Teradyne Incorporated (TER), een toonaangevende leverancier van geautomatiseerde testapparatuur, rapporteerde robuuste resultaten voor het derde kwartaal, waarbij de omzetverwachtingen werden overtroffen met een bedrag van €737 miljoen. De niet-GAAP winst per aandeel (EPS) van het bedrijf bedroeg €0,90, ondersteund door een sterke brutomarge van 59,7%.
De conference call over de resultaten, gehouden op 25.10.2023, werd geleid door CEO Greg Smith en CFO Sanjay Mehta, die inzicht gaven in Teradyne's financiële prestaties en marktvooruitzichten, waaronder een stabiele omzet uit robotica en een opwaartse bijstelling van de Total Addressable Market (TAM) voor geautomatiseerde testapparatuur (ATE) voor halfgeleiders in 2024.
Belangrijkste punten
- Teradyne rapporteerde een omzet van €737 miljoen in het derde kwartaal, met een niet-GAAP EPS van €0,90.
- Het Semi Test-segment toonde kracht, vooral in de Memory Test-divisie.
- Het bedrijf verhoogde zijn TAM-projecties voor 2024 voor het SoC-segment naar €1,8 miljard en voor Memory naar €1,4 miljard.
- De omzet uit robotica bleef stabiel, met een groei van 8% jaar-tot-datum.
- Er staat een financiële analistenbijeenkomst gepland voor 11.03.2025.
- De omzet voor Q4 wordt verwacht tussen €710 miljoen en €760 miljoen, met een niet-GAAP EPS tussen €0,80 en €0,97.
Bedrijfsvooruitzichten
- De omzetgroei voor 2024 wordt geschat op ongeveer 5%.
- De halfgeleider ATE TAM voor 2024 is opwaarts bijgesteld naar ongeveer €4,2 miljard voor SoC en €1,4 miljard voor Memory.
- De groei in robotica voor 2024 wordt verwacht tussen 5% en 10% te liggen.
Bearish hoogtepunten
- De omzet uit draadloos testen daalde naar €33 miljoen door trage adoptie van WiFi 7 en een zwakke PC-markt.
- De omzet uit Memory zal naar verwachting matigen in Q4.
- De algehele geheugenmarkt, vooral DRAM, blijft zwak.
Bullish hoogtepunten
- Recordomzet in de Memory Test-divisie werd gedreven door hoge vraag naar HBM DRAM.
- De aandelenparticipatie van het bedrijf in Technoprobe droeg bij aan de financiële resultaten.
- De Robotica-divisie zal naar verwachting 50% sequentieel groeien in Q4 2024.
Tegenvallers
- Er werden geen significante tegenvallers gerapporteerd tijdens de conference call.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Greg Smith sprak over de verwachte omzetgroei van 20% tot 25% voor 2025, waarbij hij wees op een uitbreidende TAM door vraag in AI Compute en de Chinese markt.
- CFO Sanjay Mehta voorspelde een stijging in de lage dubbele cijfers voor OPEX in 2024, met potentiële omzetgroei die de huidige projecties zou kunnen overtreffen.
- Zowel Smith als Mehta merkten typische dalingen in Q1 op, maar benadrukten de kracht van AI-gerelateerde segmenten.
Teradyne's financiële prestaties in het derde kwartaal van 2024 weerspiegelen een bedrijf dat niet alleen voldoet aan de huidige marktvraag, maar zich ook positioneert voor toekomstige groei. Ondanks uitdagingen in de markten voor draadloos testen en geheugen, suggereert de strategische focus van het bedrijf op AI-toepassingen en robotica, gekoppeld aan een sterke aanwezigheid in de ruimte voor halfgeleidertests, vertrouwen in zijn traject op lange termijn.
Terwijl Teradyne zich voorbereidt op zijn financiële analistenbijeenkomst in maart 2025 en blijft deelnemen aan beleggersconferenties, kunnen belanghebbenden verdere inzichten verwachten in de strategieën van het bedrijf om te navigeren in het evoluerende marktlandschap.
InvestingPro Inzichten
Teradyne's recente financiële prestaties en marktpositie worden verder belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,09 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de industrie voor geautomatiseerde testapparatuur weerspiegelt. Ondanks de robuuste resultaten in het derde kwartaal heeft het aandeel van Teradyne een opmerkelijke daling ervaren, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 12,15% in de afgelopen week en een daling van 15,24% over de laatste maand laten zien.
Deze recente aandelenprestatie sluit aan bij twee belangrijke InvestingPro Tips: "Aandeel heeft een grote klap gekregen in de afgelopen week" en "Aandeel heeft het slecht gedaan in de afgelopen maand." Deze tips suggereren dat beleggers de waardering van Teradyne mogelijk heroverwegen in het licht van bredere marktomstandigheden of sectorspecifieke uitdagingen.
Het is echter belangrijk op te merken dat Teradyne een sterke financiële positie behoudt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 34,61 geeft aan dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat consistent is met de InvestingPro Tip die stelt dat het aandeel "Handelt tegen een hoge winstmultiple." Deze waardering zou gerechtvaardigd kunnen zijn door Teradyne's solide fundamenten en groeiperspectief in AI en robotica, zoals benadrukt in de conference call.
Daarnaast blijft Teradyne's dividendbeleid robuust, waarbij de InvestingPro Tip opmerkt dat het bedrijf "Dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 11 opeenvolgende jaren." Dit toont een toewijding aan aandeelhoudersrendement, zelfs terwijl het bedrijf investeert in toekomstige groeigebieden.
Voor beleggers die een meer uitgebreide analyse zoeken, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Teradyne, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.