Orbia (NYSE: ORBIA), een wereldleider in gespecialiseerde producten en innovatieve oplossingen, rapporteerde een daling in omzet en EBITDA voor het derde kwartaal tijdens haar conference call op 25.10.2024. CEO Sameer Bharadwaj en CFO Jim Kelly bespraken de financiële prestaties van het bedrijf, strategische aanpassingen en toekomstperspectieven te midden van verschillende tegenwind in de markt.
Ondanks een jaar-op-jaar daling van 4% in omzet naar €1,9 miljard en een daling van 10% in EBITDA naar €288 miljoen, slaagde Orbia erin om haar operationele kasstroom en vrije kasstroom aanzienlijk te verhogen. Het bedrijf implementeert actief kostenbesparende maatregelen en richt zich op langetermijngroei, met name in de sector Energy Materials.
Belangrijkste punten
- De omzet van Orbia in het derde kwartaal daalde naar €1,9 miljard, een afname van 4% ten opzichte van vorig jaar.
- EBITDA daalde met 10% naar €288 miljoen, beïnvloed door lagere productprijzen en een ongunstige mix.
- De operationele kasstroom en vrije kasstroom zagen aanzienlijke stijgingen.
- De nettoschuld nam af, geholpen door een vermindering van de bruto schuld.
- Er werd een dividendbetaling van €40 miljoen gedaan, met een totaal van €160 miljoen dat eerder in het jaar was goedgekeurd.
- Het bedrijf herzag zijn EBITDA-prognose voor 2024 naar €1,1 miljard tot €1,15 miljard.
- Orbia implementeert een jaarlijks kostenbesparingsprogramma van €250 miljoen.
- Het bedrijf staat voor uitdagingen in verschillende segmenten vanwege zwakke vraag en aanhoudende tegenwind.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Orbia herzag zijn EBITDA-prognose voor 2024 naar €1,1 miljard tot €1,15 miljard.
- Kapitaaluitgaven worden geschat tussen €450 miljoen en €480 miljoen.
- Het bedrijf plant €165 miljoen aan jaarlijkse besparingen te realiseren tegen 2027.
- Een afstotingsprogramma voor niet-kernactiva beoogt €150 miljoen tot €200 miljoen te genereren tegen 2026.
- De aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 is vastgesteld op €1,15 miljard tot €1,2 miljard, met potentiële groei tot ongeveer €1,5 miljard tegen 2027.
- Orbia streeft naar een nettoschuld-EBITDA-ratio van 2,4 keer voor 2026.
Bearish hoogtepunten
- Wereldwijde PVC-prijzen zijn met 50% gedaald sinds 2021.
- Bouwvergunningen in Europa zijn met 34% afgenomen.
- Het netto landbouwinkomen in de VS is met 23% gedaald.
- Het bedrijf heeft PVC-uitbreidingsprojecten stopgezet vanwege marktdalingen.
Bullish hoogtepunten
- Verwachte groei-investeringen om meer dan €150 miljoen aan extra EBITDA te genereren van 2025 tot 2027.
- Het bedrijf streeft ernaar een CapEx-EBITDA-ratio van ongeveer 3 keer te handhaven.
- Orbia is strategisch gepositioneerd voor toekomstige groei in de Energy Materials-sector.
Tegenvallers
- De aandelenkoers van het bedrijf is dit jaar met 50% gedaald.
- Het EBITDA-doel voor 2027 werd naar beneden bijgesteld van €3,3 miljard naar ongeveer €1,5 miljard.
Hoogtepunten Q&A
- Discussies over potentiële portefeuillewijzigingen zijn gaande.
- Bijna de helft van de vrije kasstroom wordt toegewezen aan minderheidsbelangen, vooral van de Oxy joint venture.
- Aanzienlijke investeringen in elektrische voertuigprojecten zijn gepland van eind 2026 tot 2028.
- Het bedrijf streeft actief naar de verkoop van niet-kernactiva om aandeelhouderswaarde te verhogen.
- Jaarlijkse rentekosten worden geschat op €225 miljoen tot €250 miljoen met plannen voor herfinanciering van aankomende obligatievervaldagen.
- Het bedrijf is in gesprek met ratingbureaus om investment-grade ratings te behouden.
De leiding van Orbia blijft gericht op het navigeren door de huidige marktuitdagingen terwijl ze zich voorbereiden op toekomstige groeimogelijkheden. De strategische plannen van het bedrijf, waaronder kostenbesparingen, schuldvermindering en investeringen in prioriteitssectoren, zijn gericht op het versterken van haar financiële positie en het vergroten van de aandeelhouderswaarde op lange termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.