Tijdens de recente O-I Glass, Inc. (NYSE: OI) Derde Kwartaal 2024 Conference Call over de kwartaalcijfers, besprak CEO Gordon Hardie de financiële resultaten van het bedrijf, waarbij een aangepast nettoverlies van €0,04 per aandeel aan het licht kwam. Dit is een aanzienlijke daling ten opzichte van de €0,80 per aandeel die in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar werd gerapporteerd.
Het verlies werd toegeschreven aan een productieverlaging van 18%, wat deel uitmaakte van een strategie om opgeblazen voorraadniveaus te beheren in reactie op een trage vraag. Ondanks de huidige uitdagingen is het bedrijf optimistisch over zijn herstelvooruitzichten, ondersteund door het "Fit To Win" programma en verwachte marktverbeteringen tegen 2025.
Belangrijkste punten
- O-I Glass rapporteerde een aangepast nettoverlies van €0,04 per aandeel voor Q3 2024.
- Het bedrijf heeft zijn schatting voor de aangepaste jaarwinst bijgesteld naar €0,70 tot €0,80 per aandeel.
- Het "Fit To Win" programma zal naar verwachting €300 miljoen besparen tegen 2027, met €175 miljoen aan besparingen tegen 2025.
- O-I Glass streeft naar een duurzame aangepaste EBITDA van ten minste €1,45 miljard en een vrije kasstroom van ten minste 5% van de omzet tegen 2027.
- De netto prijsstelling voldeed aan de verwachtingen, maar kosteninflatie, vooral in Latijns-Amerika, had invloed op de resultaten.
- De bedrijfswinst in Amerika daalde tot €88 miljoen, terwijl Europa een daling zag tot €56 miljoen.
- Het bedrijf paste zijn richtlijn voor het volledige jaar 2024 aan en verwacht een daling van het jaarlijkse verkoopvolume met 2% tot 3%.
- De vrije kasstroom zal naar verwachting een gebruik van contanten zijn tussen €130 miljoen en €170 miljoen voor 2024.
- De EBITDA-marge ligt momenteel in de hoge tien tot 20%, met een middellange termijn doelstelling van 24%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De vooruitzichten voor Q4 zijn vlak, met een voorzichtige kijk op de marktomstandigheden.
- O-I Glass verwacht in 2025 een positieve vrije kasstroom te hebben, gedreven door verminderde kapitaaluitgaven en verbeterde inkomsten.
- Het bedrijf richt zich op het verbeteren van de concurrentiekracht ten opzichte van glas- en blikalternatieven en streeft ernaar de marges te stabiliseren en tegelijkertijd het aanbod van premium producten te vergroten.
Negatieve punten
- Het bedrijf heeft te maken met een kostenverschil van 35% vergeleken met blikjes, wat de concurrentiepositie beïnvloedt.
- Europa vertoont tekenen van verzwakkende markten, vooral voor sterke drank en wijn.
- Niet-operationele kosten overtroffen de verwachtingen door een hoger belastingtarief.
Positieve punten
- Er is een sterke vraag in Latijns-Amerika en vlakke tot licht positieve trends in Noord-Amerika.
- Het "Fit To Win" programma is gericht op het hervormen van de kostenstructuur en het verbeteren van de concurrentiekracht.
- Langetermijnovereenkomsten dekken 55% van de wereldwijde activiteiten, wat prijsvisibiliteit biedt.
Tegenvallers
- De prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal toonden de laagste netto prijsrealisatie voor 2024.
- SG&A-kosten zijn hoger dan die van branchegenoten, momenteel 8% van de omzet.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De EBITDA-doelstelling van €1,45 miljard voor 2027 is gebaseerd op volumestabiliteit en is niet afhankelijk van groei in verkoopvolume.
- De prestaties van de MAGMA-technologie op industriële schaal zijn cruciaal voor toekomstige strategische beslissingen, waaronder mogelijke aanpassingen en sluitingen.
O-I Glass, Inc. blijft navigeren door een uitdagende periode met een duidelijke focus op het verbeteren van zijn financiële gezondheid en operationele efficiëntie. De leiding van het bedrijf blijft zich inzetten voor zijn strategische initiatieven, met als doel langetermijnwaarde te leveren aan aandeelhouders. Investeerders en belanghebbenden wordt geadviseerd uit te kijken naar de volgende kwartaalcijferconferentie op 05.02.2025 en naar de Investor Day op 14.03.2025 in New York City voor verdere updates over de voortgang van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van O-I Glass, Inc., zoals besproken in de conference call over de kwartaalcijfers, komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Het aangepaste nettoverlies van €0,04 per aandeel van het bedrijf in Q3 2024 weerspiegelt de uitdagingen die worden benadrukt in de InvestingPro-gegevens, die een negatieve K/W-verhouding van -6,23 laten zien. Dit geeft aan dat het bedrijf inderdaad niet winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
Er zijn echter tekenen van mogelijke verbetering. De InvestingPro-gegevens tonen een aangepaste K/W-verhouding van 32,8 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, wat suggereert dat analisten verwachten dat het bedrijf zal terugkeren naar winstgevendheid. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die stelt dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
De focus van het bedrijf op het "Fit To Win" programma en zijn doel om een duurzame aangepaste EBITDA van ten minste €1,45 miljard te bereiken tegen 2027 is cruciaal, gezien de huidige EBITDA van €953 miljoen en een zorgwekkende EBITDA-groei van -24,43% over de laatste twaalf maanden. De beoogde besparingen van het programma zouden deze cijfers in de komende jaren kunnen helpen verbeteren.
Het is vermeldenswaard dat ondanks de huidige uitdagingen, O-I Glass opereert met een aanzienlijke schuldenlast, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf om tegen 2025 een positieve vrije kasstroom te bereiken en zijn herziene richtlijn voor 2024.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële positie en toekomstperspectieven van O-I Glass.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.