Op 31.10.2024 rapporteerde Volaris (NYSE: VLRS), de in Mexico gevestigde luchtvaartmaatschappij, haar financiële resultaten over het derde kwartaal, waarbij operationele veerkracht werd getoond met een nettowinst voor het vierde opeenvolgende kwartaal, ondanks een vermindering van de vlootactiviteiten. De totale bedrijfsopbrengsten van het bedrijf evenaarden de cijfers van het volledige jaar 2023 met €3,2 miljard, met een omslag in nettowinst ten opzichte van een verlies in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Volaris benadrukte haar strategische positionering en plannen voor toekomstige groei, ondanks een verwachte vermindering van de capaciteit voor het jaar.
Belangrijkste punten
- Volaris evenaarde haar bedrijfsopbrengsten van het volledige jaar 2023 met €3,2 miljard in Q3 2024.
- Het bedrijf rapporteerde een nettowinst voor het vierde opeenvolgende kwartaal, met een aanzienlijke verbetering ten opzichte van een verlies van €39 miljoen in Q3 2023.
- Ondanks een vlootvermindering van 25% als gevolg van motorinspecties, bleef de vermindering van beschikbare stoelkilometers (ASMs) beperkt tot 11% op jaarbasis.
- Aanvullende inkomsten stegen tot 51% van de totale bedrijfsopbrengsten, en de Net Promoter Score verbeterde tot 34%.
- Volaris richt zich op de grensoverschrijdende markt tussen de VS en Mexico en heeft nieuwe routes gelanceerd om het aanbod te verbeteren.
- Het bedrijf verwacht dat de totale inkomsten voor 2024 dicht bij het niveau van 2023 zullen liggen, met een verwachte capaciteitsvermindering van dubbele cijfers.
- Volaris is van plan om medio 2025 terug te keren naar de capaciteitsniveaus van 2023, met de nadruk op winstgevendheid en stabiliteit van het marktaandeel.
- De netto schuld-EBITDA-ratio verbeterde tot 2,7 keer van 3,5 keer, met een totale kaspositie van €833 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Volaris verwacht dat de totale inkomsten voor 2024 dicht bij het niveau van 2023 zullen liggen, ondanks een capaciteitsvermindering van dubbele cijfers.
- Het bedrijf streeft ernaar een liquiditeitspositie van €830 miljoen te behouden en door te gaan met schuldafbouw, om 2024 af te sluiten met een netto schuld-EBITDA-ratio van ongeveer 2,5 keer.
- Voor 2025 verwacht Volaris een capaciteitsgroei in de lage tot middelhoge tiencijferige percentages en een terugkeer naar de niveaus van 2023 in de tweede helft van het jaar.
Negatieve punten
- De bedrijfsopbrengsten in Q3 2024 daalden met 4% op jaarbasis met een capaciteitsvermindering van 14%.
- De vlootactiviteiten werden tijdens de piekzomer met 25% verminderd vanwege Pratt & Whitney motorinspecties.
- Het bedrijf ervaart slotverminderingen op de internationale luchthaven van Mexico-Stad.
Positieve punten
- Volaris rapporteerde een bezettingsgraad van 90% op binnenlandse vluchten en 83,4% op internationale vluchten.
- Het bedrijf profiteert van zijn FAA Categorie 1-status en breidt zijn netwerk in de VS uit.
- De niet-ticketinkomsten blijven stabiel op 50% van de totale inkomsten, met geplande nieuwe aanvullende diensten.
- Two internationale codeshare-overeenkomsten met Frontier Airlines en Iberia Airlines zullen naar verwachting positief bijdragen aan de EBIT.
Tegenvallers
- De bedrijfsopbrengsten in het derde kwartaal van €813 miljoen betekenden een daling van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak plannen om de inkomstenmix op de Amerikaanse markt te verhogen door nieuwe routes te laten rijpen en frequenties te verhogen.
- Het gemiddelde aantal vliegtuigen aan de grond voor Q4 zal naar verwachting 32 zijn, een verbetering ten opzichte van Q3.
- Het bedrijf streeft naar een verhoging van de inkomstenmix van 41% naar 50% op de Amerikaanse markt, waar aanvullende inkomsten naar verwachting de prestaties zullen verbeteren.
Volaris heeft een sterk vermogen getoond om operationele uitdagingen, zoals verminderde vlootactiviteiten en motorinspecties, te navigeren, terwijl de winstgevendheid wordt gehandhaafd en er plannen worden gemaakt voor toekomstige groei. Met een verbeterde netto schuld-EBITDA-ratio, stabiele niet-ticketinkomsten en strategische uitbreidingen op de grensoverschrijdende markt, positioneert Volaris zich voor duurzaam succes. Het management van de luchtvaartmaatschappij blijft zich inzetten voor een gedisciplineerde benadering van capaciteitsintroductie, waarbij winstgevendheid prioriteit krijgt boven marktaandeel. Nu Volaris het laatste kwartaal van 2024 ingaat, suggereren de strategische zetten en financiële discipline van het bedrijf een voortgezet traject naar het bereiken van zijn doelen.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische positionering van Volaris worden verder belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €808,67 miljoen, wat zijn positie in de competitieve luchtvaartindustrie weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen in 2024, waaronder verminderde vlootactiviteiten en capaciteitsbeperkingen, handhaaft Volaris een relatief lage K/W-verhouding van 7,15, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn winstpotentieel.
Dit waarderingsperspectief wordt versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Volaris "handelt tegen een lage winstmultiple". Dit kan vooral interessant zijn voor beleggers die de veerkracht van het bedrijf in het handhaven van winstgevendheid ondanks operationele tegenwind in overweging nemen.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien". Dit sluit aan bij de gerapporteerde ommekeer van Volaris van een verlies in het kwartaal van vorig jaar naar een nettowinst voor het vierde opeenvolgende kwartaal, zoals vermeld in het artikel. Het vermogen van het bedrijf om winst te genereren onder uitdagende omstandigheden getuigt van zijn operationele efficiëntie en strategische aanpassingsvermogen.
Het is vermeldenswaard dat Volaris sterke rendementen heeft laten zien over de afgelopen maand en drie maanden, met totale prijsrendementen van respectievelijk 12,4% en 16,86%. Deze recente positieve momentum zou het marktvertrouwen kunnen weerspiegelen in het vermogen van het bedrijf om huidige uitdagingen te navigeren en groeikansen te benutten, zoals de uitbreiding op de grensoverschrijdende markt tussen de VS en Mexico.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Er zijn zelfs 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Volaris, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.