Uit een recent onderzoek uitgevoerd door zeb Consulting is gebleken dat vermogensbeheerders, waaronder industriereuzen zoals BlackRock (NYSE:BLK), State Street (NYSE:STT), JPMorgan en Goldman Sachs, een daling in winstgevendheid ervaren, een trend die naar verwachting nog enkele jaren zal aanhouden. Het onderzoek, dat de financiële prestaties van 40 wereldwijde vermogensbeheerders analyseerde, toonde aan dat de winsten in 2023 daalden tot 8,2 basispunten, oftewel 0,082% van het beheerde vermogen, een afname ten opzichte van 10,1 basispunten in 2021 en 9,4 basispunten in 2022.
Een senior consultant bij zeb en een van de auteurs van het onderzoek, merkte maandag op: "De goede jaren zijn voorlopig voorbij." Het onderzoek benadrukte dat hoewel het beheerde vermogen van deze bedrijven de afgelopen vijf jaar gemiddeld met 8,8% per jaar is gestegen, hun operationele winsten slechts met een bescheiden 0,7% per jaar zijn toegenomen.
Het onderzoek voorspelt een aanhoudende daling van de winstgevendheid voor vermogensbeheerders, met de verwachting dat tegen 2028 de winsten kunnen dalen tot slechts 5,5 basispunten van het beheerde vermogen, en mogelijk zelfs tot 3,9 punten. In een optimistischer scenario zouden de winsten kunnen stijgen tot 9,1 basispunten.
Een van de belangrijkste factoren die bijdragen aan de druk op de winstgevendheid is de verschuiving in de voorkeuren van beleggers naar producten met lagere kosten, zoals exchange-traded funds (ETF's). Bovendien heeft de stijging van de rentetarieven in de afgelopen jaren geleid tot een opmerkelijke verschuiving van geld van aandelenfondsen naar obligatiefondsen, die over het algemeen lagere winsten opleveren voor vermogensbeheerders.
Middelgrote vermogensbeheerders, met beheerde vermogens variërend van €370 miljard tot €1,5 biljoen, worden in het bijzonder getroffen. Ze zijn vaak te groot om hoogrenderende nichefondsen aan te bieden en te klein om te concurreren op de ETF-markt. Volgens Hamelius zet dit deze bedrijven onder druk om groei te zoeken via fusies, wat leidt tot een versnelling van de consolidatie in de sector.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.