Rio Tinto is in onderhandeling over de overname van lithiummijnbouwbedrijf Arcadium, een stap die het bedrijf wereldwijd de derde grootste lithiumproducent zou kunnen maken. De aandelenkoers van Arcadium steeg met 36% nadat het nieuws over deze gesprekken de markt bereikte.
De lopende gesprekken, die plaatsvinden in Londen tijdens de LME Week conferentie, zouden binnenkort tot een bod kunnen leiden. De onderhandelingen leiden echter niet noodzakelijkerwijs tot een deal. De potentiële overname wordt geschat op een waarde tussen €3,77 miljard en €5,66 miljard voor Arcadium, mogelijk zelfs hoger.
Deze overname zou Rio Tinto na Albemarle (NYSE:ALB) en SQM op de derde plaats brengen in de ranglijst van grootste lithiumleveranciers wereldwijd, op een moment dat de vraag naar het metaal naar verwachting zal toenemen vanwege het gebruik in elektrische voertuig (EV) batterijen en consumentenelektronica.
De recente daling van de lithiumprijzen, deels toegeschreven aan overaanbod uit China, heeft ervoor gezorgd dat de aandelen van Arcadium sinds januari met meer dan 50% zijn gedaald, wat een gunstig moment biedt voor Rio Tinto om een overname te overwegen.
Hoewel de exacte voorwaarden van de potentiële deal onduidelijk blijven, heeft Arcadium twee investeringsbanken ingeschakeld om haar kant van de onderhandelingen te faciliteren. Als de overname doorgaat, zou Rio Tinto toegang krijgen tot lithiummijnen, verwerkingsfaciliteiten en afzettingen op vier continenten, evenals een klantenlijst met onder andere Tesla (NASDAQ:TSLA), BMW (ETR:BMWG) en General Motors (NYSE:GM).
Zowel Arcadium als Rio Tinto hebben geweigerd commentaar te geven op de zaak. Rio Tinto, een Anglo-Australische mijnbouwgigant, is al een belangrijke producent van verschillende metalen, waaronder koper en ijzererts.
Arcadium, gevestigd in Philadelphia, heeft ongeveer 2.400 werknemers in negen landen, waarbij het grootste deel van de omzet afkomstig is uit de Aziatische markt, momenteel het epicentrum van de lithiumvraag. De positionering van het bedrijf in Azië biedt aanzienlijk groeipotentieel naarmate EV-initiatieven zich uitbreiden in het westelijk halfrond, vooral met de steun van de Amerikaanse Inflation Reduction Act.
In Servië heeft Rio Tinto aanzienlijke tegenstand ondervonden voor zijn voorgestelde Jadar lithiummijn. Ondanks het herwinnen van de vergunning, blijft de lokale oppositie aanhouden, waarbij leden van de gemeenschap de regering dringen om het project stop te zetten. Insiders bij Arcadium geloven dat Rio Tinto mogelijk niet in staat zal zijn de Servische mijn te ontwikkelen.
Arcadium's expertise in directe lithiumextractie (DLE), een gebied dat gericht is op het mechanisch filteren van lithium uit pekel, is een ander voordeel waar Rio Tinto van zou kunnen profiteren. Hoewel geen enkel bedrijf tot nu toe commercieel een DLE-proces heeft gelanceerd zonder verdampingsvijvers, past Arcadium deze techniek al sinds de jaren '90 succesvol toe in Argentinië. Rio Tinto investeerde eerder €778,35 miljoen in 2022 voor een Argentijns DLE-project dat nog geen lithium heeft geproduceerd.
Arcadium, gevormd in januari door de fusie van het Amerikaanse Livent en het Australische Allkem, is al weken onderwerp van overnamespeculaties. Analisten van Scotiabank benadrukten op 10 september de strategische fit voor Rio Tinto, en op 19 september presenteerde Arcadium een ambitieus groeiplan aan investeerders, met als doel de aangepaste winst tegen 2028 bijna te verdrievoudigen door wereldwijde lithiumprojectontwikkeling.
Rio Tinto's interesse in Arcadium maakt deel uit van een bredere trend van dealmaking in de mijnbouwsector, gericht op kritieke mineralen die essentieel zijn voor de wereldwijde energietransitie. Andere grote mijnbouwbedrijven, zoals BHP en Glencore, hebben ook interesse getoond in het verwerven van activa gerelateerd aan kritieke mineralen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.