O'Reilly Automotive Incorporated (NASDAQ: ORLY) heeft een bescheiden stijging van de vergelijkbare winkelverkopen gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, ondanks tegenwind in de sector en weergerelateerde verstoringen.
De executives van het bedrijf, CFO Jeremy Fletcher en CEO Brad Beckham, gaven tijdens de conference call op 31.10.2024 inzicht in de prestaties van het bedrijf, herziene jaarprognose en strategische initiatieven gericht op het stimuleren van langetermijngroei. O'Reilly Auto Parts heeft zijn prognose voor de vergelijkbare winkelverkopen voor het hele jaar aangepast en de verwachting voor de winst per aandeel (EPS) bijgewerkt, rekening houdend met de huidige marktomstandigheden en strategische reacties op uitdagingen in de vraag binnen de sector.
Belangrijkste punten
- Q3 2024 zag een stijging van 1,5% in vergelijkbare winkelverkopen, na grotere stijgingen in de twee voorgaande jaren.
- De vergelijkbare winkelverkopen voor het hele jaar zullen naar verwachting nu met 2% tot 3% stijgen.
- De brutomarge-outlook blijft stabiel op 51% tot 51,5%, terwijl de SG&A-kosten naar verwachting tussen 3,5% en 4% zullen groeien.
- De voorraad per winkel is met 3% gestegen tot €781.000, met een doelstelling van 4% groei voor 2024.
- O'Reilly opende 47 nieuwe winkels in Q3, in totaal 111 tot nu toe dit jaar, met plannen om 190 tot 200 winkelopeningen te bereiken voor 2024.
- Het bedrijf heeft een vrije kasstroom van €1,7 miljard tot nu toe dit jaar en heeft zijn EPS-prognose bijgewerkt naar €40,60 tot €41,10.
- De schuld-tot-EBITDAR-ratio verbeterde tot 1,96x, met een doel onder 2,5x.
- O'Reilly kocht 499.000 aandelen in in Q3, in totaal 1,6 miljoen aandelen tot nu toe dit jaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- Ondanks de huidige druk is het management vertrouwd in de langetermijngroei van de sector.
- Plannen om de supply chain-capaciteiten te verbeteren met nieuwe distributiecentra.
- Executives zien aanzienlijke groeimogelijkheden in het noordoosten van de VS, met name in New England en het DC Metro-gebied.
- Het management is optimistisch over de terugkeer naar normale groeitrajecten en het effectief beheren van uitgaven.
Bearish hoogtepunten
- De verkopen verzwakten in augustus en september door uitdagende vraag in de sector en orkaan Helene.
- DIY-verkopen daalden met ongeveer 1%.
- Executives erkenden miscalculaties met betrekking tot de marktvraag.
Bullish hoogtepunten
- Het professionele zakelijke segment zag een groei in het midden van de single digits.
- Er werden stabiele acquisitiekosten en sterke partnerschappen met leveranciers gerapporteerd.
- Onderhoudscategorieën blijven sterk met minimaal uitstel van onderhoudstaken.
Tegenvallers
- Het bedrijf ervaarde een lager dan verwachte stijging in de groei van vergelijkbare winkelverkopen vergeleken met voorgaande jaren.
Hoogtepunten Q&A
- Executives spraken zorgen aan over tarieven, waarbij ze aangaven klaar te zijn om kosten door te berekenen aan consumenten.
- Ze merkten een vermindering op in de afhankelijkheid van Chinese leveranciers en gediversifieerde sourcingstrategieën.
- Het bedrijf past zich aan aan stijgende bouwkosten terwijl het positieve winkeleconomie handhaaft.
Concluderend navigeert O'Reilly Auto Parts door een uitdagend marktlandschap met strategische aanpassingen en een focus op langetermijngroei. De leiding van het bedrijf blijft toegewijd aan het uitbreiden van haar marktaanwezigheid, het optimaliseren van haar supply chain en het leveren van sterke klantenservice om herstel te stimuleren en marktaandeel te veroveren. Het volgende kwartaalrapport, dat de resultaten van Q4 en het volledige jaar zal behandelen, staat gepland voor februari.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische vooruitzichten van O'Reilly Automotive kunnen verder in context worden geplaatst met real-time gegevens van InvestingPro. Volgens de meest recente beschikbare gegevens heeft O'Reilly een aanzienlijke marktkapitalisatie van €69,59 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de automotive aftermarket onderstreept.
De P/E-ratio van het bedrijf staat op 30,07, wat overeenkomt met een InvestingPro Tip die aangeeft dat O'Reilly "Handelt tegen een hoge P/E-ratio ten opzichte van de groei van de winst op korte termijn." Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat beleggers sterke toekomstige groeivooruitzichten inprijzen, ondanks de recente bescheiden stijging van de vergelijkbare winkelverkopen gerapporteerd in Q3 2024.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat O'Reilly's "Kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken," wat vooral belangrijk is gezien de focus van het bedrijf op het beheren van de schuld-tot-EBITDAR-ratio, zoals genoemd in de conference call. Deze financiële stabiliteit ondersteunt O'Reilly's vermogen om door te gaan met zijn uitbreidingsplannen en aandeleninkoop programma.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bereikte €16,44 miljard, met een omzetgroei van 5,25% over dezelfde periode. Deze groei, hoewel bescheiden, toont O'Reilly's vermogen om de verkoop te verhogen, zelfs onder uitdagende marktomstandigheden, zoals besproken door het management tijdens de conference call.
Het is vermeldenswaard dat O'Reilly "Handelt nabij 52-weken hoogtepunt," met zijn aandelenkoers op 98,25% van zijn 52-weken hoogtepunt. Deze prestatie weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de strategische initiatieven en langetermijngroeipotentieel van het bedrijf, ondanks de huidige tegenwind in de sector.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor O'Reilly Automotive, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.