Enkele van de grootste aandeelhouders van Frontier Communications uiten twijfels over de aanstaande overname door Verizon (NYSE:VZ) Communications, met aanzienlijke tegenstand tegen de voorgestelde overnameprijs.
Glendon Capital Management, dat bijna 10% van de aandelen van Frontier bezit, is van plan tegen de deal van $9,6 miljard te stemmen, omdat ze het bod van $38,50 per aandeel te laag vinden. Inclusief de overgenomen schuld zou de totale waarde van de transactie ongeveer $20 miljard bedragen.
De dissidente aandeelhouder is van plan op 13 november zijn stem uit te brengen, wanneer een meerderheid van de uitstaande aandelen de deal moet steunen om door te kunnen gaan. Daarnaast is Cerberus Capital Management, met een belang van 7,3% in Frontier, van mening dat de overnameprijs het bedrijf aanzienlijk onderwaardeerd, hoewel hun stemintentie nog niet bekend is gemaakt.
De overname werd vorige maand aangekondigd en bood een premie van 44% ten opzichte van de 90-daagse volume-gewogen gemiddelde aandelenkoers van Frontier. Verizon CEO Hans Vestberg omschreef de overname als een "strategische fit", met als doel het concurrentievermogen van het bedrijf in nieuwe markten te versterken. Verwacht wordt dat de deal binnen 18 maanden zal worden afgerond.
Op maandag sloot het aandeel Frontier op $35,25, wat meer dan $3 onder de voorgestelde overnameprijs ligt. De overname zou een belangrijke stap zijn voor Verizon in haar streven om beter te concurreren met AT&T en T-Mobile, vooral op het gebied van onbeperkte abonnementen en bundelmogelijkheden.
De scepsis van investeerders sluit aan bij de mening van sommige onderzoeksanalisten dat het bod van Verizon ontoereikend is en dat de activa van Frontier in de loop van de tijd in waarde zouden kunnen stijgen.
New Street Research-analist Jonathan Chaplin suggereerde vorige week dat aandeelhouders zouden moeten wachten op een hogere prijs, en gaf aan dat Verizon haalbaar ten minste $67 per aandeel zou kunnen bieden en nog steeds waardecreatie voor zijn aandeelhouders zou zien.
Ares Management, de grootste investeerder van Frontier met een belang van 15,6%, heeft zijn standpunt over de deal of hoe het zal stemmen in de aankomende aandeelhoudersvergadering nog niet openbaar gemaakt. Verizon en Frontier hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar op de zorgen van de aandeelhouders.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.