Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) rapporteerde een robuuste prestatie tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal op 25 oktober 2024, waarbij CFO Emmanuel Babeau een aanzienlijke organische omzetgroei en een sterke jaar-op-jaar stijging van de aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS) benadrukte.
Het succes van het bedrijf werd gedreven door solide verkopen van zijn rookvrije producten, IQOS en ZYN, en groei in het segment van brandbare tabaksproducten. Philip Morris verhoogde ook zijn verwachtingen voor het volledige jaar op basis van effectief kostenbeheer en de veelbelovende prestaties van rookvrije producten.
Belangrijkste punten
- Philip Morris International Inc. rapporteerde een organische omzetgroei van 11,6% en een valuta-neutrale stijging van 18,0% in de aangepaste verwaterde EPS.
- IQOS-volumes groeiden met 15% jaar-op-jaar, met opmerkelijke prestaties in Japan en Europa.
- ZYN-verzendingen in de VS zagen een groei van meer dan 40%, waarbij het bedrijf streeft naar een productiecapaciteit van 900 miljoen blikjes tegen 2025.
- Het bedrijf verhoogde zijn verwachtingen voor het volledige jaar, met een projectie van 2%-3% volumegroei, 9,5% organische netto-omzetgroei, en 14%-15% groei in aangepaste verwaterde EPS.
- Duurzaamheidsinspanningen vorderen, met als doel het bereiken van koolstofneutraliteit in de productie tegen 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Philip Morris verwacht een aanhoudende robuuste groei voor Q4, na het verhogen van het dividend voor het 17e opeenvolgende jaar.
- Het bedrijf is vol vertrouwen in de duurzame vraag naar rookvrije alternatieven en plant meer dan 50% marktaandeel te veroveren in landen met lage en middeninkomens.
Negatieve punten
- Uitdagingen door de verzendingsmix en mogelijke leveringsbeperkingen kunnen toekomstige prestaties beïnvloeden.
- Volledige voorraadaanvulling voor ZYN zal naar verwachting doorlopen tot in 2025, ondanks het streven om de voorraadniveaus tegen Q4 2023 te herstellen.
Positieve punten
- Het bedrijf heeft een sequentiële verbetering in marktaandeel voor ZYN waargenomen in Q3.
- Positieve volumetrends in internationale sigarettenmarkten, toegeschreven aan verminderde smokkel in sommige regio's.
Tegenvallers
- Een voorgestelde schikking voor Canadese rechtszaken zou de financiën aanzienlijk kunnen beïnvloeden, met een geschatte schikking van €23,5 miljard.
- De vapingmarkt ervaart geen significante versnelling in adoptie vanwege aanhoudende regelgevende uitdagingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Emmanuel Babeau sprak over een lichte verlaging van de bovengrens van hun schuldafbouwprognose, vanwege de sterkte van de euro.
- Het is te vroeg om te bepalen of de betalingen voor de Canadese rechtszaakschikking fiscaal aftrekbaar zouden zijn.
Philip Morris International Inc. (PM) toonde een sterk derde kwartaal, waarbij zijn rookvrije producten zoals IQOS en ZYN de leiding namen in omzetgroei. De strategische focus van het bedrijf op deze producten, samen met zijn toewijding aan kostenefficiëntie en marktuitbreiding, heeft geresulteerd in een optimistische vooruitzicht voor de rest van het jaar. Het bedrijf maakt ook aanzienlijke vorderingen op het gebied van duurzaamheid en verantwoorde marketing, met als doel het probleem van nicotinegebruik onder jongeren aan te pakken. Ondanks de potentiële financiële impact van een grote Canadese rechtszaakschikking en de uitdagingen in de vapingmarkt, blijft de algemene koers van Philip Morris positief, ondersteund door het vertrouwen in de structurele vraag naar rookvrije alternatieven.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Philip Morris International in het derde kwartaal worden verder belicht door belangrijke metrieken van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 63,87% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 onderstreept de operationele efficiëntie van het bedrijf, in lijn met de robuuste organische omzetgroei gerapporteerd in de conference call. Dit wordt aangevuld door een solide operationele inkomstenmarge van 35,13% voor dezelfde periode, wat de effectieve kostenbeheersingsstrategieën weerspiegelt die in het winstrapport worden benadrukt.
InvestingPro Tips onthullen dat Philip Morris zijn dividend voor 16 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, een bewijs van zijn consistente financiële prestaties en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit sluit aan bij de aankondiging van het bedrijf om het dividend voor het 17e opeenvolgende jaar te verhogen, zoals vermeld in het artikel. Het totale koersrendement van het aandeel van 29,56% over de afgelopen zes maanden en 35,33% over het afgelopen jaar duiden op een sterk marktvertrouwen in de strategische richting van Philip Morris, met name de focus op rookvrije producten zoals IQOS en ZYN.
Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel tegen een hoge K/W-verhouding handelt in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, met een PEG-ratio van 2,27. Dit suggereert dat hoewel de markt optimistisch is over de toekomst van Philip Morris, de huidige waardering mogelijk significante groeiverwachtingen inprijst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van Philip Morris, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.