Churchill Downs Incorporated (NASDAQ: CHDN) heeft op 24.10.2024 zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal bekendgemaakt, met een recordomzet en aangepaste EBITDA. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke groei in zijn segmenten Live en Historical Racing en Gaming, met een omzetstijging van 10% en een groei van 8% in aangepaste EBITDA ten opzichte van vorig jaar.
De uitbreiding van de Kentucky Derby-ervaring en de opening van nieuwe Historical Racing Machine (HRM) locaties in Virginia zijn belangrijke factoren die bijdragen aan deze prestatie. Het bedrijf rapporteerde ook een recordbedrag van €591 miljoen aan vrije kasstroom voor de eerste negen maanden van het jaar, een stijging van 32% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Belangrijkste punten
- Churchill Downs Incorporated boekte een recordomzet en aangepaste EBITDA in Q3.
- De segmenten Live en Historical Racing en Gaming zagen een omzetstijging van 10% en een EBITDA-groei van 8% jaar-op-jaar.
- Het Starting Gate Pavilion-project zal de zitplaatsen voor de Kentucky Derby uitbreiden tot ongeveer 16.000 premium zitplaatsen tegen 2026.
- "The Rose", een nieuwe HRM-locatie in Virginia, opende op 21.10.2024, met een grote opening gepland voor 07.11.2024.
- Het bedrijf breidt zijn HRM-aanwezigheid uit met nieuwe locaties in Richmond, Owensboro en Calvert City.
- Het Exacta-bedrijf van het TwinSpires-segment droeg meer dan €10 miljoen bij aan de aangepaste EBITDA.
- Een dividendverhoging van 7% werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur, uit te betalen op 03.01.2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Churchill Downs is optimistisch over zijn groeitraject en lopende initiatieven.
- Het bedrijf is van plan zijn race-ecosysteem te verbeteren en online weddenschappen uit te breiden via TwinSpires.
- Het management richt zich op het optimaliseren van kosten en het verbeteren van de klantervaring om langdurig succes te stimuleren.
Bearish hoogtepunten
- De regionale goklocaties ondervonden een lichte daling in marges voor vergelijkbare locaties.
- Derby City Gaming ondervindt uitdagingen door een langzamer herstel na COVID en toegenomen concurrentie.
Bullish hoogtepunten
- HRM-locaties in Virginia zagen een stijging van 40% in aangepaste EBITDA jaar-op-jaar.
- De netto schuldgraad van het bedrijf zal naar verwachting verbeteren in 2025 naarmate investeringen rendement opleveren.
Tegenvallers
- De paardenraceactiviteiten binnen het TwinSpires-segment hadden te maken met een lagere omzet door verminderde toegang tot content.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO William Carstanjen besprak het financiële potentieel van een toenemende racekalender in Virginia.
- Carstanjen uitte het vermogen van het bedrijf om grotere groeiprojecten aan te gaan naarmate de balans sterker wordt.
- Het bedrijf staat open voor gesprekken over een toename van HRM en racedagen in Virginia als de staat interesse toont.
Samenvattend ervaart Churchill Downs Incorporated een robuuste groei in zijn HRM- en gokactiviteiten, met significante ontwikkelingen in de Kentucky Derby-ervaring en nieuwe locatieopeningen. De strategische uitbreidingen en operationele optimalisaties van het bedrijf bereiden de weg voor aanhoudend succes in de komende kwartalen.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Churchill Downs Incorporated in Q3 2024 worden weerspiegeld in de meest recente InvestingPro-gegevens. De omzetgroei van het bedrijf van 12,21% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de gerapporteerde 10% stijging in omzet voor de segmenten Live en Historical Racing en Gaming. Deze groei is bijzonder indrukwekkend gezien de aanzienlijke marktkapitalisatie van het bedrijf van €10,26 miljard.
InvestingPro Tips benadrukken dat Churchill Downs al 50 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die aansluit bij de recent aangekondigde dividendverhoging van 7%. De winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden en de voorspellingen van analisten over aanhoudende winstgevendheid dit jaar ondersteunen de positieve vooruitzichten die in het kwartaalrapport worden gepresenteerd.
Beleggers moeten echter opmerken dat Churchill Downs handelt tegen een hoge koers-winstverhouding van 25,5 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat kan aangeven dat het aandeel momenteel tegen een premie is geprijsd. Deze waarderingsmaatstaf kan belangrijk zijn voor beleggers die de uitbreidingsplannen en toekomstige groeipotentieel van het bedrijf overwegen.
Het sterke rendement over de afgelopen vijf jaar, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, bevestigt de succesvolle staat van dienst van het bedrijf en sluit aan bij de gerapporteerde recordvrije kasstroom van €591 miljoen voor de eerste negen maanden van 2024.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Churchill Downs, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.