Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 maakte onsemi (ON) bekend dat de omzet licht is gestegen naar €1,76 miljard, een sequentiële groei van 2%. Het bedrijf werd echter geconfronteerd met uitdagingen in de vorm van jaar-op-jaar dalingen in de omzet uit de automotive en industriële sectoren. Ondanks een gematigde vraag, vooral in Noord-Amerika en Europa, zorgden de siliciumcarbide en ADAS-beeldsensoren van onsemi voor een sequentiële stijging van 5% in de automotive-omzet.
De toewijding van het bedrijf aan operationele uitmuntendheid werd onderstreept door een sequentiële stijging van 41% in de vrije kasstroom en de teruggave van 75% van deze stroom aan aandeelhouders, waaronder €200 miljoen aan aandeleninkoop.
Belangrijkste punten
- onsemi rapporteerde een sequentiële omzetstijging van 2% naar €1,76 miljard in Q3 2024.
- De automotive-omzet steeg sequentieel met 5%, gedreven door siliciumcarbide en ADAS-beeldsensoren.
- De industriële omzet daalde sequentieel met 6% en jaar-op-jaar met 29%.
- De brutomarge bleef sterk op 45,4%, en de vrije kasstroom steeg sequentieel met 41%.
- Het bedrijf gaf 75% van zijn vrije kasstroom terug aan aandeelhouders, met aanzienlijke aandeleninkoop.
- De omzet voor Q4 wordt verwacht tussen €1,71 miljard en €1,81 miljard, met niet-GAAP brutomarges van 44% tot 46%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De omzet zal naar verwachting stabiel blijven, waarbij de automotive-verkopen naar verwachting in de lage tot middelhoge eencijferige percentages zullen stijgen.
- De industriële verkopen kunnen stabiel blijven of licht dalen.
- Het bedrijf is van plan te investeren in groeigebieden zoals hernieuwbare energie, automatisering en AI, terwijl het de marktomstandigheden nauwlettend in de gaten houdt.
Bearish hoogtepunten
- Er werden jaar-op-jaar dalingen waargenomen in zowel de automotive als de industriële omzet.
- De vraag blijft gematigd, met bijzondere zwakte in Noord-Amerika en Europa.
- De voorraadafbouw is gaande, wat een voorzichtige benadering van voorraadbeheer weerspiegelt.
Bullish hoogtepunten
- De omzet uit siliciumcarbide zal naar verwachting in 2024 in de lage tot middelhoge eencijferige percentages groeien.
- De Intelligent Sensing Group zag een kwartaal-op-kwartaal groei van 11%.
- Het bedrijf boekt aanzienlijke design wins in China met een doelstelling van 50% marktaandeel tegen het einde van het jaar.
Tegenvallers
- De omzet van de Power Solutions Group (PSG) daalde kwartaal-op-kwartaal met 1% en jaar-op-jaar met 23%.
- De omzet van de Analog and Mixed Signal Group (AMG) daalde jaar-op-jaar met 16%, ondanks een sequentiële stijging van 1%.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Hassane El-Khoury legde uit dat de verhoogde distributievoorraad strategisch is voor het bedienen van klanten met hoge volumes.
- De huidige mix van siliciumcarbide-toepassingen zal naar verwachting 80% automotive en 20% industrieel blijven.
- CFO Thad Trent verduidelijkte de verlaging van het investeringsdoel naar middelhoge eencijferige percentages.
- Het bedrijf navigeert door voorraaduitdagingen en gaat in gesprek met klanten over langetermijnstrategieën voor elektrificatie.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 van onsemi toonde veerkracht in een uitdagende marktomgeving. Met een focus op strategische groeigebieden en operationele uitmuntendheid navigeert het bedrijf door het huidige vraaglandschap terwijl het zich voorbereidt op toekomstige kansen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op het Q3 2024 resultatenoverzicht van onsemi (ON) bieden recente InvestingPro-gegevens verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde onsemi een omzet van €7,80 miljard, met een omzetgroei van -6,63%. Dit sluit aan bij de gerapporteerde uitdagingen in de vraagomgeving, vooral in Noord-Amerika en Europa.
Ondanks de omzetdaling handhaaft onsemi een sterke financiële positie. De operationele winstmarge van het bedrijf staat op een indrukwekkende 30,22%, wat een effectief kostenbeheer en operationele efficiëntie weerspiegelt. Dit is vooral opmerkelijk gezien de huidige marktomstandigheden en sluit aan bij de focus op operationele uitmuntendheid die tijdens de earnings call werd genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat onsemi een prominente speler is in de Semiconductors & Semiconductor Equipment industrie, wat overeenkomt met zijn marktpositie in siliciumcarbide en ADAS-beeldsensoren. Bovendien werkt het bedrijf met een gematigd schuldniveau, en zijn kasstromen kunnen de rentebetalingen voldoende dekken. Deze financiële stabiliteit ondersteunt het vermogen van onsemi om te investeren in groeigebieden en kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, zoals blijkt uit de €200 miljoen aan aandeleninkoop gerapporteerd in Q3.
Het is vermeldenswaard dat de aandelenkoers van onsemi behoorlijk volatiel is, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de geprojecteerde vlakke omzet en aanhoudende marktuitdagingen. De koers-winstverhouding van 16,37 van het bedrijf suggereert een relatief gematigde waardering in vergelijking met sommige snelgroeiende technologieaandelen, wat mogelijk de huidige beoordeling van de groeivooruitzichten van onsemi in een gematigde vraagomgeving weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Het platform vermeldt momenteel 12 extra tips voor onsemi, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.