Phillips 66 (PSX) toonde een robuuste financiële prestatie tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2024, ondanks de uitdagingen in de raffinagemarkt. Het bedrijf is proactief geweest in het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders, met €12,5 miljard sinds juli 2022, en nadert zijn doel van €13 miljard tot €15 miljard.
Een significante verkoop van het belang in een Zwitserse retail joint venture en strategische overnames hebben de inkomsten van het Midstream-segment versterkt. De aangepaste winst bedroeg €859 miljoen, met een operationele kasstroom van €1,1 miljard. Phillips 66 is ook van plan om zijn raffinaderij in Los Angeles tegen het vierde kwartaal van 2025 te sluiten vanwege de afname van de lokale olieproductie en regelgevingsdruk.
Belangrijkste punten
- Phillips 66 heeft sinds juli 2022 €12,5 miljard teruggegeven aan aandeelhouders.
- Een belang van 49% in een Zwitserse retail joint venture werd verkocht voor ongeveer €1,24 miljard.
- De aangepaste EBITDA voor het Midstream-segment steeg naar €3,7 miljard.
- De raffinaderij in Los Angeles zal tegen het vierde kwartaal van 2025 worden gesloten.
- De aangepaste winst voor Q3 2024 was €859 miljoen, met een operationele kasstroom van €1,1 miljard.
- Het bedrijf verlaagde de raffinagekosten met €1 per vat en bereikte een kostenreductiedoelstelling van €1,4 miljard voor bedrijfstransformatie.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De kosten voor raffinageonderhoud worden voor het jaar geschat tussen €485 miljoen en €495 miljoen.
- Het bedrijf ligt op schema om €3 miljard aan activaverkopen te realiseren.
- De mid-cycle winstcapaciteit wordt geschat op €14 miljard tegen 2025.
- Er is een toezegging om in 2025 50% of meer van de operationele kasstroom terug te geven aan aandeelhouders.
Negatieve hoogtepunten
- De West Coast-markt stond voor uitdagingen met aanzienlijke margedalingen.
- Kosten gerelateerd aan de afbouw van de Rodeo-ruwe olieoperatie worden beheerd.
Positieve hoogtepunten
- Het Chemicals-segment draait op hoge capaciteit en het marketing-segment zag verbeterde marges.
- Verwacht wordt dat de marges voor hernieuwbare diesel zullen versterken door lagere grondstofprijzen en verminderde concurrentie.
- De Central Corridor-operatie rapporteerde een stijging van €65 miljoen in inkomsten.
Tegenvallers
- Ondanks de algemeen positieve prestatie is de wereldwijde vraag naar destillaten met 1,5% gedaald jaar-tot-datum.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf hedget voornamelijk met WTI ruwe olie.
- De vraag naar LPG's in Freeport blijft sterk.
- De wereldwijde vraag naar benzine is met 1% gestegen, met een opmerkelijke stijging van 4% in Europa.
- De productiedynamiek van Renewable Diesel (RD) en Sustainable Aviation Fuel (SAF) werd besproken.
Phillips 66 blijft de uitdagingen van de raffinagemarkt navigeren terwijl het een sterke financiële positie handhaaft en zich richt op strategische groei en operationele efficiëntie. Met een duidelijk plan voor activaverkopen, kostenreducties en aandeelhoudersrendementen is het bedrijf klaar om zich aan te passen aan marktomstandigheden en toekomstige kansen te benutten.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van Phillips 66, zoals belicht in de presentatie van de kwartaalcijfers, worden verder ondersteund door belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €51,21 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de energiesector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 10,4 lijkt PSX relatief aantrekkelijk gewaardeerd in vergelijking met de bredere markt.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Phillips 66 zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat aansluit bij de toezegging van het bedrijf om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Dit is bijzonder relevant gezien de vermelding in het artikel van €12,5 miljard die sinds juli 2022 is teruggegeven aan aandeelhouders. Het huidige dividendrendement van 3,73% en een dividendgroei van 9,52% in de laatste twaalf maanden onderstrepen de focus van het bedrijf op aandeelhoudersrendement.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat de winst per aandeel van Phillips 66 naar verwachting dit jaar zal groeien. Deze projectie complementeert de vooruitzichten van het bedrijf voor een mid-cycle winstcapaciteit van €14 miljard tegen 2025, zoals vermeld in het artikel.
De omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €147,76 miljard, met een brutowinst van €14,71 miljard. Deze cijfers geven context aan de schaal van de activiteiten van het bedrijf en zijn vermogen om aanzienlijke kasstromen te genereren, wat het kapitaalteruggaveprogramma en strategische initiatieven ondersteunt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt buiten wat hier wordt gepresenteerd. Investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen meer dan 10 aanvullende tips voor Phillips 66 vinden op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.