Sonic Automotive Inc. (NYSE: SAH), een toonaangevende autodealer, hield op 24 oktober 2024 zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal, waarbij voorzitter en CEO David Smith de prestaties van het bedrijf besprak, waaronder de successen van het EchoPark-segment en de uitdagingen met marges op nieuwe voertuigen en operationele verstoringen. Ondanks een daling van 38% in de aangepaste winst per aandeel ten opzichte van vorig jaar, blijft Sonic Automotive optimistisch over zijn gediversifieerde bedrijfsmodel en de groeimogelijkheden voor het komende jaar.
Belangrijkste punten
- EchoPark behaalde een recordkwartaal qua brutowinst en aangepaste EBITDA.
- De GAAP-winst per aandeel in het derde kwartaal was €2,13, met een aangepaste winst per aandeel van €1,26.
- Normalisatie van de marge op nieuwe voertuigen en een CDK-storing hadden een impact van ongeveer €17,2 miljoen op de winst.
- De markt voor gebruikte voertuigen zag groothandelsprijzen met bijna 1% stijgen, terwijl Sonic's retailprijzen met 1% daalden.
- Sonic Automotive is optimistisch over de betaalbaarheid en het verkoopvolume van gebruikte voertuigen in 2025.
- De brutowinst uit vaste activiteiten steeg met 8%, met plannen om het aantal technici aanzienlijk te verhogen.
- Het Powersports-segment genereerde €59,4 miljoen aan omzet met een aangepaste EBITDA van €5,8 miljoen.
- Het bedrijf kondigde een verhoging van 17% aan van het kwartaaldividend in contanten tot €0,35 per aandeel.
- Sonic streeft ernaar lagere inkomsten uit franchisedealers te compenseren met verbeteringen in de EchoPark- en Powersports-segmenten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Sonic Automotive verwacht verbeterde resultaten in het EchoPark-segment voor 2024.
- Het bedrijf streeft naar een positieve aangepaste EBITDA voor EchoPark en groei richting 2025.
- Sonic handhaaft een gediversifieerd bedrijfsmodel als buffer tegen potentiële margedruk.
- De verwachtingen voor het vierde kwartaal zijn positief, met sterke prestaties verwacht in alle segmenten.
Bearish hoogtepunten
- De aangepaste winst per aandeel daalde met 38% jaar-op-jaar.
- Operationele verstoringen van CDK en BMW hadden een negatieve impact op de winst.
- Er werden uitdagingen met Stellantis genoemd vanwege slechte marges en voorraadproblemen.
- Beperkingen in de capaciteit van technici zouden potentieel kunnen leiden tot een verlies van €100 miljoen aan bruto-inkomsten.
Bullish hoogtepunten
- EchoPark behaalde een recordkwartaal qua brutowinst en aangepaste EBITDA.
- Het Powersports-segment toonde sterke prestaties met aanzienlijke omzet en aangepaste EBITDA.
- De brutowinst uit vaste activiteiten steeg, met agressieve groeiplannen voor het aantal technici.
- Sonic rapporteerde sterke verkoopprestaties, vooral in oktober, gedreven door agressieve BMW-incentives en verbeterd voorraadbeheer.
Tegenvallers
- De resultaten van Sonic in het derde kwartaal werden beïnvloed door de CDK-storing en normalisatie van de marge op nieuwe voertuigen.
- Het bedrijf kreeg te maken met stormgerelateerde verstoringen en uitdagingen op de EV-markt.
- Sonic's retailprijzen voor gebruikte voertuigen daalden met 1%.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de operationele veerkracht en gaf richtlijnen voor het vierde kwartaal.
- Sonic rapporteerde een verrassende toename in vergelijkbare eenheden, toegeschreven aan sterke teamprestaties en voorraadbeheer.
- De verwachting is dat de brutowinst per eenheid in de retail van EchoPark zal normaliseren naarmate de voorraad krapper wordt.
- Het management uitte vertrouwen in groeimogelijkheden en het gediversifieerde bedrijfsmodel van het bedrijf.
Concluderend onthulde de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Sonic Automotive een bedrijf dat navigeert door marktfluctuaties met een focus op langetermijngroei. Hoewel het bedrijf uitdagingen ondervindt met marges op nieuwe voertuigen en operationele verstoringen, versterkt Sonic Automotive zijn EchoPark- en Powersports-segmenten en blijft het vertrouwen hebben in zijn vermogen om zich aan te passen en te gedijen in het veranderende autolandschap.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call over de resultaten van Sonic Automotive schetst een beeld van een bedrijf dat door uitdagingen navigeert terwijl het groeikansen benut. Ter aanvulling op deze analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten die licht werpen op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Sonic Automotive een marktkapitalisatie van €1,95 miljard, met een koers-winstverhouding van 10,45. Deze relatief lage K/W-verhouding suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met de winst, wat aansluit bij de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor toekomstige groei ondanks recente uitdagingen.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat het management agressief aandelen heeft ingekocht. Deze actie signaleert vaak vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf en kan potentieel de winst per aandeel verhogen, wat vooral relevant is gezien de daling van 38% jaar-op-jaar in de aangepaste winst per aandeel die in de conference call werd genoemd.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Sonic Automotive al 15 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 2,16%. Deze consistente dividendgeschiedenis, in combinatie met de recent aangekondigde verhoging van 17% van het kwartaaldividend in contanten, onderstreept de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen, zelfs in het licht van marktdruk.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €14,07 miljard, met een brutowinstmarge van 15,63%. Hoewel de conference call uitdagingen met marges op nieuwe voertuigen noemde, bieden deze cijfers context voor de algehele financiële prestaties van Sonic Automotive.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt buiten wat hier wordt genoemd. Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen het volledige scala aan InvestingPro Tips verkennen die beschikbaar zijn voor Sonic Automotive.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.