Tijdens de UPS (NYSE:UPS) Third Quarter 2024 Earnings Conference Call op 25.10.2024 presenteerden CEO Carol Tomé en CFO Brian Dykes een sterk financieel rapport in een uitdagende macro-economische omgeving. UPS (NYSE: UPS) zag een stijging van 5,6% jaar-op-jaar in de geconsolideerde omzet naar €22,2 miljard, met een stijging van 22,8% in de geconsolideerde bedrijfswinst naar €2 miljard.
Het bedrijf ervaarde ook groei in zijn Amerikaanse segment en kondigde de overname van Frigo-Trans aan om zijn logistieke capaciteiten in de gezondheidszorg te versterken. Vooruitkijkend heeft UPS zijn omzetprognose voor 2024 verhoogd naar ongeveer €91,1 miljard en zijn operationele margedoelstelling verhoogd naar 9,6%.
Belangrijkste punten
- UPS behaalde een stijging van 5,6% in geconsolideerde omzet jaar-op-jaar, met €22,2 miljard in Q3 2024.
- Het bedrijf rapporteerde een stijging van 22,8% in geconsolideerde bedrijfswinst naar €2 miljard.
- De verwaterde winst per aandeel steeg met 12,1% naar €1,76.
- Het Amerikaanse segment zag een stijging van 6,5% in Gemiddeld Dagelijks Volume (ADV), het hoogste sinds begin 2021.
- UPS verwacht de overname van Frigo-Trans af te ronden tegen Q1 2025, waardoor de logistieke capaciteiten in de gezondheidszorg worden verbeterd.
- Het Digital Access Program (DAP) genereerde €2,3 miljard aan omzet in de eerste negen maanden van 2024.
- UPS verhoogde zijn geconsolideerde omzetprognose voor 2024 naar ongeveer €91,1 miljard en de operationele margedoelstelling naar 9,6%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- UPS bereidt zich voor op een gecomprimeerd feestdagenseizoen met slechts 17 dagen tussen Black Friday en kerstavond.
- Het bedrijf verwacht 2 miljoen meer pakketten te bezorgen op zijn piekdag in vergelijking met vorig jaar.
- Voor 2024 voorspelt UPS een vrije kasstroom van €5,1 miljard en kapitaaluitgaven van ongeveer €4 miljard.
- Het effectieve belastingtarief voor 2024 wordt verwacht tussen 23% en 23,5% te liggen.
Bearish hoogtepunten
- Klantvoorspellingen voor het feestdagenseizoen zijn verlaagd, waarbij de groei voor ESMO in Q4 daalt van 5% naar 3%.
- Het piekseizoen rond de feestdagen zal naar verwachting minder dynamisch zijn dan aanvankelijk verwacht.
- Uitdagingen met UPS's grootste klant hebben geresulteerd in een daling van 6,5% in luchtvolume doordat ze overschakelen naar gronddiensten.
Bullish hoogtepunten
- UPS's initiatieven "Fit to Serve" en "Network of the Future" hebben een positieve impact gehad op de omzet in Q3 en begin Q4.
- Het bedrijf heeft zijn geconsolideerde margeverwachtingen voor 2024 verhoogd, met binnenlandse marges rond 9,5% en iets boven 10% tegen het einde van het jaar.
- Europa en Canada overtreffen de verwachtingen, en grensoverschrijdende handel groeit door snellere service-uitbreidingen in Azië.
- Het USPS-contract zal naar verwachting de prestaties in het vierde kwartaal verbeteren.
Tegenvallers
- Ondanks positieve ontwikkelingen was er een daling van 26% in volume, hoewel gecompenseerd door een stijging van 12% in omzet per stuk.
- Er is een vermindering van kortingen met 25% in Q3.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het team besprak de positieve trend in omzet per stuk en de nieuwe prijsstructuur.
- Ze bespraken de verschuiving van lucht- naar gronddiensten door hun grootste klant als een kans voor groei in andere gebieden.
- De aanwervingsstrategie voor het feestdagenseizoen omvat een toename van 10% in helperteams om chauffeurs te ondersteunen.
Samenvattend toonde UPS veerkracht en strategische groei te midden van mondiale economische druk. Met solide financiële resultaten, ambitieuze omzetdoelstellingen en strategische initiatieven positioneert UPS zich voor aanhoudend succes in de competitieve logistieke industrie.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op UPS's sterke financiële rapport voor Q3 2024, bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor investeerders. Ondanks de uitdagende macro-omgeving die in de earnings call werd genoemd, handhaaft UPS een solide financiële basis. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €112,56 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de luchtvracht- en logistieke industrie weerspiegelt.
UPS's toewijding aan aandeelhouderswaarde blijkt uit zijn dividendgeschiedenis. Een InvestingPro Tip benadrukt dat UPS zijn dividend 14 jaar op rij heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 4,96%. Deze consistente dividendgroei sluit aan bij de positieve financiële vooruitzichten van het bedrijf en de verhoogde omzetprognoses voor 2024.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 22,52 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor UPS-aandelen, mogelijk vanwege de sterke marktpositie en groeiverwachtingen. Dit wordt verder ondersteund door een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat consistent is met de bullish hoogtepunten uit de earnings call.
Hoewel de earnings call enkele uitdagingen noemde, zoals verlaagde klantvoorspellingen voor het feestdagenseizoen, laten InvestingPro-gegevens zien dat UPS opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële voorzichtigheid zou het bedrijf flexibiliteit kunnen bieden om het gecomprimeerde feestdagenseizoen te navigeren en zijn strategische initiatieven zoals het "Network of the Future" voort te zetten.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in UPS's financiële gezondheid en vooruitzichten, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse geven van de positie van het bedrijf in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.