Deutsche Bank AG (DBK) presenteerde haar financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 en toonde daarbij veerkracht en vooruitgang in haar belangrijkste bedrijfssegmenten. De bank ligt op koers om haar jaarlijkse omzetdoelstelling van €30 miljard te halen, na in de eerste helft van het jaar al €15,4 miljard te hebben binnengehaald. Ondanks een aanzienlijke voorziening voor geschillen in verband met de overname van de Postbank, leverde Deutsche Bank een robuuste operationele prestatie met een rendement na belastingen op het tastbaar eigen vermogen van 7,8% en een efficiëntieratio van 69%. De voltooiing van het aandeleninkoopprogramma en een gedisciplineerd kapitaalbeheer weerspiegelen de toewijding van de bank aan het rendement voor aandeelhouders en haar vertrouwen in het behalen van een rendement op het tastbaar eigen vermogen van meer dan 10% in 2025.
Belangrijkste resultaten
- Deutsche Bank rapporteert een gestage groei van de inkomsten en ligt op koers om haar jaarlijkse inkomstendoelstelling van EUR 30 miljard te halen.
- De kapitaalintensieve activiteiten van de bank winnen met succes marktaandeel.
- Een aanzienlijke juridische voorziening van EUR 1,3 miljard vormde geen belemmering voor de operationele prestaties.
- De belangrijkste financiële ratio's laten een verbetering zien, met een rendement op het tastbaar eigen vermogen na belastingen van 7,8%.
- Aandeleninkoopprogramma afgerond, met EUR 3,3 miljard teruggegeven aan aandeelhouders sinds 2022.
- De bank handhaaft sterke liquiditeitsratio's en een CET1-ratio van 13,5%.
- Asset Management ziet de winst voor belastingen met 55% toenemen.
- Deutsche Bank blijft zich richten op het behalen van haar doelstellingen voor 2025 en verwacht tussen 2021 en 2025 meer dan EUR 8 miljard aan kapitaal uit te keren.
Bedrijfsvooruitzichten
- Deutsche Bank herbevestigt haar doelstellingen voor 2025, waaronder een rendement op het tastbaar eigen vermogen van meer dan 10%.
- Verwacht wordt dat de prognose voor 2024 voor inkomsten en aangepaste kosten voor het hele jaar zal worden gehaald.
- De plannen om aandelen uit te keren blijven ongewijzigd, met een uit te keren bedrag van meer dan EUR 8 miljard tussen 2021 en 2025.
- De bank heeft vertrouwen in haar strategie en uitvoering om de winstgevendheid te verbeteren.
Punten van zorg
- De efficiëntieratio van de bank steeg in de eerste helft van het jaar naar 78%, onder invloed van kosten voor rechtszaken.
- De voorziening voor kredietverliezen bedroeg EUR 476 miljoen, iets boven de verwachting.
- Het segment Corporate en overige rapporteerde een verlies voor belastingen van EUR 1,5 miljard, voornamelijk door voorzieningen voor rechtszaken bij Postbank.
Positieve highlights
- Deutsche Bank ziet een voortdurende verbetering in de fee-activiteiten binnen de private bank, gedreven door de instroom van activa.
- De kredietgroei vertoont tekenen van activiteit, vooral bij structured lending.
- De Investment Bank ziet kansen voor groei in advies- en acceptatievergoedingen.
Missen
- De netto-uitstroom van EUR 19 miljard bij Asset Management betrof vooral producten met lage marges.
- De verwachte daling van de operationele orderportefeuille bij Personal Banking in de tweede helft van het jaar.
V&A Hoogtepunten
- De integratie van IT-systemen zal naar verwachting kostenbesparingen opleveren.
- Deutsche Bank heeft substantiële dekking vanuit een CLO-perspectief en geen financiële impact van de Rusland-zaak in het huidige kwartaal.
- De bank voelt zich comfortabel met haar huidige voorzieningen en de richting van de ECB.
- De gevoeligheid van de rente-inkomsten is met succes beheerd en de bank is van plan om de gevoeligheid verder te verminderen door middel van het doorrollen van afdekkingen.
Deutsche Bank onderstreepte in haar earnings call haar strategische focus en financiële discipline. Met haar alomvattende aanpak van kapitaalbeheer, kostenefficiëntie en voorzieningen voor rechtszaken is de bank klaar om de komende uitdagingen het hoofd te bieden en op koers te blijven om haar financiële doelstellingen voor de lange termijn te halen.
InvesteringsPro Inzichten
Deutsche Bank AG (DBK) heeft een sterke fiscale discipline en toewijding aan aandeelhouderswaarde laten zien, zoals blijkt uit haar recente financiële resultaten en operationele strategieën. De InvestingPro gegevens en tips geven meer inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van de bank.
InvestingPro Data toont een marktkapitalisatie van $30,14 miljard, wat de substantiële aanwezigheid van Deutsche Bank in de financiële sector onderstreept. De koers-winstverhouding van de bank staat op een lage 6,67, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 die zelfs nog lager staat op 5,67, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de winst. Bovendien is de Price / Book multiple vanaf Q1 2024 slechts 0,38, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel wordt verhandeld tegen een prijs die lager is dan de boekwaarde van het bedrijf, wat een aantrekkelijk instappunt zou kunnen zijn voor waardebeleggers.
InvestingPro Tips benadrukken de consistentie van de bank in het verhogen van dividenden, met een verhoging voor 3 opeenvolgende jaren, wat de sterke toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders weerspiegelt. Bovendien voorspellen analisten dat Deutsche Bank dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de zelfverzekerde vooruitzichten van de bank om haar doelstellingen voor 2025 te halen. Het is ook vermeldenswaard dat Deutsche Bank niet alleen een belangrijke speler is in de Capital Markets-sector, maar het afgelopen jaar ook een hoog rendement heeft behaald, met een éénjarig koers-totaalrendement van 53,35%, wat de robuuste prestaties in de markt aantoont.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens van Deutsche Bank en meer inzicht willen krijgen, biedt InvestingPro meer tips om hun beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en krijg toegang tot het volledige pakket tips en gegevens die kunnen helpen bij het maken van beter geïnformeerde beleggingskeuzes. Er zijn 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Deutsche Bank, die een uitgebreider inzicht kunnen geven in het beleggingspotentieel van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.