KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), een toonaangevend wereldwijd investeringsbedrijf, heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf bereikte een belangrijke mijlpaal met fee-gerelateerde inkomsten (FRE) die de €1 miljard overschreden, met €1,12 per aandeel, een stijging van 32% ten opzichte van het vorige kwartaal. De aangepaste nettowinst (ANI) per aandeel zag ook een opmerkelijke stijging naar €1,38, wat een groei van meer dan 50% op jaarbasis betekent. KKR's strategische initiatieven en marktprestaties hebben het bedrijf gepositioneerd voor aanhoudend succes, zoals weerspiegeld in de aanzienlijke groei van het beheerd vermogen (AUM) en de optimistische vooruitzichten voor toekomstige inkomsten en monetisaties.
Belangrijkste punten
- KKR's FRE overschreed €1 miljard, met €1,12 per aandeel, een stijging van 32% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- ANI per aandeel steeg naar €1,38, een stijging van 50% op jaarbasis.
- Het bedrijf haalde jaar-tot-datum €87 miljard aan nieuw kapitaal op, meer dan het dubbele van het bedrag in dezelfde periode van 2023.
- De operationele winst was €1,47 per aandeel, met managementvergoedingen die 18% stegen op jaarbasis naar €893 miljoen.
- Projecties tonen aanzienlijke bijdragen van strategische belangen, met verwachte netto dividenden van €300 miljoen tegen 2026 en €600 miljoen tegen 2028.
- Het bedrijf heeft een robuuste investeringsprestatie, met een waardering van 5% in traditioneel private equity voor het kwartaal.
- Monetisaties zijn fors gestegen, met €13 miljard aan bruto-opbrengsten jaar-tot-datum, en de totale bruto ongerealiseerde carried interest staat op €7,9 miljard, een stijging van 40% op jaarbasis.
Bedrijfsvooruitzichten
- KKR verwacht sterke groeimogelijkheden en effectieve schaalvergroting van activiteiten.
- Het bedrijf is optimistisch over het behalen of overtreffen van het fondsenwervingsdoel van €300 miljard dat werd gesteld tijdens de laatste Investor Day.
- Er is een focus op het uitbreiden van het vermogensbeheer segment en het benutten van de K-Series productlijn.
Bearish hoogtepunten
- De IPO-markt is traag geweest, met verwachte verbeteringen in 2025.
- De tarieven in Private Equity hebben een lichte daling gezien vanwege fee-vakanties op bepaalde K-Series producten.
Bullish hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde robuuste fondsenwerving in verschillende segmenten, waarbij infrastructuur en vastgoed AUM elk bijna €80 miljard naderden.
- KKR's kapitaalmarktactiviteiten behaalden recordopbrengsten van €424 miljoen, met verwachtingen van een stijging van 50% in 2024 vergeleken met de voorgaande twee jaar.
- Het bedrijf heeft een sterke momentum in eigen origination en fondsenwerving, met een totale adresseerbare markt die naar verwachting zal groeien van €5 biljoen naar €7 biljoen.
Missers
- Er werden geen specifieke missers belicht in de samenvatting van de winst conference call.
Q&A Hoogtepunten
- KKR-executives bespraken de significante langetermijnkans in het vermogensbeheerkanaal, met name in China.
- Het partnerschap met Capital Group wordt gezien als een strategisch voordeel in de pensioenmarkt.
- Er werd inzicht gegeven in de monetisatie-pijplijn, met een verwachting van ongeveer €500 miljoen aan inkomsten voor Q4.
KKR's winst conference call voor het derde kwartaal schetste een beeld van een bedrijf dat niet alleen groeit, maar zich ook strategisch positioneert voor toekomstig succes. Met sterke financiële prestaties en een duidelijke visie op groei, is KKR klaar om zijn traject als toonaangevend investeringsbedrijf op het wereldtoneel voort te zetten.
InvestingPro Inzichten
De indrukwekkende resultaten van KKR & Co. Inc. in het derde kwartaal worden verder ondersteund door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste €127,09 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de kapitaalmarktindustrie weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die KKR aanduidt als een prominente speler in zijn sector.
De sterke financiële prestaties van het bedrijf blijken uit de omzetgroei, waarbij InvestingPro data een opmerkelijke stijging van 120,85% laat zien over de laatste twaalf maanden. Deze substantiële groei onderstreept KKR's succesvolle fondsenwervingsinspanningen en de uitbreiding van het beheerd vermogen, zoals gerapporteerd in de winst conference call.
Beleggers moeten opmerken dat KKR dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een prijs die 97,37% van zijn piek is. Dit is consistent met de InvestingPro Tip die een sterk rendement over de laatste drie maanden aangeeft, gekwantificeerd op een indrukwekkende 24%. De aandelenprestaties van het bedrijf sluiten aan bij de gerapporteerde groei in fee-gerelateerde inkomsten en aangepaste nettowinst.
Ondanks de hoge groei staat de K/W-verhouding van KKR op 32,65, wat volgens de InvestingPro Tip laag is in verhouding tot het groeipotentieel van de winst op korte termijn. Dit zou kunnen aangeven dat het aandeel nog ruimte heeft voor verdere waardering, vooral gezien de optimistische vooruitzichten van het bedrijf en de geprojecteerde groei in strategische belangen.
Het is vermeldenswaard dat KKR al 15 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Met een huidig dividendrendement van 0,49% zijn beleggers mogelijk meer gericht op kapitaalgroei dan op inkomsten uit dit aandeel.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor KKR, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen op basis van zowel huidige prestaties als toekomstperspectieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.