STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG) heeft sterke prestaties gerapporteerd tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2024, waarbij CEO Bill Crooker de solide operationele resultaten en een dynamische acquisitiepijplijn benadrukte. Het bedrijf zag een huurgroei van 3,2% tot 30 september en ligt op koers voor ongeveer 4% tegen het einde van het jaar. De verhuuractiviteit blijft krachtig, met 38% van de verwachte ruimte voor 2025 die al is verhuurd tegen cash leasing spreads van 24,1%.
De acquisitieactiviteit was bijzonder robuust, met €130 miljoen aan transacties voltooid in het derde kwartaal, waaronder een aanzienlijke portefeuille in Boston. De ontwikkelingsprojecten van het bedrijf verlopen volgens plan, met meer dan 195.096 vierkante meter die in de tweede helft van 2025 zal worden voltooid. De Core FFO per aandeel steeg naar €0,60, en het bedrijf heeft zijn verwachtingen voor de groei van de same-store cash NOI en het acquisitievolume verhoogd.
Belangrijkste punten
- STAG Industrial rapporteerde een huurgroei van 3,2% met een doel van 4% tegen het einde van het jaar.
- 38% van de verwachte ruimte voor 2025 is verhuurd met een cash leasing spread van 24,1%.
- €130 miljoen aan acquisities tijdens Q3, met een portefeuille van €78,1 miljoen in Boston.
- Meer dan 195.096 vierkante meter in ontwikkeling, met voltooiing verwacht in Q3 en Q4 van 2025.
- Core FFO per aandeel steeg naar €0,60, beschikbare cash voor uitkering bedroeg €88 miljoen.
- Bijgewerkte verwachtingen voorzien een same-store cash NOI-groei van 5,25%-5,5% en een acquisitievolume van €500-€700 miljoen.
- Acquisitiepijplijn overschrijdt €4 miljard, met focus op CBRE Tier 1 markten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- STAG Industrial verwacht een gemiddeld bezettingsverlies van 25 basispunten voor het jaar te handhaven.
- Gerapporteerde kredietverliezen tot 30 september bedragen €1,4 miljoen.
- Two activa in Greenville/Spartanburg zullen naar verwachting tegen Q3 2025 zijn verhuurd.
Bearish hoogtepunten
- De Chapter 11 faillissementsaanvraag van American Tire Distributors beïnvloedt 1% van STAG's geannualiseerde basishuur, maar alle huurcontracten zijn nog actueel.
- Retentiepercentages daalden licht door één niet-behouden huurcontract, nu aangepast naar ongeveer 73%.
- Verkiezingsonzekerheid zorgt ervoor dat sommige grotere huurders huurbesluiten uitstellen.
Bullish hoogtepunten
- Sterk acquisitiemomentum met een pijplijn van meer dan €4 miljard.
- Vierde kwartaal is typisch het sterkst voor acquisities, en STAG's cashpositie is voordelig.
- Reputatie voor snelle afsluitingen helpt deals veilig te stellen, zelfs als ze niet de hoogste bieder zijn.
Tegenvallers
- Columbus en Philadelphia markten ervaren aanhoudende zwaktes.
- Lichte stijging in leegstandspercentages in El Paso door nieuwe opleveringen.
Hoogtepunten Q&A
- Management houdt de American Tire situatie nauwlettend in de gaten, momenteel zonder kredietverlies.
- Het bedrijf is optimistisch over marktomstandigheden en toekomstige ontwikkelingen.
- Netto absorptie stabiliseert, met herstel verwacht in de tweede helft van volgend jaar.
STAG Industrial blijft veerkracht en strategische groei demonstreren in een stabiele marktomgeving. Met een gediversifieerde portefeuille en een sterke acquisitiestrategie is het bedrijf goed gepositioneerd om zijn momentum te behouden en te kapitaliseren op marktkansen in het komende jaar.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van STAG Industrial in Q3 2024 worden verder ondersteund door belangrijke financiële metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €6,97 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de industriële REIT-sector weerspiegelt.
Een van de meest opmerkelijke InvestingPro Tips is dat STAG zijn dividend gedurende 14 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat aansluit bij de gerapporteerde stijging van de Core FFO per aandeel naar €0,60. Deze consistente dividendgroei toont STAG's toewijding aan aandeelhouderswaarde, wat bijzonder relevant is gezien de robuuste acquisitieactiviteit van het bedrijf en verbeterde verwachtingen voor same-store cash NOI-groei.
InvestingPro Data toont een omzetgroei van 8,13% over de laatste twaalf maanden, waarbij Q3 2024 een kwartaalstijging van 6,39% laat zien. Deze groeitrajectorie ondersteunt STAG's gerapporteerde huurgroei van 3,2% en de verwachte 4% tegen het einde van het jaar. De bruto winstmarge van het bedrijf van 79,88% onderstreept zijn operationele efficiëntie, wat cruciaal is voor het handhaven van het geprojecteerde gemiddelde bezettingsverlies van 25 basispunten voor het jaar.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat STAG's liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat financiële flexibiliteit biedt om de verwachte €500-€700 miljoen aan acquisitievolume en ontwikkelingsprojecten van meer dan 195.096 vierkante meter te ondersteunen.
Het huidige dividendrendement van 3,99% kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien STAG's geschiedenis van dividendgroei en de positieve vooruitzichten gepresenteerd in de presentatie van de kwartaalcijfers.
Voor beleggers die een meer uitgebreide analyse zoeken, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van STAG Industrial. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor STAG, die waardevolle perspectieven kunnen bieden op de waardering en toekomstige vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.