bespreking van de impact van de verhuur van Bad Boy-ruimtes op de NOI van 2023 en de verwachte boost in 2025.
- Bijdrage van het Well-project aan NOI en FFO volgend jaar naar verwachting positief.
- Verhuurmarkt in Toronto zal naar verwachting verbeteren in 2025 en 2026.
- Momenteel geen intentie om Georgian Mall en Oakville Place te verkopen.
RioCan, met de ticker REI.UN op de Toronto Stock Exchange, heeft veerkracht en strategische groei laten zien te midden van een uitdagende markt. De focus op essentiële huurders en verantwoord financieel beheer heeft het bedrijf in staat gesteld om door marktschommelingen te navigeren en een sterke portefeuille te behouden. De vraag naar ruimte van RioCan, met name van essentiële detailhandelaren, zal naar verwachting robuust blijven, wat de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor de toekomst ondersteunt.
InvesteringsPro Inzichten
De recente marktprestaties van RioCan Real Estate Investment Trust weerspiegelen een combinatie van strategische veerkracht en financiële voorzichtigheid. InvestingPro gegevens geven aan dat RioCan (RIOCF) wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 87,79, die aanzienlijk wordt verlaagd naar 11,1 wanneer deze wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit suggereert dat, hoewel het aandeel duur lijkt op een trailing basis, het winstpotentieel voor de toekomst gunstiger wordt ingeschat door de markt.
De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $3,84 miljard, wat de substantiële omvang in de vastgoedbeleggingssector onderstreept. Bovendien heeft RioCan gedurende 31 opeenvolgende jaren een prijzenswaardig trackrecord van dividenduitkeringen behouden, wat de toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders aantoont. Het huidige dividendrendement is aantrekkelijk met 6,35%, een cijfer dat met name aantrekkelijk is voor inkomstengerichte beleggers.
Vanuit operationeel oogpunt is de brutowinstmarge over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 robuust met 63,29%, wat duidt op effectief kostenbeheer en een sterk prijszettingsvermogen in de leaseactiviteiten. Dit komt overeen met de gerapporteerde recordlease spread op nieuwe deals en een stijging van de gemiddelde nettohuur in de laatste kwartaalresultaten.
InvestingPro Tips voor RioCan benadrukken dat de nettowinst van het bedrijf dit jaar naar verwachting zal stijgen en analisten winstgevendheid voorspellen, wat overeenkomt met de optimistische vooruitzichten van het bedrijf zelf. Het feit dat de kortetermijnverplichtingen groter zijn dan de liquide middelen is echter een waarschuwing, wat zou kunnen wijzen op potentiële liquiditeitsrisico's die moeten worden beheerd.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van RioCan, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips. Er zijn momenteel nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar voor RioCan op https://www.investing.com/pro/RIOCF, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die overwegen deze REIT in hun portefeuille op te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.