Tijdens de conference call over de resultaten van het kwartaal eindigend in september 2024, rapporteerde Lam Research (LRCX) sterke financiële resultaten met een omzet van €4,17 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van het vorige kwartaal, en een winst per aandeel van €0,86, wat de verwachtingen overtrof. Dit resultaat markeert het vijfde opeenvolgende kwartaal van omzetgroei voor het bedrijf. Lam Research kondigde ook een aandeleninkoopprogramma van €1 miljard aan en betaalde €261 miljoen aan dividenden.
Ondanks de verwachting dat de bijdrage aan de omzet vanuit China zal dalen, blijft het bedrijf optimistisch over zijn groeimogelijkheden, met name in de NAND- en geavanceerde verpakkingssectoren, die naar verwachting de omzetgroei tot in 2025 zullen stimuleren.
Belangrijkste punten
- De omzet voor het kwartaal bedroeg €4,17 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De winst per aandeel bedroeg €0,86, wat de verwachtingen van het bedrijf overtrof.
- Lam Research verwacht dat de uitgaven voor wafer fabricage-apparatuur (WFE) in 2024 stabiel blijven en in 2025 zullen groeien.
- Het bedrijf kondigde een aandeleninkoopprogramma van €1 miljard aan en betaalde €261 miljoen aan dividenden.
- De omzet uit China zal naar verwachting dalen van 37% naar ongeveer 30% in het komende kwartaal.
- De brutomarge en operationele marge bedroegen respectievelijk 48,2% en 30,9%.
- De Investor Day staat gepland voor 19 februari 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De omzet voor december 2024 wordt geschat op €4,3 miljard (±€300 miljoen).
- De brutomarge zal naar verwachting ongeveer 47% (±1%) bedragen, met een operationele marge van 30% (±1%).
- De winst per aandeel wordt verwacht uit te komen op €0,87 (±€0,10).
- Lam Research is optimistisch over de toekomst, vooral in sectoren die worden gedreven door AI-vraag en technologische upgrades.
Negatieve punten
- De omzet uit China zal naar verwachting dalen tot ongeveer 30% tegen het einde van het jaar.
- De brutomarge lag iets onder het vorige kwartaal vanwege veranderingen in de klantenmix en verhoogde prestatiebeloningen.
- Het CSBG-segment kan in december een daling zien, wat bijdraagt aan een verwachte daling van €250 miljoen.
Positieve punten
- Het bedrijf heeft een stijging van 25% op jaarbasis gezien in de omzet van de klantenondersteuningsgroep.
- Het management blijft positief over de groei in WFE en Lam's topline.
- De geavanceerde verpakkingsactiviteiten en NAND-upgrades zullen naar verwachting sterke groeimotoren zijn.
Tegenvallers
- Er werden geen significante tegenvallers gerapporteerd tijdens de conference call.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives uitten vertrouwen in de NAND-markt en technologische transities.
- Er is voorzichtig optimisme over groei ondanks mogelijke uitdagingen in de Chinese markt.
- Het bedrijf is goed gepositioneerd in koper plating en backside power toepassingen.
- Specifieke numerieke richtlijnen voor 2025 zullen worden gegeven in de volgende kwartaalrapportage.
De recente conference call van Lam Research schetst het beeld van een bedrijf dat erin slaagt om te navigeren door marktonzekerheden terwijl het kansen voor groei benut. De financiële gezondheid van het bedrijf, zoals blijkt uit de aandeleninkoop en dividenduitkering, gekoppeld aan een strategische focus op sectoren zoals NAND en geavanceerde verpakkingen, suggereert een robuuste vooruitzicht voor de toekomst, ondanks enkele regionale uitdagingen. Investeerders en belanghebbenden kunnen meer gedetailleerde prognoses verwachten tijdens de conference call in januari en de aankomende Investor Day in februari 2025.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties en optimistische vooruitzichten van Lam Research worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €94,43 miljard, wat zijn belangrijke positie in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Lam Research een "prominente speler is in de Halfgeleiders & Halfgeleiderapparatuur industrie".
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 24,93 suggereert dat investeerders bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van Lam Research, mogelijk vanwege de groeimogelijkheden in gebieden zoals NAND en geavanceerde verpakkingen, zoals genoemd in de conference call. Deze waardering is vooral opmerkelijk gezien de sterke financiële gezondheid van het bedrijf, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip die stelt dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen".
De toewijding van Lam Research aan aandeelhoudersrendement is niet alleen zichtbaar in het aangekondigde aandeleninkoopprogramma van €1 miljard en de dividenduitkering van €261 miljoen, maar ook in de dividendgeschiedenis. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "zijn dividend 10 jaar op rij heeft verhoogd", wat een consistente focus op het creëren van waarde voor aandeelhouders aantoont.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024 bedroeg €14.905,39 miljoen, met een kwartaalomzetgroei van 20,71% in Q4 2024. Deze groeitrend ondersteunt de positieve vooruitzichten van het management op WFE-uitgaven en de topline groei van het bedrijf.
Voor investeerders die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en datapunten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële positie en toekomstperspectieven van Lam Research.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.