Norwegian Group, het moederbedrijf van Norwegian Air en Wideroe, rapporteerde sterke financiële resultaten in het derde kwartaal van 2024, met aanzienlijke stijgingen in de winst voor belastingen en EBIT, naast verbeteringen in capaciteit en bezettingsgraad. Ondanks vertragingen in leveringen van Boeing en stijgende kosten, richt het bedrijf zich op operationele uitmuntendheid en kostenbesparende initiatieven, met een positieve vooruitzicht voor het komende winterseizoen.
Belangrijkste punten
- De winst voor belastingen van Norwegian Group bereikte NOK 2 miljard, met een EBIT van NOK 2,128 miljard.
- De kaspositie verbeterde tot NOK 11,5 miljard na de volledige contante overname van Wideroe.
- De capaciteit steeg met 10% jaar-op-jaar, terwijl de inkomsten met 32% toenamen tot NOK 11,6 miljard.
- De opbrengst per eenheid en aanvullende inkomsten zagen een stijging, ondanks een toename van 8% in de kosten per eenheid, exclusief brandstof.
- De solvabiliteitsratio verbeterde tot 19%, en er werd een dividendfonds opgebouwd tot NOK 836 miljoen.
- Verwacht wordt dat de leveringsvertragingen van Boeing de groei tot in 2025 zullen beïnvloeden, maar het bedrijf blijft gericht op Noordse routes en kostenbeheer.
- De afschaffing van de passagiersbelasting door de Zweedse regering biedt uitbreidingsmogelijkheden, terwijl de nieuwe belasting in Denemarken uitdagingen kan opleveren.
- Zorgen over de financiële stabiliteit van Boeing en Avinor's geplande verhogingen van luchtvaartheffingen kunnen de toekomstige capaciteit beïnvloeden.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Norwegian Group verwacht een sterke prestatie in het winterseizoen, met geplande capaciteitsverhogingen van 30% in november en 19% in december.
- Het bedrijf bereidt zich voor op gestroomlijnde operaties met verminderde capaciteitsgroei, met focus op kosteninitiatieven en concurrentiedruk.
Negatieve hoogtepunten
- Stijgende kosten door inflatie, valutaschommelingen en wet lease-uitgaven hebben geleid tot een stijging van 8% in de kosten per eenheid, exclusief brandstof.
- De aanhoudende staking bij Boeing en leveringsvertragingen zullen naar verwachting de groeiplannen van het bedrijf voor 2025 beïnvloeden.
- De geplande verhogingen van luchtvaartheffingen door Avinor vanaf 2025 kunnen de luchtvaartcapaciteit in Noorwegen beïnvloeden.
Positieve hoogtepunten
- Sterke vraagvooruitzichten worden gedreven door potentiële rentedalingen en reële loongroei die wordt verwacht in 2025.
- Het bedrijf is voor 70% afgedekt voor brandstof in 2024 en 45% voor 2025, wat enige bescherming biedt tegen volatiele brandstofprijzen.
- De integratie met Wideroe en de uitrol van een nieuw distributieplatform zullen naar verwachting aanzienlijke synergiën opleveren en de prijsstellingsmogelijkheden verbeteren.
Tegenvallers
- De verwachte opbrengstdaling in november vanwege een toegenomen sectorlengte.
- Initiële verstoringen volgden op het besluit om twee bases in Noorwegen te sluiten, hoewel de operaties snel normaliseerden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de risico's verbonden aan Boeing's mogelijke toetreding tot Chapter 11, aangezien vooruitbetalingen aan Boeing niet gedekt zijn.
- Zorgen over Avinor's tekort en de potentiële impact van verhoogde tarieven op de luchtvaartcapaciteit werden besproken.
- De sluiting van twee Noorse bases werd verduidelijkt als een moeilijke maar noodzakelijke beslissing, niet gerelateerd aan ziekteverzuim van werknemers, waarbij de operaties terugkeerden naar normaal na annuleringen.
Norwegian Group, onder het ticker-symbool NAS, heeft veerkracht getoond in het licht van branchebrede uitdagingen, met een robuuste financiële prestatie in het derde kwartaal van 2024. De strategische focus van het bedrijf op operationele uitmuntendheid en kostenbesparende initiatieven, gekoppeld aan een sterke kaspositie en verbeteringen in capaciteit en bezettingsgraad, positioneert het goed voor verdere groei. Externe factoren zoals Boeing's leveringsvertragingen en potentiële verhogingen van luchtvaartheffingen door Avinor blijven echter aandachtspunten die Norwegian Group in de komende jaren zal moeten navigeren.
InvestingPro Inzichten
Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF) heeft opmerkelijke veerkracht getoond in het licht van uitdagingen in de industrie, zoals blijkt uit de sterke prestaties in Q3 2024. Deze veerkracht wordt verder ondersteund door gegevens van InvestingPro, die waardevolle inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens is de omzetgroei van Norwegian Air indrukwekkend geweest, met een stijging van 32,68% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit komt goed overeen met de 32% jaar-op-jaar omzetstijging die in het artikel wordt gerapporteerd voor Q3. Het vermogen van het bedrijf om de omzet te laten groeien in een uitdagende omgeving onderstreept zijn operationele kracht en aanpassingsvermogen aan de markt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Norwegian Air handelt tegen een lage winstmultiple, met een K/W-verhouding van 5,88. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat mogelijk een aantrekkelijk instapmoment biedt voor beleggers. Bovendien bevestigt de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden, zoals vermeld in een andere InvestingPro Tip, de sterke financiële resultaten die in het artikel worden gerapporteerd.
De EBITDA-groei van het bedrijf van 111,57% over de laatste twaalf maanden is bijzonder opmerkelijk, wat duidt op een aanzienlijke verbetering in operationele efficiëntie en winstgevendheid. Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf op kostenbesparende initiatieven en operationele uitmuntendheid die in het artikel worden genoemd.
Hoewel het artikel zorgen bespreekt over stijgende kosten en externe uitdagingen, geven InvestingPro Tips aan dat Norwegian Air opereert met een gematigd schuldniveau. Dit zou het bedrijf enige financiële flexibiliteit kunnen bieden bij het navigeren door tegenwind in de industrie, zoals vertragingen in Boeing-leveringen en mogelijke verhogingen van luchtvaartheffingen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Norwegian Air, die beleggers een uitgebreidere analyse geven van de vooruitzichten en uitdagingen van het bedrijf.
De InvestingPro Fair Value voor Norwegian Air wordt geschat op $1,27 USD, vergeleken met de vorige slotkoers van $1,01 USD. Dit suggereert een potentieel opwaarts potentieel voor het aandeel, dat gerealiseerd zou kunnen worden als het bedrijf zijn strategie effectief blijft uitvoeren en de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, weet te navigeren.
Deze inzichten van InvestingPro vullen de analyse in het artikel aan en bieden beleggers een meer afgerond beeld van de financiële positie en marktwaardering van Norwegian Air terwijl het zich blijft aanpassen aan het dynamische landschap van de luchtvaartindustrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.