Standard Chartered PLC (STAN.L) rapporteerde een aanzienlijke verbetering in zijn prestaties voor het derde kwartaal van 2024, met een stijging van 12% in inkomsten en een toename van 41% in winst voor belastingen. De bank schrijft het succes toe aan uitzonderlijke resultaten in vermogensoplossingen en solide groei in mondiale markten, en heeft zijn prognose voor inkomstengroei voor het jaar bijgesteld naar ongeveer 10%. De strategische focus van de bank op grensoverschrijdende zakelijke en investeringsbankieren, samen met het uitbreiden van vermogensbeheerservices voor vermogende klanten, heeft geleid tot het besluit om de investeringen in deze gebieden te verdubbelen tot $1,5 miljard over de komende vijf jaar.
Belangrijkste punten
- De netto rentebaten stegen met 9% tot $2,6 miljard, terwijl de niet-rentebaten met 15% groeiden.
- De Common Equity Tier 1 (CET1) ratio werd gerapporteerd op 14,2%, wat de impact van een aandeleninkoop van $1,5 miljard weerspiegelt.
- De operationele kosten stegen bescheiden met 2%, en de trends in kredietvoorzieningen bleven gunstig.
- De herstructureringsstrategie van het bedrijf omvat een focus op vermogende klanten en het afstoten van minder strategische zakelijke en investeringsbankklanten.
- Het rendement op tastbaar eigen vermogen (RoTE) doel is verhoogd naar bijna 13% tegen 2026, en het doel voor aandeelhoudersuitkeringen is verhoogd naar ten minste $8 miljard tot en met 2026.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De bank is van plan $1,5 miljard te investeren om de vermogensbeheeractiviteiten te versterken, met een verwacht rendement op investering binnen 18 tot 24 maanden.
- De inkomsten uit het vermogende segment zullen naar verwachting stijgen van twee derde naar ongeveer drie kwart van Wealth Management (WRB) op middellange termijn.
- De bank stapt niet uit de massamarkt, maar richt zich strategisch op gebieden waar het een significante impact kan hebben.
Bearish hoogtepunten
- De gematigde groei van de kredietvraag wordt geschat op een eencijferig percentage.
- Seizoensgebonden dalingen in vermogensbeheer worden verwacht in Q4.
Bullish hoogtepunten
- De bank heeft een groeipercentage van 32% gezien in Wealth, gedreven door sterke onderliggende factoren.
- De strategische investeringen en herverdelingen van de bank zullen naar verwachting de groei en rendementen verbeteren en tegelijkertijd het bedrijfsmodel vereenvoudigen.
Tegenvallers
- Er zijn potentiële kosten gerelateerd aan het "Fit for Growth" initiatief in 2025 die de kapitaalrendementen kunnen beïnvloeden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management erkende de invloed van stimulusfactoren op de groei van vermogensinkomsten, maar bleef positief over de onderliggende drijfveren.
- De investeringsfase in vermogensgroei zal naar verwachting beginnen in het laatste deel van 2023 en doorlopen in 2024, met een focus op sterke partnerschappen, zoals met Prudential.
Standard Chartered blijft vertrouwen houden in zijn strategische richting, met nadruk op zijn toewijding aan het universele bankmodel in belangrijke markten en het nastreven van winstgevende segmenten. De strategische verschuiving van het bedrijf naar vermogende cliëntèle en de afstoting van niet-kernactiva tonen zijn aanpassingsvermogen en focus op langetermijngroei. Ondanks potentiële uitdagingen is de leiding van de bank optimistisch over het bereiken van gestage inkomstengroei en kapitaalwinsten uit hun ondernemingen.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Standard Chartered in het derde kwartaal worden weerspiegeld in de recente marktprestaties, zoals blijkt uit InvestingPro gegevens. Het aandeel van de bank heeft een indrukwekkende momentum laten zien, met een totaalrendement van 33,56% over de afgelopen zes maanden en een rendement van 54,02% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de gerapporteerde stijging van 12% in inkomsten en 41% stijging in winst voor belastingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips onthullen dat Standard Chartered zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat de toewijding van de bank aan het verhogen van aandeelhouderswaarde ondersteunt. Dit is vooral relevant gezien het opgewaardeerde doel van het bedrijf voor aandeelhoudersuitkeringen van ten minste $8 miljard tot en met 2026.
De koers-winstverhouding van de bank van 10,41 en een aangepaste koers-winstverhouding van 8,79 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Standard Chartered handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
Hoewel het bedrijf aanzienlijke investeringen plant in vermogensbeheer en zakelijk bankieren, waarschuwt een InvestingPro Tip dat Standard Chartered snel door zijn kasmiddelen heen brandt. Dit zou een punt van zorg kunnen zijn voor investeerders, vooral in het licht van het investeringsplan van $1,5 miljard over de komende vijf jaar.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Standard Chartered, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.