Terex Corporation (TEX), een wereldwijde fabrikant van hef- en materiaalverwerkingsproducten, heeft zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt. CEO Simon Meester en CFO Julie Beck presenteerden de cijfers, waarbij het bedrijf een daling van de netto-omzet met 6% op jaarbasis naar $1,2 miljard en een winst per aandeel (EPS) van $1,46 aankondigde.
Ondanks de omzetdaling heeft Terex op 8 oktober de overname van ESG afgerond, wat naar verwachting in het vierde kwartaal een extra $40 miljoen aan EBITDA zal opleveren. Het bedrijf benadrukte ook zijn sterke orderportefeuille, financiële strategie en verwachtingen voor toekomstige groei, ondanks de huidige marktonzekerheden.
Belangrijkste punten
- De netto-omzet van Terex bedroeg $1,2 miljard voor het derde kwartaal, een daling van 6% ten opzichte van vorig jaar.
- De winst per aandeel bedroeg $1,46, met een EBITDA van $141 miljoen.
- Het bedrijf heeft de overname van ESG afgerond, wat naar verwachting $40 miljoen aan EBITDA zal bijdragen in Q4.
- Terex verwacht dat de operationele synergiën van de ESG-overname eind 2026 ten minste $25 miljoen zullen bereiken.
- De EPS voor het volledige jaar wordt verwacht tussen $5,85 en $6,25, met een EBITDA van $635 miljoen tot $670 miljoen.
- Er wordt een sterke orderportefeuille van $1,6 miljard gerapporteerd, waarvan $1,2 miljard voor rekening komt van het AWP-segment.
- De financiële strategie omvat een termijnlening van $1,25 miljard en een obligatie van $750 miljoen, met als doel een netto schuldgraad van 2,5x tegen het einde van het jaar.
- Voor 2024 zijn kapitaaluitgaven van ongeveer $125 miljoen gepland, met focus op de Monterrey-faciliteit.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Terex verwacht een jaaromzet tussen $5 miljard en $5,2 miljard.
- De EBITDA voor het jaar zal naar verwachting tussen $635 miljoen en $670 miljoen liggen.
- Het bedrijf verwacht een EPS voor het volledige jaar in de range van $5,85 tot $6,25.
- De vrije kasstroom zal naar verwachting ongeveer $200 miljoen bedragen voor het jaar.
- Segmentvooruitzichten voor 2024: MP-omzet van ongeveer $1,9 miljard en AWP-omzet van ongeveer $3 miljard.
Negatieve punten
- Het MP-segment ondervond uitdagingen door zwakke Europese markten en geopolitieke onzekerheden.
- De lagere dan verwachte prestaties in het AWP-segment werden beïnvloed door aanpassingen bij verhuurklanten.
Positieve punten
- Het AWP-segment kende een lichte groei ondanks marktuitdagingen.
- Terex handhaaft een sterke orderportefeuille, met een book-to-bill ratio van meer dan 100% gedurende de afgelopen vier tot vijf kwartalen.
- De overname van ESG zal naar verwachting een aanzienlijke EBITDA-bijdrage en operationele synergiën opleveren.
Tegenvallers
- De vrije kasstroom daalde naar $88 miljoen van $106 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- De omzetprognose werd met $50 miljoen naar beneden bijgesteld vanwege zwakkere marktomstandigheden dan verwacht.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Lokale projectvertragingen zijn voornamelijk te wijten aan onzekerheid over de rentetarieven, met een zwakke markt die verwacht wordt tot de eerste helft van 2025.
- Verbetering wordt verwacht in de tweede helft van 2025, waarbij megaprojecten een positieve impact zullen hebben.
- Voor ESG wordt in de komende jaren een positieve organische groei verwacht, terwijl andere segmenten mogelijk fluctuerende prestaties zullen laten zien.
Concluderend blijft Terex Corporation voorzichtig optimistisch over zijn langetermijngroei, ondersteund door een sterke orderportefeuille en de strategische overname van ESG. Het bedrijf richt zich op het navigeren door de huidige economische tegenwind, terwijl het zijn financiële strategie inzet om groei te ondersteunen en schulden te verminderen. Met verschillende initiatieven op zijn plaats streeft Terex ernaar zijn marktpositie te behouden en waarde te leveren aan zijn stakeholders in de komende perioden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische zetten van Terex Corporation sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Ondanks de gerapporteerde daling van 6% in de netto-omzet, handhaaft Terex een sterke financiële positie met een marktkapitalisatie van $3,44 miljard. De P/E-ratio van het bedrijf van 7,07 geeft aan dat het tegen een relatief lage winstmultiple handelt, wat overeenkomt met de InvestingPro Tip die suggereert dat Terex "handelt tegen een lage P/E-ratio in verhouding tot de winstgroei op korte termijn".
De focus van het bedrijf op het handhaven van een sterke orderportefeuille en het afronden van strategische overnames zoals ESG weerspiegelt zich in zijn solide financiën. De omzet van Terex voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $5,19 miljard, met een omzetgroei van 4,22% over dezelfde periode. Deze groei, gekoppeld aan een EBITDA van $685,3 miljoen en een EBITDA-groei van 6,0%, onderstreept het vermogen van het bedrijf om winst te genereren, zelfs onder uitdagende marktomstandigheden.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Terex "zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat een positief teken is voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen. Het huidige dividendrendement is 1,25%, met een dividendgroei van 13,33% in de laatste twaalf maanden. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement sluit aan bij de sterke financiële positie van het bedrijf, zoals blijkt uit een andere InvestingPro Tip die stelt dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen".
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Terex, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.